我們的退休金夠嗎？理解自己的退休金缺口以及低估的6大風險

●這故事大概是過著什麼樣子的生活呢？

小方是一個工業區的作業員，念完大學當完兵後，就一直努力工作。工作5年後買了人生第一台車，並在30歲時跟廠區的同事結了婚，隔年生了一對雙胞胎。他們想說要有一間自己的小窩，買了一間3房的大樓+1個車位及2個機車位。預計想要65歲退休，但退休前除了讓小朋友能夠唸個好大學外，也希望每年能夠出國走走。

●在台灣工作的退休金到底夠不夠

小方家庭收入狀態及各種目標，即便都有獨特的差異，但某些過程與結果，其實跟台灣絕大多數人相似。我們可以透過下面三張圖討論收支、儲蓄、平均壽命的問題，發現大多數人可能面臨到相同的困境。

收入與支出的增長都跟通膨息息相關，也維持差不多的成長速度。

2.再來看一下平均每戶家庭可支配所得、消費及儲蓄狀態：

我們會發現國人的儲蓄率大約都在20%出頭。

3.台灣國人平均壽命及成長趨勢：

在目前台灣國人的平均壽命中，男性大約為77歲，女性則約為84歲。這也表示說，如果我們65歲退休，至少還有15到20年左右的餘命。

4.收支、儲蓄、平均壽命的問題讓我們發現什麼？

假設小方家庭參考上圖109年家庭消費支出是815,100元，每年可以存下264,548元。那我們試想他們想要65歲退休，如果準備到85歲還有20年。因人的消費價值觀比較少有太大的變化，所以假定退休後至少需要16,302,000元(約1,600萬)。而他們開始工作到退休約有42年的準備期，照每年可以存下264,548元的話，那可以存下11,111,016元(約1,100萬)。這樣還有約500萬的財務缺口，需要靠退休金準備去彌補。而且還需要考量各種風險，以避免低估退休金準備的現象。

●6種造成我們低估退休金準備的風險要注意

1.每年約1%-2%的通貨膨脹成長：

通貨膨脹造成的影響，會讓我們手中的錢的購買力下降，同樣的東西，我們會覺得越來越貴。也因此我們的退休金考量不能只考慮現在的數字。

2.雇主責任及社會保險退休金準備不足：

目前台灣的退休金制度，社會保險退休金有破產的疑慮(如勞保)、雇主責任退休金則有準備不足的問題(如勞退)。依大多數人的狀態，這兩筆退休金在正常狀態下(不改革、社保退休金不破產)僅能給予每個月2-3萬的退休收入。

3.個人儲備退休金準備不足：

因為退休這個目標對大多數人來說都比較遠，我們可能更在意眼前需要準備的目標。譬如說快結婚了準備結婚基金、養小孩需要先考量小孩子的支出、要買房了才準備頭期款。最終的結果可能會我們各種目標的確達成了，可是要退休時才發現來不及準備退休金。

4.長壽風險：

我們在前面壽命趨勢圖有發現，隨著科技及醫療、生活水準提升，國人的平均壽命是逐漸升高的。在這種狀況下，我們對退休的準備可能不能只以現在的85歲去考量。

5.不健康餘命升高產生消費增加：

雖說國人的平均壽命越來越高，但有一部分是歸功於醫療的進步。這也產生了一種現象，大家越活越久，不健康的期間卻越來越長。這也影響到萬一需要更多醫療照護時，我們的花費會高於健康時的狀況。

6.各種意外狀況：

雖說上面討論的是國民大多會有的狀況，但每個人個別還是會遇到不同的情況，因此需要時時調整並且多做準備，來保有應對意外的彈性。

●在退休問題都存在的台灣社會，我們可以怎麼做

1.我們可以從3個退休面向著手解決問題：

退休的準備來自於社會保險、雇主責任、個人儲備。個人儲備對應我們另外2個使命(財商素養提升、財務規劃教練系統)，希望每個人對自己的人生有更多選擇的自由。而至於社會保險及雇主責任退休金，則是本文主要探討的部分，也是我們的使命，希望優化台灣的退休金制度，讓國家及公司準備的退休金能夠持續下去，並且能夠使民眾獲得更高的退休金準備。並且財商素養提升，也規劃了自身財務，退休金制度又優化的話，這三者會相輔相成，也降低彼此不同面向的壓力。

2.政府既有退休金調整方案：

目前政府對社會保險退休金主要的調整方式有下面6種，但主要概念還是增加收入、減少支出、支出期間延後：

(1)溯及既往：打破對過去工作族群的承諾，請他們也適用現在福利下降的制度。例如之前的教師及公務員退休改革，即便有過度期間，但仍不符合當初任職人員的期待。

(2)放寬投保上限：提升投保的級距，也能因此加收保費。

(3)調整計算投保薪資：將計算投保薪資的平均期間拉長，例如由平均60個月的薪資改為計算180個月，這可能會使平均薪資計算下降，因為原本只要有60個月的最高薪資，突然變成計算180個月，但不見得其他期間都有這麼高的薪資。

(4)調降所得替代率：例如將勞保計算可請領金額的公式由1.55% x  年資、降為1.3% x 年資，這會使得給付退休金下降。

(5)延後提領年限：例如退休年齡由65遂改為70歲退休，延緩開始請領退休金的時間。

(6)編列預算撥補：編列預算無法解決問題，因為預算仍來自於稅收，羊毛出在羊身上，幾百億的預算也只可能延後幾年破產。

3.優化退休金結構，讓投資報酬率提升：

其實前面6個現有調整方式都不能治本，僅能達到延緩的效果。真正能解決問題還是需要讓退休基金從投資結構調整，讓退休基金能夠永續經營。這個部分要達成需要考慮「金流控制使用」、「資產配置與累積」、「再平衡及永續經營的策略」，簡單的說希望達到獲取的收益，扣除成本後能大於退休金給付的支出。這個部分先提出幾個問題點以及觀察，像國外有各主權、退休、校務基金都很值得台灣退休基金參考(加拿大公共基金退休基金、耶魯大學校務基金、澳洲超級年金、加州公務人員退休基金……等)，它們在「金流控制使用」、「資產配置與累積」、「再平衡及永續經營的策略」都有很值得借鏡的地方。詳細投資架構部分因篇幅問題，以後有機會在其他文章探討。

●重點回顧

以下我們簡單做個重點回顧，來理解我們如何思考退休金準備問題：

1.個人退休金考量需要從生活型態、收支、儲蓄、平均壽命出發。

2.我們需要考慮退休金被低估的風險：

(1)每年約1%-2%的通貨膨脹成長

(2)雇主責任及社會保險退休金準備不足

(3)個人儲備退休金準備不足

(4)長壽風險

(5)不健康餘命升高產生消費增加

(6)各種意外狀況

3.了解現有退休金模式及調整方式，更需要關注「金流控制使用」、「資產配置與累積」、「再平衡及永續經營的策略」這3個問題。

4.解決退休金問題可以從「國民財務素養提升」、「做好個人財務規劃」、「國家退休金制度改革著手」，讓每個人都能過上想要的生活，是我們的願景。

延伸閱讀：

《人的壽命越來越多，但我們的快樂卻越來越少》

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《勞退的保證收益與平均餘命提高不是看你現在的盈虧》

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《你鼓吹的FIRE財務自由，可能會讓你更晚退休》

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