《一年投资5分钟》：小资必看，被动投资7问7答！

如果有个投资「达人」告诉你，有种方法能让你无脑投入就赚钱，那十之八九是诈欺。但今天要介绍的这本《一年投资5分钟》，却是本货真价实能带你免看盘、不选股，一年只花5分钟就能「躺着赚」的投资好书。

作者陈逸朴是小资YP投资理财笔记站长，致力于向小资族推广被动投资与资产配置的概念，部落格流量已超过三百万人次。

先前已写过几本被动投资的书籍心得，不过我发现当我向身边朋友谈介绍时，还是很难让他们理解接受。因此这篇心得，我想尝试新的写法，用我常被问到的7个问题为引，藉由此书内容回答，让你理解为什么被动投资非常适合没有太多资源的小资族。

【1. 为什么要投资？ 】

首先很常听到的问题是：为什么要投资？

许多人听了各种投资散尽家财的鬼故事，而将其视为畏途，但这有点因噎废食。书中用两点原因，告诉为什么投资是必须：

〔一、通膨小偷〕

就算你把钱存在银行，其实也有一位看不见的小偷，正在将你辛苦赚来的钱偷走。这个小偷就是通膨。

通膨会使物价不断上扬。从下图可看到台湾消费者物价指数在民国74年才55.24，到110年已经爬到105.4。也就是说同样的钱，购买力会逐年下降。如果你不投资，任通膨吞噬储蓄，恐怕会在退休时才惊觉钱不够用。

〔二、主动收入有限〕

没有人能工作一辈子，如果单靠薪水，恐怕无法保障退休后，能生活无虞。而投资，正是一个可突破死薪水限制的方法。

其实就算存钱在银行也是一种投资，因为你等于是将钱all in法币，而这并太聪明的「投资」方式，如YP说的，在我们没想到的地方，其实往往存在更好的选择，不要因恐惧而错失了机会。

【2. 何时开始投资？ 】

另一个常见问题是：那什么时候开始投资最合适呢？答案很简单，越早越好。为什么呢？因为复利效应。

举书中的例子：

小文从25岁起，每个月投入3000元到年报酬10%的商品，但连续投了10年后就没再投入新的资金；小英则从35岁才开始，一样每个月投入3000元，但他比较有恒心，持续投到65岁。请问在65岁时，谁有比较多资产呢？

乍看小文10年只投了36万，小英可是花了30年，投资本金超过100万，但事实上却是小文拥比小英硬生生多出400多万，等于高出68%的资产。

从上面的例子可以得出，时间能让小小本金，透过复利的力量滚成大大的财富。因此如果你现在有余裕投资，不要犹豫马上进场吧！

【3. 什么是被动投资？ 】

那要怎么开始投资呢？这就来到本书主题：被动投资。

被动投资又称指数化投资。指数百百种，如世界指数、台湾高股息指数等。而被动投资所购入的标的是预期能带来正报酬的市场指数。不同于主动投资，被动投资有以下3个特点：

1. 不选股
   购买追踪整个市场的一篮子标的，不选个股。
2. 不择时
   不预测涨跌，有闲钱就投入。
3. 长期持有
   采取买入持有（Buy and Hold）策略。通常投入5年，甚至10年以上。

现在要操作被动投资已经非常方便，只要使用ETF ，就可轻松投入追踪各种指数的标的。书中对ETF的使用解说很详细，并提供大量参考标的，大家可以自行研究，

被动投资的获利来自于市场发展的平均报酬。比方说你投资0050，就是看好台湾未来经济发展；如果你相信美国之后仍会继续是世界火车头，那可以投资美股VTI；如果你相信人类会不断进步，经济会持续成长，也可投资追踪富时全球股市指数的VT。

另外，被动投资会藉由资产配置来降低风险，比如股债配置便是个常见的手法。风险承受度高的人可以配更多股票增加长期报酬，低的人则可考虑购入更多债券减少资产波动。我目前是采用80% VT与20% BNDW的配置，给大家做个参考。

【4. 为什么要被动投资？ 】

接下来你可能会问，为什么要被动投资，而不主动选股出击呢？看看那些航海王、钢铁王，都短时间海削致富，只赚市场平均报酬是犯傻吗？

首先被动投资最大的优点是时间，因为它不用研究财报，更不需要时时盯盘进出操作。别忘了，大盘是零和游戏，有人赢大盘，就一定要有人被大盘打败。假设整体投资人的获利是常态分布，被动投资等于直接打败50%的投资人。

再者，因为市场多数的主动投资人会需要频繁进出，在考量手续费后，你赢过的人其实会超过50%。如果把那些吃走大量报酬的怪物（如航海王之流）考虑进去，被动投资会赢过更多人。因为他们的高报酬，是建立在大量韭菜身上。

事实上，连股神巴菲特都认为一般散户应该投资指数型基金，因为连许多专业基金经理人，长期下来都不是大盘的对手。如果这些头脑顶尖，拥有许多机密情报的人都很难打败大盘，一般散户只靠市场上的已知资讯（如财报、产业新闻）要赢过大盘其实非常不容易。

