閱讀｜選擇經濟學

子非魚

8 月 3 日

IPFS

如何做對決策，讓人生更富足、幸福、美好

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選擇經濟學：如何做對決策，讓人生更富足、幸福、美好

📖文獻筆記

06　如何得到幸福

■ 金錢能買到幸福嗎？

你可能認為經濟學家會提出「想過得更快樂，就必須賺更多錢」，或是「現金為王」之類的說法。他們真的會這麼說嗎？答案是「對」，也是「不對」。

先說最重要的事。對，金錢可以買到幸福。富人比窮人更幸福。如果你很窮，卻突然間神奇的變成有錢人，你可以期望幸福感會上升，很可能還是大幅上升。經濟學家之間從來沒有真正針對這個議題進行辯論。

幸福經濟學家之間的最大的歧見在於，幸福是否有極限。有些人點頭，同意曲線會在過了某個點之後變得完全平坦，再多錢也不會帶來更多幸福感，連一點點都不會增加。這個點被稱為「飽和點」（satiation point），估計值各不相同。

其他經濟學家不同意。他們認為幸福沒有極限。他們說，至少沒有證據證明幸福真的有極限。若是如此，飽和點理應不存在，曲線永遠不會變得完全平坦。

爭論的焦點在於曲線圖右上方的曲線看起來是什麼樣子。有人說它變平了，有人說儘管坡度愈來愈小，但它還是在往上爬。如果你好奇結論是什麼，據我所知，沒有人認真的爭論過幸福曲線是否會開始往下走。

那麼，我們的個人生活呢？既然金錢可以買到幸福，是否代表獲得幸福的方式就是賺更多錢呢？不，其實不一定。

答案取決於為了多賺那些錢，你必須犧牲什麼。然而，事情沒有這麼簡單。如果你決心要賺更多錢，無法只靠冥想就能讓鈔票飛進口袋裡。（如果你有這種能力，請趕快和我聯絡。）你必須做點什麼，錢才會開始流動。你可能需要更努力工作，才能加快晉升速度。你可能需要拉長工時，也許需要自願多輪一班。或者，你可能需要換一份新工作。無論你選擇做什麼，勢必得要放棄一些東西。假設你決定拉長工時，那麼你陪伴家人與孩子的時間就會變少，睡眠時間也可能跟著減少，休閒時間自然也會受影響。而家庭時間、睡眠、休閒活動等條件，本來會（或是可能會）提高你的幸福感。拉長工時賺多一點錢所提高的幸福感，必須和減少家庭時間、睡眠、休閒活動失去的幸福感相比較，你才會知道這麼做是否真的值得。

為了增加工作時間，你所放棄的東西就是經濟學家所謂工作的「機會成本」（opportunity cost）。機會成本的概念是現代經濟學的核心，應該列入每一個人的詞彙字典。某樣東西的機會成本是你除了它以外的最佳選擇，也就是在你選擇那樣東西時，你所放棄的最好的東西。

■ 適應、期望與社會比較

適應：請花錢購買你不會習慣的東西

人們沒有變得更幸福的其中一個可能的解釋是「適應」（adaptation）。這項概念基本上指的是你已經對某些事情習慣了。

他特意區分快樂（pleasure）與舒適感（comfort）的不同。快樂是一種可能稍縱即逝的愉悅感，我們追求快樂是為了感受快樂。相較之下，追求舒適感則是為了避開所有的痛苦、不愉悅與不舒服。快樂是一種「正向的」好處，而尋求舒適感本質上卻是一種防禦性的追求。

不同的關鍵在於我們不會像適應舒適感那樣適應快樂。快樂總是令人開心；舒適感可能會令人開心一段時間，但通常無法持續太久。他表示：「許多帶來舒適感的事物最初令人十分滿意，但很快就會淡化成例行公事，被視為理所當然。」

人們有時會建議你花錢買經驗，不要花錢買物質。這些人當中包括真正的行為經濟學家。有三位行為經濟學家曾經寫道：「購買體驗（花在經驗上的錢）往往比購買物質（花在擁有上的錢）提供的快樂更持久。」背後的原因當然不只一個，不過快樂和舒適感之間的區別卻很適合說明為什麼要這樣做。根據我的推測，相對來說，正向的經歷更有助於感到快樂，而有形的物質通常卻是提供舒適感。

