美國期貨交易: 道瓊期貨及小道瓊期貨保證金及手續費如何算(2022)

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美國期貨交易: 道瓊期貨及小道瓊期貨保證金及手續費如何算

文意目錄如下

  1. 美國期貨是什麼
  2. 交易時間
  3. 結算日
  4. 保證金
  5. 手續費
  6. 開戶


美國期貨是什麼

  • 道瓊期貨

道瓊指數道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average,DJIA)是由《華爾街日報》(The Wall Street Journal)和道瓊公司創建者查爾斯‧道創造,是美國重要股票指數之一,也是美國最悠久、最有公信力的市場指數之一。

道瓊指數目前是由美國最大、最知名的三十家上市公司組成,並不只限定於工業,包含蘋果、波音、3M、麥當勞、迪士尼、可口可樂等都是成分股;道瓊指數是由組成公司的股票價格加總計算,也是一般習慣稱為美股大盤的指數。

台灣期交所在2017年5月和美國芝加哥商業交易所集團 (CME Group) 合作,推出美國道瓊期貨,追蹤美國道瓊指數期貨,讓有興趣追蹤美股的投資人可以免去換匯的煩惱,在台灣證交所的掛牌代號是UDF。

  • 小道瓊期貨

小道瓊期貨又稱迷你道瓊,是在美國芝加哥商業交易所(CME Group) 掛牌的期貨商品,掛牌代號是YM,同樣也是追蹤美國道瓊工業指數的期貨商品,原則上走勢、動向都與道瓊工業指數差不多,就如同台指期追蹤台股加權指數。


交易時間

  • 道瓊期貨

道瓊期主要服務對象是台灣投資人,因此交易時段也主要配合台灣投資人操作習性,有分兩個交易時段,一般交易時段和台指期一樣,是早上8點45分到下午1點45分,另有盤後交易時段,是從下午3點到隔日凌晨5點。不過,投資人要注意到期月份契約最後交易日沒有盤後交易時段。

  • 小道瓊期貨

小道瓊期貨的交易時段長達23個小時,因此要買賣相當方便,也成為不少投資人避險工具。小道瓊期操作時間有區分夏令和冬令時間,夏令交易時段是從台灣時間早上6點到隔天早上5點,夏令休息時段是早上4點15分到4點半;冬令則延後1小時,從早上7點到隔日早上6點,冬令休息時段是早上5點15分到5點半。


結算日

無論是道瓊期貨,或者是小道瓊期貨主要交易合約月份都是3月、6月、9月、12月四個季月,結算日都是到期月份的第三個星期五,如果以2020年3月來說,就是3月20日、6月是6月19日。當月份到期後即無法交易,由下個月份的合約變成主要交易的近月合約。

台灣道瓊、小道瓊的每日漲跌幅限制均採三階段,成交價觸及前一交易日結算價的漲跌幅7%時,10分鐘後漲跌幅放寬到13%,若漲跌幅又超過13%後,10分鐘後,漲跌幅將放寬到20%,直到收盤。


保證金

美道瓊期的原始保證金是5.2萬元,維持保證金是4萬元,結算保證金是3.8萬元,小道瓊的保證金則相對高,原始保證金是1.32萬美元,維持保證金是1.2萬美元,當沖保證金則是6600美元。

美道瓊期每一跳動點數是20元,一口契約是1點X20元,小道瓊每次跳動點是5美元,一口契約是1點X5美元。

美道瓊期保證金較低,沒有匯損、海外課稅問題,但相對小道瓊的交易量則比較小,小道瓊的保證金雖較高,不過交易量大、流動性高,同時還有匯損、海外課稅的問題。

台灣期貨商大多有提供小道瓊台幣交易的服務,但各期貨商有換匯規則,如每週換匯一次。另外小道瓊可以當沖,保證金減半,對許多熱愛短進短出的投資人而言,是個好操兵的市場。


手續費如何算

美國道瓊期手續費依照各期貨商規定,大約落在10-30元間,另有交易稅,計算方式是點數X0.0004,假設美道瓊期現在10000點,交易稅就是10000X20X4/100000,算下來約8元。

小道瓊期貨是海外期貨,沒有交易稅,成本僅有手續費。若是透過國內券商和期貨商,如凱基、元富、統一、永豐、日盛等業者,一般手續費價格約3到7美元不等,相對較貴;若是採用美國券商如IB、e投睿 (eToro)、第一證券(Firstrade)等國外券商,手續費相對較低,約1~2美元。


開戶

目前國內期貨商都有提供美國道瓊期這項商品,投資人若想投資美國道瓊期,可選擇線上開戶,或是親自到期貨商據點開戶,投資人要年滿20歲,準備雙證件、印章和券商配合的出入金銀行戶頭即可。

目前國內期貨商如:元大、凱基、永豐、富邦、群益等都有提供線上或現場開戶,不過投資人要特別留意,期貨商和券商不同,若在券商開設期貨戶頭,壽續費會貴到5倍以上。

若要操作小道瓊,目前國內期貨商大多有和芝加哥交易所合作,並提供下單,包括元大、凱基、統一、群益、日盛等券商都有提供,投資人只要在券商開戶時,先開設海外期貨帳戶就可交易。

另外要操作小道瓊,除透過國內期貨商外,目前線上還有IB、德美利證券(TD Ameritrade)、第一證券(Firstrade)等美國券商可使用,透過美國券商的好處是手續費低廉,同時相較國內期貨商提供即時資訊仍較美國券商落後,海外期貨商仍具相當優勢。

不過,目前國內普遍流行的e投睿 (eToro) 、IB、德美利證券(TD Ameritrade)、第一證券(Firstrade)等美國券商,開戶手續相對國內期貨商麻煩,以德美利為例,開戶流程長達一到二週,準備文件也較複雜,第一則沒有專人客服,仍有待克服的缺點。

另外操作小道瓊的習慣和台股較不同,因此首度操作小道瓊的投資人需要適應,一般建議投資人可先從美股開盤演練,也建議投資人先觀察走勢再進場,以免道瓊波動太大,很容易就被洗出場。

CC BY-NC-ND 2.0 授权

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