為什麼要睡覺？ ---股癌書單 之 《致富心態》（4）

為什麼要睡覺？ ---股癌書單 之 《致富心態》（4）

哈囉～哈囉～大家好，我是主揪小Ｐ

我們繼續來聊 摩根.豪瑟的 致富心態～

這集我們要來說 睡覺！

我最近在看癌大書單中的另一本書 為什麼要睡覺？這本書，真的算蠻有趣的～他說了很多有關睡眠的小知識。像是 海豚為什麼不會睡覺拉～酒精能不能幫助睡眠啊～褪黑激素的真相...

等等，我覺得他很適合我用一集的時間run過去，更適合你親自去讀它。畢竟那本書讀起來很輕鬆的～

而如果要用一句話來總結那本書的話，就是，睡覺很～～～重要！

雖然是廢話，但卻是常被回 好拉好拉～然後繼續忽視的老媽碎念。

因為我也是這樣，哈哈

誒？等等，啊不是要說投資？

怎麼在說睡覺？

因為 睡覺 對 投資 很重要！

股癌、M觀點、市場先生....之類的，在台灣投資圈蠻有名的人，都說過類似的話。

讓自己睡得好，很重要！

可是，為什麼？

因為睡得好，你才能放心坐在牌桌上！

豪瑟在這裡用了 發燒其實是好事，但人們懼怕發燒這件事情當例子，試圖解釋 合理大於理性。

這是個有趣的故事，但我覺得這舉例不太好～

至少我覺得，這讓我更認為應該讓大家知道 正確 的做法，即便那 正確 的做法，或許不合理。

所以我決定講下一個例子，哈哈

諾貝爾經濟學獎得主 投資組合模型的發明人，哈利.馬科維茲，如果你不知道這個模型的話，沒關係～因為我也很少聽到。

這個模型的全名是，「平均數─變異數投資組合模型」，我最近剛好在跑論文的統計...啊，變異數，呵呵

總之，這聽起來就是一個很“數學”，很“理性”很理工的模型吧！

是的，這的確是。

但，當這位發明人，馬科維茲在被人問到，啊所以你自己是怎麼投資的啊？的時候，他回答：沒啊，就很簡單，一半丟債券，一半丟股票。

幹，啊你自己說那麼多，結果自己都沒有 Skin in the game，都沒照做！

但他的理由，卻讓你他為什麼這麼做。

他說，假設股市上漲，我沒跟到，或是股市下跌，我卻卡在上面，我會很鬱悶，我會後悔。

他自己的投資法 不理性！他提出的那個才是理性的。

但是，你能理解他為什麼要這樣。

馬科維茲沒有上億美金要管理，而我相信大多數人也都沒有。

在這樣的情況下，與其追求多一點點的回報，讓自己的心裡踏實，晚上睡得好，可能還更重要。

況且，從歷史數據來看，他本人的簡單配置法，還比平均數─變異數投資組合模型 績效更好，平均數─變異數投資組合模型可能要到百年之後，也就是超長期，才能贏過。

重點是，你得要考慮你的人性

豪瑟說，你要追求合理（resonable），而不是純粹理性（rational），多做可以理解的事情。

其實，我自己覺得拉～搞不好，這樣也叫做理性。

就是把自己的感性那面也考慮進去，

不只考慮我這麼做會有什麼外在後果，也考慮我這麼做，我的內在情緒會如何波動。

當然，你可能會想...或至少，小Ｐ我自己會想，啊就 控制自己的情緒 就好啦～

說服自己的心，這是對的！

或許吧，或許有人能做到。

但那個做到，我想不是靠什麼控制力、自制力。

而只是單純 他的基因讓他比較不會產出那些情緒。

我感覺，有可能是錯的，情緒的出現是無法控制的，就像是我們之前說的。

不是要去控制情緒不要出現，而是 出現，但看著他，觀察著他慢慢消失。

我覺得這種從第三方的角度來看自己，更顯得 理性 。

而把自己的情緒考慮進去，正是一種從第三方角度看自己內心的方式。

你得要 把自己 當成變量！

我論文真的寫太多了，又是變異數 又是變量的。

在2008年時，兩個耶魯大學的科學家發表了一份報告，提出了一個超級策略，我稱它叫 超級槓桿策略，據說能讓你的退休的財富比一般退休基金多90％，簡單來說就是，這是一個保證讓你變有錢人的方法！