西托夫斯基表示，快樂還有另一項特點：和舒適感相比，快樂更容易和他人分享。西托夫斯基認為舒適感卻沒有這樣的品質。為了避免自身的痛苦與不愉快而購買的事物，通常不會為身邊的人帶來相同的感受。

期望：請隨時控制你的渴望與期望

一般的看法是，我們的幸福不只反映出發生在我們身上的事，還包括我們的期望與希望。經濟學家將這個概念稱為「渴望水準理論」（aspiration-level theory），它很清楚的顯示，幸福是和期望有關的結果的函數。如果結果超出預期，你會很開心。如果結果不如預期，你會很難過。這表示幸福感會隨著結果改善而增加。在其他條件相同的情況下，結果愈好，你就感到愈幸福。但是，這也表示幸福感會隨著期望增加而降低。在所有條件都相同的情況下，你的期望愈高，你對結果的滿意度就會愈低。

渴望水準理論有助於解釋，為什麼人們變得更富有時，幸福感不會跟著上升。行為經濟學家將這種現象稱為「渴望跑步機」（aspiration treadmill），這項概念由來以久。大約兩千年前，斯多葛學派（Stoic）的哲學家塞內卡（Seneca）就曾指出這個問題。他寫道：「過度的繁榮確實會使人貪婪，而且人的欲望無法控制，絕對不會因為得到滿足而消失。」

為自己設立期望可能是一件好事，至少有時候是好事。期望與渴望可能會激勵你更加努力、更聰明的工作，也可能會幫助你在生活中取得更多成就。但是，過高的期望可能會造成問題。控制過度的期望並設定合理生活目標的能力至關緊要。研究人員將這項能力稱為「目標調整」（goal regulation），也就是接受、脫離並重新訂定個人目標的過程。研究人員會告訴你，不合理的目標是通往幸福的大路障，擺脫不合理目標的能力，可以提升你的幸福感。

社會比較：請盡量不要拿自己和他人比較

社會比較的概念在於，反映出我們生活中的幸福感，不是以絕對的標準作為參考，而是比較其他人過得如何當作標準。我的收入比姐夫多嗎？如果是這樣，很好。我的收入比較少嗎？如果是這樣，不好。有證據顯示，這種相對的比較對許多人來說非常重要，至少在某些領域的確如此。

這個概念有助於解釋，當一個國家變得更富裕時，幸福感提升的速度為什麼不會因此加快。假設上漲的潮水或多或少的抬高所有船隻，即使相對於陸地，所有船隻的高度都上升了，但是它們之間的相對高度卻不會發生任何變化。類似的情況可能會發生在金錢與幸福感上。假設我們所有人隨著時間都變得愈來愈富有，即便我們所有人都有更多錢，我們之間的相對財富則根本沒有改變。如果我們的幸福感取決於我們比別人賺得多還是賺得少，那麼即使我們在物質上愈來愈富裕，我們的幸福感也一點都不會改變。

為什麼想和他人比較的衝動，讓人如此難以抗拒？如同之前所說，原因之一可能是我們很難對下列這類問題做出絕對的判斷：「什麼樣的公寓算好？」「什麼樣的車才是好車？」「拿多少薪水才算優渥？」如果將問題替代成下列問法則容易多了：「我的公寓、汽車或薪水比鄰居好還是比較差？」如果我們不夠小心，可能會將第二組問題的答案和第一組問題的答案混淆在一起。又如同之前所說，另一個原因可能和進化相關。在生存與繁殖上，大自然比較喜歡選擇在相對規模而非絕對規模上表現得更好的人。以這種角度來看，人類受制於自然的選擇，就像被熊追趕一樣，只要跑得比較快，就能活下來。

