對於逢低攤平投資法的反向思考
逢低攤平就是指在投資標的下跌時,分批買進,以求降低買入成本。而之所以是一種不好的投資法,就是因為很多順勢投資專家嚴格禁止的,如此會讓資金被套牢,而且還有可能因為投資標的持續下跌而遭遇損失,讓本金變少,這會無法讓投資人持續有現金可以投資。因為會越買會越讓本金被綁住的越多,想想看一檔個股如果下跌百分之五十,那要再回到原本水平,需要上漲幾倍呢?例如一檔每股面額為100元的個股,跌到50元後,想要再漲回到100元,可不是再上漲百分之五十就可以了,而是要上漲整整一倍!或許有人會說:那就買入像是AI概念股這樣的投資標的,不就可以補回來了?
的確,AI概念股的領頭羊例如緯創,有上漲數倍之多,看起來只要買入就可以爽賺好幾倍,但這樣的絕佳行情又能維持多久呢?所以,要靠逢低攤平來進行投資,專家的勸告固然有其道理,需要即時停損,留得青山在,不怕沒柴燒。人在股市走,本金當然要有才行。而即使已經知道逢低攤平法的缺點,還是想來分析一下,如果採取這樣的投資法,會有哪些情況發生呢?有以下三種情況會發生:
第一種是越攤越平,然後只能躺平。以為買在低點,殊不知僅是半山腰而已,還在高處不勝寒的階段。或者是跌勢一發不可收拾,不知道還會跌多久才會停止。第二種是攤平後,就不動了。本金一樣被拖住,不上不下,就只能靠時間去消化籌碼,或是等待新利多消息到來,在那之前,一樣是動彈不得。第三種情況則是向下攤平後逐步上漲,看起來是最好的狀態。接下來,只需要煩惱是不是該在上漲時繼續加碼,擴大持有部位。逢低攤平就是摸底的作為,雖然,摸底跟追高都需要冒上風險,但因為沒人可以買在最低賣在最高,所以會抓不準是很正常的。
所以如果遇上第三種情形,那應該如何做呢?贊成派認為,既然上漲了,代表這就是傳說中的買在起漲點,已立於不敗之地,當然要繼續買入。反對派則以,既然上漲了,代表成本墊高了,應該另尋其他比較便宜的標的,然後繼續逢低攤平。以贊成派的想法來說,既然說是買在最低點,那之前持續摸底所付出的成本,就應該在該投資標的持續向上時,改為順勢操作法,持續累積持有部位,例如目標是1000股,湊成一張。然後在獲利到達設定目標時,例如三成賣出,這樣就能賺到一個波段。
而對於反對派的想法來說,逢低攤平的核心,是想要用相對低的成本來獲取想要投資的標的。如果在順利的情況下,每一檔攤平的個股,在停止下跌後,放著不管都能獲利兩成,那是不是就有資金可以投入下一波?也可以考慮見趨勢大好,而考慮長期持有。換言之,只要趨勢不變,就可以一直持有,除非是遇到更好的標的或是急需用錢時,才考慮賣出換取現金。不過,事情往往不會那麼順利,因為散戶很難得知,該檔個股為何會持續下跌,讓自己能夠撿便宜?難道法人都不知道要趁機進來撿嗎?
又如果下跌個股家數很多,難道要分別買零股檔檔持有嗎?例如有二十檔個股都看好,難道都採取用零股買進的策略嗎?顯然不可能,要不就挑出其中幾檔有潛力的好公司集中火力,以累積股數;要不就直接買入包含這些投資標的的ETF,通通囊括起來,就不會有漏網之魚。再怎麼看好,也會有高低之分,例如營收相對比較好,或是跌勢比較深再跌有限等等,必須試著做出抉擇而買入,就算看錯,那也是很正常的。而如果採取買進ETF的策略,那就可以包含數十檔個股,不用檔檔去研究,縱然下跌時不會跌太深,縱然明知賺價差的效率不佳,但這也是一種自我保護。
因為散戶看錯的機率實在是不小,為防自己看錯,當然就要投資一籃子股票,以免顧此失彼,誰知道當下最有潛力的跌深個股是誰呢?而當想要買的投資標的有好幾檔時,就可以好好挑選了,選出自己認為最能長期持有的標的。看錯是很常有的事,有的個股也不知道為何可以就這樣上漲,而自己選的卻沒有,看起來沒什麼動靜。重點還是在於長期的發展性如何,例如碳權交易所在八月七日正式掛牌上路,那麼與碳權相關的個股就會是持續可關注的對象,就算一時下跌,長期來說還是可以持續看好。因為這對企業來說,就是一筆長期需要支出的成本,就像個人要繳交瓦斯費或水電費那樣。
既然知道不可避免,那就得安排預算來應付這一筆開銷,這就是看得到的商機。像是電動車的普及率方面,在台灣雖然還沒有十分普及,但卻可以觀察國際電動車的銷量持續增加,知道這一個大趨勢就是如此。因此,就算車用相關類股未能像AI類股股價那樣大幅增長,但卻可以預測會是持續增長的狀態。想要買在相對低點,就得要自己去做出判斷才行。因為等到專家介紹時,都已經是落後許多,就算願意編列預算去購買專家的付費資訊,那也只是沒落後那麼多而已。要採用逢低攤平法就得要忍受持續下跌的那種痛苦,而且還不知道會持續多久。
要從這些跌深股中挑選投資標的,本來就不容易,因此還是要靠每隔一段時間就出手一次的持續練習才行。一般人無法像巴菲特那樣做到,一整年才出手數次,甚至做到一生只出手二十次,所以每一次出手都是思考再三。如果想要做到最簡單,那就是定期定額買入指數型ETF,就可以最大限度的減少主動出手次數。如果要再積極一點,就是買入一些跌深股放著,培養自己投資的眼光,看能不能遇到那種跌過頭的個股,可以真的撿到便宜。這有點像是獨孤九劍那樣,先預測三大法人之後會佈局哪一檔個股,然後先行買入,乃是買入主力不得不買之個股,方能料敵機先,跟上上漲的列車。月光覺得,定期去整理自己的投資策略,這是基本功夫,有什麼新的想法就加進來試試看,就算今天沒買到想要的標的也沒關係,明天買或許更便宜,又或許還會發現更想買的標的。抱持著這樣的心情,也就不用在急促的狀況下,做出決定,反而讓自己陷入更大的風險之中!
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