週末閒談：虛擬貨幣、區塊鏈世界二三事：二零二二（十九）

2022 年 6 月 13 日

穩定幣

穩定幣作為一種特殊形式的虛擬貨幣存在區塊鏈中，她的設計初衷是保值；其價格與美金綁定，基本價位為1美元。

實際上，按照穩定幣的定義，其價格不必掛鉤美元。日元，歐元，人民幣，甚至黃金，蘋果或者谷歌的股票都是選擇。只不過國際貿易，尤其是液體黃金，石油的默認交易貨幣為美元；所以美元則成為了一個不錯的選擇。目前穩定幣背後的價值分為三大類，法幣，虛擬貨幣，或者第三種商品和算法[1]。

也許大家會覺得穩定幣的價格穩定。不想比特幣，以太幣或者幣安幣那樣上線劇烈浮動。在各種代幣上下波動的時候，尤其像現在熊市市場，比特幣跌回2萬8以下；有些代幣放到去中心化金融中，得到的高利率回報還不夠貶值的速度；將波動劇烈的代幣兌換成穩定幣，似乎是一個非常好的保護自己資產的方法。

但是，穩定幣真的那麼穩定嗎？ LUNA的UST告訴我們，這個想法太天真了。在一個算法不能支撐現實中的操作的時候，穩定幣能從1美元一下子跌到將近30美分[2]。

也許，UST是一個特例，但是造成的震盪著實不小；同時也告訴了我們算法支撐的穩定幣不怎麼靠譜。

既然互聯網上面的這些魔法製造出來的貨幣很玄幻，那麼還是選擇用法幣支撐的穩定幣吧？確實，這些現金和債券支持的虛擬貨幣確實要穩定許多；不過法幣的價格也不是保持不變的。

其實穩定幣和法幣沒有太大的區別，穩定幣就像歷史上法幣綁定黃金一樣[3]。他們也需要綁定在什麼有價值的物品上。從這幾年美國的QE[4]印錢，再加上新冠疫情政府發放補助，再度印錢。美元的面值也在下降。這還是背後有國際金融體係以及堅船利炮的支撐的國際通用貨幣。

在俄羅斯，烏克蘭戰爭之際，美國利用SWIFT打擊俄羅斯的經濟；然而OPEC其他國家無法填補俄羅斯空缺的石油出口量，再加上歐洲對俄羅斯能源的依賴，眾多國家不得不向俄羅斯低頭。而普丁將盧布定位購買本國出口石油的唯一貨幣。從而俄羅斯的法幣從開戰之後的最低谷$0.007兌換美元到5月底升至$0.018[5]。

好像石油美元這個稱呼要換成石油盧布。在1970年與黃金脫鉤的美元與新近與黃金掛鉤的盧布的對戰中，美元似乎有些戰敗的味道[6]。

當然，作為一個生活在美國的人，我肯定不希望美元失去其現在的地位。但是如果有一天世界貨幣的霸主易主，那麼那時候穩定幣的價格也會受到影響，甚至更換捆綁的法幣。

洋洋灑灑這麼多文字描述美元以及法幣的目的是什麼呢？

穩定幣作為虛擬貨幣世界中與法幣聯繫最密切的代幣是兩個幾乎平行的金融體系中的橋樑。最近聽到一個新名詞，Web5。

注意這和傳統意義上的Web 5.0不太一樣；原本的5.0版本是在4.0移動網絡之後的智能和情感網絡[7]。而原推特老總Jack Dorsey所說的Web5是比喻Web 2.0 + Web 3.0相結合的網絡環境[8]。

在很長時間內，兩個不同時代網絡協議會長期共存，互相幫助。個人認為虛擬貨幣和法幣也將長久的共存下去。在這個世界上沒有一個能夠影響整個地球政治局面的大國原意將自己手中掌控的印刷貨幣的權力拱手讓給去中心化的程序。

老百姓每天買菜，看電影，上稅要動用的“錢”還是需要一定量的法幣。也就是說我們手中的比特幣，以太幣，艾達幣等等在普通人們的心中還是會用美元，港幣，加拿大元等等法幣來衡量價格。這也是為什麼現在熊市很多人止損拋售的原因。因為他們的幣折合美元的價值在降低；即便1.75枚比特幣還是1.75枚比特幣，總量沒有變。