当你羡慕航海王或教主前，不妨先想想自己的能力与投入时间，真的足以战胜市场吗？

【5. 现在是高点能买吗？ 】

还有一个我常被问到的问题是「可是现在股市很高耶，能买吗？」如YP说的，许多人非常在意买卖时机，担心买在高点变冤大头；遇到熊市时又倾向观望，深怕一进场股价会继续下探。

关于这个问题，如果你是采取用被动投资的话（个股不成立），YP给出明确的答案：

不要等待任何时机，有钱就投入最好。

以美国市场为例，就算你是在股价创新高时买入，其实获取的报酬并不逊于非高点买入，甚至持有时间拉长到半年以上还会胜出。因为目前的高股价是跟过去比，但你买入的价格是跟未来比。

那下跌的时候呢？无脑买进依旧可行吗？ YP给出的答案还是肯定的。因为指数化投资的本质，就是相信人类会克服困难，再创新高。

从历史来看，虽然短期来说市场会有剧烈波动，但长期来看基本趋势都是向上的。如下图的MSCI世界指数，虽说曾经历各种崩盘（如2020的疫情），但最终都还是扶摇直上。

用下面的例子为这个段落作结。假设在1970~2020这50年间，有A、B、C，三种不同能力的投资人，每年固定投入一万元到全世界股票市场：

• Ａ：完美预测高低点，每年都买在当年最低点
• Ｂ：完全不预测，固定每年第一个交易日投入资金
• Ｃ：地狱倒楣鬼，每次都买在当年最高点

从上图可以发现，其实强运人与衰鬼的年化报酬仅有0.5%的差距。而每年都买在最低点其实根本是不可能的任务。

简言之，被动投资最好的投入时机就是「现在」。只要你投入持有的时间够长，市场便会带给你丰厚报酬。像我目前，除了三五年内可能会用到的资金（头期与买车钱）和紧急预备款留在定、活存，其他闲余资金都是投入市场中。

【6. 要All in？还是定期定额？ 】

如果今天你有一笔闲钱，那要一次All in还是定期定额呢？直接说答案，单笔投入会是较好的选择。

书中比较了美国、英国和澳洲市场，在采取股债比60比40时，单笔与分批投入的胜出机率与报酬：

从上表可以看到，不管哪个市场，单笔投入有差不多70%机率会胜过分批投入。如果你还是有疑虑，可以看看清流君的这支影片：

https://www.youtube.com/watch?v=uTXwhTTIuMw

当然，如果你觉得All in有心理压力，分批买进也还是可以的。但YP建议就算分批投入也不要超过一年，毕竟留现金在场边就是会拖累绩效。

【7. 被动投资要怎么执行？ 】

好的，如果以上有说服你，那最后让我们简单谈谈被动投资如何执行，可用以下五步骤：

• 第一步确立投资目标<br class="smart">先想想投资的目的。目标金额是多少？是想存退休金？还是想在几年后存到头期款？不同目标会决定你需要投入的金额与标的。
• 第二步决定投资市场
  接着决定要投入哪个市场。台湾的话，投资0050或006208都是很好的选择。也可投入全球市场，更多元分散地投资。
• 第三步选择资产配置
  再来是决定资产配置比例。 YP建议可以用110-年龄来决定自己的股债比（像我就是80%股20%债）。但书中也强调，资产配置要根据风险承受度决定，请务必依自身状况来选择。此外，记得要定时再平衡，确保配置没有脱离当初的设定。
• 第四步设立购买频率
  然后要设定投入资金的频率。通常会累积到一定的金额再投入，因为使用台湾券商会有手续费问题，而使用海外券商则会需要负担电汇成本。像我自己是选择每季投入。
• 第五步一直买，就对了！
  最后，被动投资的原则便是一直买。如YP说的：直到终点到手，否则不轻易放手。除非已达到当初的设定目标，否则无脑买就对了。只要前四步设定好，你每年就只要花少许时间将资金投入，这也是书名5分钟的由来。

【总结】

好的，以上就是我从此书整理出来的被动投资问答集，希望有说服你（笑）。让我快速总结一下。首先投资是必需，且要趁早，才能享受更大的复利效应；而被动投资是相当省时有效率的方式，只要选好资产配置并持续投入，便可打败市场上多数的人，相当适合没有太多资源研究的小资族。

其实《一年投资5分钟》是本很全方位的理财书，这篇文出于目的性略去很多内容。 YP可说是手把手，从投资前准备，执行被动投资的方法与逻辑，到如何规划退休金都详细说明。甚至连怎么开户都有教学，对投资初心者来说相当亲民实用。

这边也分享一个很棒的Podcast： 人生不难Life Lab 。只有十六集，相当全面地讲述被动化指数投资的心法与实务面操作。推荐给喜欢用听觉吸收的朋友。

最后，如本书英文书名：How to start investing today! 希望这篇文，能让你对开始投资更有信心，也更知道要怎么执行啰！

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