美國期貨交易: 道瓊期貨及小道瓊期貨保證金及手續費如何算(2022)
美國期貨交易: 道瓊期貨及小道瓊期貨保證金及手續費如何算
文意目錄如下
美國期貨是什麼
- 道瓊期貨
道瓊指數道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，DJIA）是由《華爾街日報》（The Wall Street Journal）和道瓊公司創建者查爾斯‧道創造，是美國重要股票指數之一，也是美國最悠久、最有公信力的市場指數之一。
道瓊指數目前是由美國最大、最知名的三十家上市公司組成，並不只限定於工業，包含蘋果、波音、3M、麥當勞、迪士尼、可口可樂等都是成分股；道瓊指數是由組成公司的股票價格加總計算，也是一般習慣稱為美股大盤的指數。
台灣期交所在2017年5月和美國芝加哥商業交易所集團 (CME Group) 合作，推出美國道瓊期貨，追蹤美國道瓊指數期貨，讓有興趣追蹤美股的投資人可以免去換匯的煩惱，在台灣證交所的掛牌代號是UDF。
- 小道瓊期貨
小道瓊期貨又稱迷你道瓊，是在美國芝加哥商業交易所(CME Group) 掛牌的期貨商品，掛牌代號是YM，同樣也是追蹤美國道瓊工業指數的期貨商品，原則上走勢、動向都與道瓊工業指數差不多，就如同台指期追蹤台股加權指數。
交易時間
- 道瓊期貨
道瓊期主要服務對象是台灣投資人，因此交易時段也主要配合台灣投資人操作習性，有分兩個交易時段，一般交易時段和台指期一樣，是早上8點45分到下午1點45分，另有盤後交易時段，是從下午3點到隔日凌晨5點。不過，投資人要注意到期月份契約最後交易日沒有盤後交易時段。
- 小道瓊期貨
小道瓊期貨的交易時段長達23個小時，因此要買賣相當方便，也成為不少投資人避險工具。小道瓊期操作時間有區分夏令和冬令時間，夏令交易時段是從台灣時間早上6點到隔天早上5點，夏令休息時段是早上4點15分到4點半；冬令則延後1小時，從早上7點到隔日早上6點，冬令休息時段是早上5點15分到5點半。
結算日
無論是道瓊期貨，或者是小道瓊期貨主要交易合約月份都是3月、6月、9月、12月四個季月，結算日都是到期月份的第三個星期五，如果以2020年3月來說，就是3月20日、6月是6月19日。當月份到期後即無法交易，由下個月份的合約變成主要交易的近月合約。
台灣道瓊、小道瓊的每日漲跌幅限制均採三階段，成交價觸及前一交易日結算價的漲跌幅7%時，10分鐘後漲跌幅放寬到13%，若漲跌幅又超過13%後，10分鐘後，漲跌幅將放寬到20%，直到收盤。
保證金
美道瓊期的原始保證金是5.2萬元，維持保證金是4萬元，結算保證金是3.8萬元，小道瓊的保證金則相對高，原始保證金是1.32萬美元，維持保證金是1.2萬美元，當沖保證金則是6600美元。
美道瓊期每一跳動點數是20元，一口契約是1點X20元，小道瓊每次跳動點是5美元，一口契約是1點X5美元。
美道瓊期保證金較低，沒有匯損、海外課稅問題，但相對小道瓊的交易量則比較小，小道瓊的保證金雖較高，不過交易量大、流動性高，同時還有匯損、海外課稅的問題。
台灣期貨商大多有提供小道瓊台幣交易的服務，但各期貨商有換匯規則，如每週換匯一次。另外小道瓊可以當沖，保證金減半，對許多熱愛短進短出的投資人而言，是個好操兵的市場。
手續費如何算
美國道瓊期手續費依照各期貨商規定，大約落在10-30元間，另有交易稅，計算方式是點數X0.0004，假設美道瓊期現在10000點，交易稅就是10000X20X4/100000，算下來約8元。
小道瓊期貨是海外期貨，沒有交易稅，成本僅有手續費。若是透過國內券商和期貨商，如凱基、元富、統一、永豐、日盛等業者，一般手續費價格約3到7美元不等，相對較貴；若是採用美國券商如IB、e投睿 (eToro)、第一證券（Firstrade）等國外券商，手續費相對較低，約1~2美元。
開戶
目前國內期貨商都有提供美國道瓊期這項商品，投資人若想投資美國道瓊期，可選擇線上開戶，或是親自到期貨商據點開戶，投資人要年滿20歲，準備雙證件、印章和券商配合的出入金銀行戶頭即可。
目前國內期貨商如：元大、凱基、永豐、富邦、群益等都有提供線上或現場開戶，不過投資人要特別留意，期貨商和券商不同，若在券商開設期貨戶頭，壽續費會貴到5倍以上。
若要操作小道瓊，目前國內期貨商大多有和芝加哥交易所合作，並提供下單，包括元大、凱基、統一、群益、日盛等券商都有提供，投資人只要在券商開戶時，先開設海外期貨帳戶就可交易。
另外要操作小道瓊，除透過國內期貨商外，目前線上還有IB、德美利證券（TD Ameritrade）、第一證券（Firstrade）等美國券商可使用，透過美國券商的好處是手續費低廉，同時相較國內期貨商提供即時資訊仍較美國券商落後，海外期貨商仍具相當優勢。
不過，目前國內普遍流行的e投睿 (eToro) 、IB、德美利證券（TD Ameritrade）、第一證券（Firstrade）等美國券商，開戶手續相對國內期貨商麻煩，以德美利為例，開戶流程長達一到二週，準備文件也較複雜，第一則沒有專人客服，仍有待克服的缺點。
另外操作小道瓊的習慣和台股較不同，因此首度操作小道瓊的投資人需要適應，一般建議投資人可先從美股開盤演練，也建議投資人先觀察走勢再進場，以免道瓊波動太大，很容易就被洗出場。