■ 到底怎麼回事？

所以你想要幸福嗎？經濟學不會果斷的告訴你得努力賺更多錢，儘管有錢可能會有所幫助。但是，如果你想過得更幸福一些，可以試試以下三項技巧或策略：

把時間與金錢花在你不大可能適應的事物上。選擇快樂而非舒適感，選擇體驗而非物質，以此類推。
控制你的渴望與期望。
除非萬不得已，否則避免拿自己和其他人比較。

你能讓自己變得多幸福的程度有限。首先，你的幸福在某種程度上，受到許多你無法控制的外部因素所限制。你的國家有多富足，能夠提供多大的自由等，都會影響你的幸福感。我們體內的進化遺傳可能會讓我們無法感到百分之百的幸福，這表示我們可以使自己幸福的程度也會有所限制。如果你不如自己希望的那麼幸福，或者你不如自己認為應得的那麼幸福，並不完全是你的錯！

08　如何致富

在本章中，我會將重點放在四個簡單直接的建議上：

盡可能儲蓄。
投資指數型基金，而非個股。
審慎借貸。
增進你的理財技能。

經濟學家的投資建議建立在兩個核心機制上：

風險之下的理性選擇理論
有效市場理論

最重要的是，我的建議就是為了提供給你最佳的致富機會。當然，我無法保證它一定成功；沒有任何建議可以保證一定成功。教你如何快速致富的人只是想占你便宜。遵從我的建議甚至會有變得更窮的風險，因為它的目的純粹在於給你最好的期望值。換句話說，沒有其他建議可以給你更好的機會了。

■ 盡可能儲蓄

最顯而易見的建議自然是盡可能儲蓄，不管你的目標是累積財富，還是擺脫債務。

■ 投資指數型基金

有了積蓄之後，要拿它們做什麼？如果你問經濟學家，他們會告訴你投資指數型基金。最不應該做的事，便是重蹈我老爸的覆轍，跑去投資個股。

不過，還是請牢記這項建議真正的意思。當經濟學家說指數型基金是最好的選擇，他們並沒有說結果一定是好的。如果指數下跌，基金的價值也會下跌。他們也沒有說，指數型基金的結果一定比單一資產的表現更好。無論如何，你在事後當然至少可以找出不只一檔個股，表現優於整個指數。經濟學家的真正意思是，長久下來，沒有其他投資可以給你更好的財富期望。你無法期望其他投資可以比指數型基金表現得更好。

唯一的例外是，你碰巧擁有和股價相關、其他市場參與者無法獲得的內部消息。利用內部消息進行交易，確實可以獲利頗豐，但它是違法的行為，我不鼓勵你嘗試。

結論是，沒有任何基金或其他工具，能夠可靠且可預測的表現得比市場好非常多，至少在長期的情況下，絕對不可能。你當然可以在事後找出表現得比市場好、優於指數的個股或基金。但是，在事情發生前，你無法確定哪一檔標的做得到。這就好像在大獎開出後，你可以確定是哪一台吃角子老虎機會中獎。但在事前，你根本沒有頭緒；道理都是一樣的。總括來說，市場有效，所以很多聰明人到處在找哪裡有鈔票可以撿，一旦看到，會立刻把它撿走。想一想，你還會相信隨隨便便就有鈔票躺在地上等人來撿的好事嗎？

一旦你將資金投入指數型基金，請記得在你需要用它之前，不要去動它。在市場表現良好時投入，然後在市場低迷時因恐慌而拋售資產，正是肯定賠錢的投資方法。即使狀況不好，也要坐穩。把頭埋進沙子裡，當隻鴕鳥，甚至連財務報告都不要去看。

■ 審慎借貸

再次強調，你的借貸金額不應該超過你的還款能力，要考慮可能因為經濟衰退、長期患病或殘疾等理由失去收入，以及沒有保險的天災損失等突然的高額支出。

當你不確定這樣東西是否值得買的時候，請考慮先存錢再購買。如果你在購買前先存錢三十六個月，你可能會發現錢包的樣式早已過時，你對它一點興趣也沒有了。若是如此，你就能下定決心不買，並且保留這筆錢。

