1210大成:物價一直驚驚漲,雞蛋與鹽酥雞還是要吃,來看月營收決定明年投資計畫。
前文:10/26寫大成當時股價53.60,今天收盤價52.60,短短不到二個月的時間,股價下跌1元,近期月營收是否有壞消息? 接著往下看我的分享。
檢視財務報表,我發現有2大亮點與2風險可以跟大家分享:
※投資亮點
1. 11月營收成長率19.17%;累計營收成長率27.74%
2.現金股利殖利率 5.13%
※投資風險
1.受疫情的影響,植物油月銷售降低正常量3成。
2.合併財務報表(每股盈餘1.52低於去年同期1.66);毛利率、營益率、稅後淨利率都減少。
一、收盤價:
二、財務報表:
(1)11月營收成長率19.17%;累計營收成長率27.74%
(2)損益表(營業費用增加,稅後淨利減少)
(3)合併財務報表(每股盈餘1.52低於去年同期1.66);毛利率、營益率、稅後淨利率都減少
三、近期新聞:
(1)大成 2021年11月合併營收88.56億元 年增19.17%
(2)【公告】大成現金增資子公司大成長城國際(控股)有限公司
(3)食品大廠大成舉行線上法說會 投資長:3業務受疫情影響大
四、現金殖利率法:
運用溫國信老師的平均五年現金殖利率 (1.5+2+1.5+2.2+2.7)/5=2.68
平均股息的16倍=便宜價2.68*16=42.88
平均股息的20倍=合理價 2.68*20=53.6
平均股息的32倍=昂貴價2.426*32=85.76
今日股價52.6,股價介於合理價與便宜價
五、本益比河流圖:
本益比18.35倍,本益比5年來到中間點,股價合理。
六、小茹點評
1210大成現金殖利5.13 %,加上目前本益比中間,最近營收雖然增加,但是當季 EPS 創8季新低,這一檔股票是屬於食品股,有時候一時壞消息不代表未來看壞,就像昨天冬至下雨,未來過年卻會是好天氣機率很高。
未來健康當道,吃素的人越來越多,大成推出植物肉品牌,三年內上看5億元營收,股價近期推估會在52-54元盤整,待明年植物肉帶來實際營收增加,預期股價才會慢慢發酵往上,小資族目前建議可小額定期定額買進。
補充資料:法說會
本文不具投資勸誘之意,內容僅供個人檢討與學習;投資有風險,投資人應審慎評估並自負盈虧。
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