長尾效應 I 致富心態

2022年5月24日

「窮人」應該 全押或分散投資?
我們時常認為要脫貧, 一朝發達就是尋找一些財務自由密碼比如「TSLA」,「GME」等等, 所以在市場中很多自認為很會看前景, 很有幻想力的投資人會全押,甚至借貸來押下一些自認為財自密碼的股票身上, 的確在網絡上有不少的幸存者偏差的例子, 跟你說 在百多塊已經全押「TSLA」, 「ETH」, 甚至「Bitcon」, 都讓我們產生希望及幻想, 在書中所指, 中彩票的人大多數也是「窮人」他們寧願拿出四百元美金去買彩票, 而剛好另一個研究是指出發生意外後, 有很多「窮人」連4百元美金也拿不出來, 正正很多是同一班人。

我們常常認為自己能夠一朝發達, 而且認為只下注十分一的金額太少了, 當如果真的貼中了「TSLA」會後悔為什麼自己那麼蠢下注那麼少, 這些想法的人不乏是高學歷的人士, 但是如果你跟他去賭場, 你叫他下1000塊 押「大」, 結果他只下注100塊, 他比較不會心疼, 不會埋怨自己下注得少, 因為在他們的認知中就是知道這是負期望值。

但我們卻高估自己能選中的股票的正期望值, 書中建議我們多利用「長尾效應」,即是分散資金購入多點不同的股票, 這樣才能增加自己財務自由的機會,這樣就能夠增加選中爆升股的可能, 可能一支就能夠Cover 十多支,甚至數十支股票的本金損失。
作者引用巴菲特在2013年的股東大會上表示, 「他這一生擁有四百到五百支股票, 其中十支為他賺進絕大多數的財富。」蒙格也跟著回答:「如果你將波克夏少數的頂尖投資案排除在外,它的長期績效紀錄就顯得相當平凡無奇。」 這正正就是長尾效應, 就連股神也只能從數百支股票中只找到十支標升股, 為何我們自己卻自信滿滿地認為自己就是那個天選之人呢?
你可能比買彩票的窮人富有一點點, 卻跟他們做的是一模一樣的行為。

最後直接引用書中很有意思的幾句說話作結尾, 「你看對或看錯並不重要」索羅斯曾說:「重要的是你看對時賺了多少錢, 看錯時又賠了多少錢。」
我們的銀河系裡大約有一千億顆行星,據我們所知,只有一顆星球擁有智慧的生物居住。

利用平均成本法及分散投資, 即使我們押不中寶, 最少也能夠分散風險, 減低損失的機會, 只要一天能存活在市場裡, 就會有著無限的可能性。
要不是去賭場過三關吧。

Credit: 致富心態