穩定幣背後的法幣在不斷的升值貶值，穩定幣也在不斷的根據法幣的價格上升下降。開發者們如果通過LUNA的教訓完善三種不同的穩定幣的運算法則；而我們普通虛擬貨幣用戶需要做到的就是找到一個值得信任的穩定幣，別找像UST這樣的有漏洞的投資代幣。

以太幣

最近這段時間，虛擬貨幣世界中所有叫的上名字的代幣都在下跌。比特幣再一次回到2萬8之下。 CoinGecko上面除了穩定幣之外，所有的代幣都是一片紅色的向下的拋物線。

股票市場不景氣，虛擬貨幣市場也不景氣。尤其是以太幣，在2018年11月之後第一次進入“超賣”區域。

超賣是指資產交易中價格較低並有可能出現價格反彈的現象。也許大家會覺得這是好事啊，可以抄底，買了就是賺。其實不然，超賣並不意味著價格會很快或者根本不會反彈[9]。

以太坊向礦工合作的PoS的轉型遲遲不到。不記得V神發表的以太坊轉型的具體時間，當時只覺得交費終於要降下來了。

但是經過了這麼長時間，工程期一拖再拖。最近以太坊在最老的測試網Ropsten上面合併了最近的PoS的程序。然後合併的過程中出現了不少的問題。不過以太坊的主要研發人員Tim Beiko說所有的問題都解決了[10]。

這個聽起來應該是好事，有人更樂觀的估計今年8，9月份，新版本的以太坊可能就能合併到主網上。

不過這些消息並沒有拉動以太幣的價格，繼續滑落到$1400美元左右[11]；圖表顯示價格浮動表繼續走著和比特幣幾乎一摸一樣的路線。看來老大哥比特幣的影響力還是大的出奇。

不過，如果兩三個月後，以太坊真能如願的加入到PoS的行列中，現在到真有可能是個抄底的好機會。誰知道呢？反正這個局我現在看不透了……

投資DAO

在股票市場中，個人或者集團會以股權投資的方式向一個需要資金的初創公司提供資金，這個過程叫做風險投資。當一個風險投資公司看中一個初創公司並註入自己的資金之後，會利用自己在管理和技術上面的經驗幫助初創公司發展，以致收回成本並獲得利潤。

當然，初創公司也有可能無法建立自己的品牌從而導致虧損。投資公司無法收回自己的本金。這也是風險投資公司這個名稱中“風險”的由來。

在過去的幾十年裡，這種投資方式早就了很多著名的公司。可以說讓很多人填滿了自己的荷包。然而，風險投資存在著一些傳統投資方式無法解決的問題：比如決策過於集中；資產流動性極差等等[12]。

對於去中心化自治組織DAO來說，投資方式有了明顯的改變。 Web 3.0下的投資方式為DAO在虛擬貨幣世界中鑄造自己的代幣。投資人，大到一個集團，小到個人都可以以購買虛擬貨幣的方式向初創DAO投入資金。

風險投資下的初創公司的董事會充其量能做一屋子的人，這些人是左右公司發展方向的人物；而投資DAO的用戶都可以參加DAO的管理工作，根據自己擁有虛擬貨幣的比例來衡量自己投票的輕重。

堅果盒的投資DAO平台就是為想擁有自己DAO的個人或者社區提供方便管理的DAO場所；而平台上的管理模塊便為投資DAO的用戶參與決策DAO發展方向的地方[14]。

作為一個DAO和參與DAO投資的用戶，質押並不是最重要的事情。當一個DAO的發展方向出現了偏差，DAO鑄造的虛擬貨幣就不能長期健康的成長。加入到管理隊伍中，讓自己成為DAO的主人之一，監督DAO的發展才能讓自己的投資獲得更大的收益。

和風險投資以及購買股票不同。個人無法左右自己手中特斯拉的股票的漲落，只能希望馬斯克別再推特上發神經，影響價格[13]。而在Investment DAO中我們卻能做到真正成為自己投資的主人，不用看別的CEO的臉色。

引用的文章

CC BY-NC-ND 2.0 授權

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