還有另一個原因也支持推遲消費，如果你能做得到。行為經濟學家喬治．洛溫斯坦（George Loewenstein）深入研究過期待的樂趣（與痛苦）。他認為推遲消費可以提高這個物品對一個人的幸福感的貢獻。他的研究顯示，人們往往更願意推遲愉快的經歷，例如來自他們熱愛的電影明星的親吻。我們從正面經驗所獲得的快樂當中，有一個重要的部分被洛溫斯坦稱為「品味」（savouring），指的是我們期待美好事物時獲得的愉悅感。因此，我們可以透過將美好事物延至未來發生，以提高我們從美好事物中獲得的效用總量。相反的，我們從負面經歷中得到的不愉快，有一大部分是「恐懼感」，指的是我們預料壞事即將發生時產生的不愉快感。所以，人們通常更喜歡加速不愉快的經歷，比如遭受電擊。因此，我們可以透過將壞事拉到當下發生，以減少我們從壞事中獲得的負效用總量。這表示舉辦驚喜生日派對是錯的，因為它奪走壽星原本在期待時享有的品味期。更重要的是，它顯示我們有理由抑制立刻滿足的衝動，將我們期待的事或多或少推向未來。先儲蓄後消費，不僅可以節省利息，還可以讓你有所期待。這一點非常重要。

■ 增進理財技能

最後一項建議是，發展出足以做出明智的金錢相關決策所需要的技能。處理財務資訊、針對問題做出明智決策的能力稱為「理財知識」。對許多人來說，理財知識簡直是生死攸關的問題。可惜它沒有練習模式，當我們年紀大到有自己的錢可以支配時，就是拿出真金白銀試驗了。可是，面對許多重大決策，我們學習的機會很有限。窮其一生，我們買房的次數通常也不過幾次。存錢當退休金，基本上就只有一次。你可以在年輕時改變儲蓄策略，但是等到了退休年齡，真正知道之前做的是對或錯時，已經無法從頭來過。有些人運氣好，可以從簡單模式開始。他們在金錢上較為寬裕，可以承受犯錯的代價，允許他們從錯誤中學習，逐漸掌握理財知識。有些人卻運氣不佳，起頭就是困難模式，只能兢兢業業在懸崖邊緣保持平衡。

因此，要增加致富（或無債一身輕）的機會，你必須增進理財知識。

■ 為什麼我們還不是有錢人？

行為經濟學家認為，人們缺乏耐心，而且相當衝動。缺乏耐心代表我們往往比較看重現在發生的事，而看輕以後發生的事。如果你有選擇，可以早一點或晚一點體驗同樣有趣的活動，通常大家都會選擇現在就玩。（但是，我們之前討論過的「品味美好」卻是例外。）一般人都會認為，缺乏耐心是很正常的理性行為。有些人只在乎現在能玩得開心，無視那麼做會大大減少以後的樂趣。即使我們在其他方面還是很有耐心，衝動會使我們成為只想即時滿足的祭品。衝動被廣泛歸類為不理性行為，因為它使我們放棄追求較遠未來中更好的利益。在存錢的路上，缺乏耐心、衝動行事都會成為阻礙。儲蓄在本質上就是放棄現在的享受，以換取將來的好處。缺乏耐心且行事衝動的人可能無法堅持儲蓄。克服衝動、培養耐心並非不可能，但是需要個人的努力與意志力。

可得性偏誤和投資有什麼關係？關於成功投資策略的故事不勝枚舉。你一定經常在財經媒體和商業雜誌上，讀到以〈我如何致富〉為標題的報導；也會在商學院聽到類似的故事，只是他們把故事稱為「案例」。這種故事通常只有一個主要投資者，他經由某項可能較為特殊的策略，比如購買特定類型資產、投資剛創業的公司，或者大買比特幣等方法，賺進非常多錢。我不記得看過任何投資指數型基金賺錢的故事，畢竟相較之下，那未免太過無聊。

總而言之，你在財經媒體上讀到的故事，和你在商學院討論的案例，可能比垃圾更糟，它們可能會絆倒你，讓你損失慘重。完全忽略它們，才是上策。

因此，想要存錢或擺脫債務的人會面臨三重威脅：