他的想法是這樣的，你在年輕時可以承擔的風險比較大，所以你要勇於冒險！到年老時，再慢慢減少冒險，慢慢穩定。

而那個冒險，要多冒險呢？

你要開三倍槓桿，也就是你出一塊，銀行出兩塊，總共出三塊在市場。

而他還要求你要all in！

這不是一個特別高的槓桿，有多少人都是十倍十倍下去的。

但這個策略超級的地方在，你就算破產，你還要繼續做下去！

而你非常容易破產，只要市場突然下跌一半，你就沒了。

當然，只要你年輕，多打幾次工，慢慢減少槓桿，你的人生投資回報就能最大化。

這很數學，但他不 合理。 說真的，我也很難說他 理性。因為我不覺得理性就是純數學。

有多少人會在吃土時，繼續開槓桿用同一個策略繼續下注？

至少我就接受不了這麼做，我說服不了自己。

因為你得要考慮你的心態，你的情緒，所以超級槓桿策略就不適合你，你需要一點心理學在裡面。

其實，我覺得這跟 工作應該要找自己喜歡做的事情 很像，

為什麼做自己喜歡做的事情更可能做到卓越？

或許不是因為 專長 或是 天賦，只是因為，這是你喜歡做的事情。

你享受它的過程，所以你會更投入。

而且你會願意長期做下去。

重點在於長期堅持，尤其是投資。

我們說了巴菲特的秘訣是活著，既使你有22%的報酬，持續還是很重要。

而即使你沒有那樣的報酬，從歷史數據來看。

在美國股市，如果你只做一天投資，你的勝率只有一半，跟丟硬幣一樣。

如果你做一年，你有68％贏，10年 88%，20年，就幾乎是100%勝利！

或許，你的策略不是完美的，什麼幾趴幾趴的數字，純粹憑感覺和直覺來用，不然我才不相信統計的結果會是剛好5的倍數類！數字太漂亮啦！

但不完美，沒關係，能堅持下去 就夠了。

長期堅持，比數學程度上的完美重要。

最後，我們來聊個，我想找人討論的議題。

和股票談戀愛！

眾所周知，小Ｐ我自己還沒投資，not yet。

我大多只能以書聊投資，以股癌大 聊投資。

所以還希望有人能來跟我討論～

我先來說 豪瑟的觀點。

豪瑟覺得，你該 愛上你的股票！

沒錯！正是癌大常常說的，別跟你的股票談戀愛，別暈船！

豪瑟的理由是，因為你應該要能堅持下去呀！你要能長期持有，所以你得要夠愛他才行。

如果你不愛，在他下跌時，你自然會把它當成燙手山芋一般丟掉！

那，我們到底該不該跟股票談戀愛呢？

我的理解是，癌大說的和股票談戀愛，是指 太喜歡一間公司，以至於就算他明顯出現壞徵兆，明顯的本來你買下他的理由已經變了，你依然不離不棄，死心塌地。

而豪瑟的說法，更像是，長期樂觀，無視短期波動。

我覺得差別在於，你一開始看好這間公司的原因是什麼？

他變了嗎？

他還是你本來愛上的公司嗎？

這是我對兩個說法的想法，但我不太確定～

聽眾你覺得勒～～～

你可以 到IG告訴我，或是留言告訴我喔～～

最後，我想再提一個書中的例子，我覺得這很棒，我覺得他給我一種，人類不是數學上理性，而是考慮情感的理性，的感覺

先鋒集團投資的創始人，約翰.伯格，就是你常聽到的ETF，這種股票型指數基金的創始人，他尤其推崇被動的指數型基金！

而他，非常不喜歡收高額管理費的主動的對沖避險基金！

但是，他兒子，就是一個對沖基金的經理人，他就給兒子投資了一筆錢。

於是人們就質問他，你不是反對對沖基金嗎！怎麼還投錢進去呢！

伯格回說：我們會為家人做些事情，要是這樣的行為和我的理念前後不ㄧ致，那我只能說，人生本來就不是 始終如一。

好～如果喜歡我的節目的話，請訂閱，按讚，五星分享我的節目，我們下集見啦～掰掰

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