美中科技戰 (3) 誰是新一代亞洲之星？【聲音檔】

2021/07

我們知道，過去亞洲的供應鏈型態常被稱為「雁行理論」。首先1950年、1960年代，美國帶領著日本的經濟開始發展，後來日本再帶動亞洲四小龍，如同一群大雁隨著領頭者一起飛翔一樣。一直到1996年以後，由於實體投資大量集中在中國，這個理論不再適用。

不過，最近可以看到產業供應鏈似乎又展開新一波的雁行，只是跟過去的模式不同。以前可能是國家跟國家之間，像美國帶動日本、日本帶動亞洲四小龍；現在則是區域間的雁行理論，區域是指東亞的經濟，日本跟中國的經濟變化，帶動了整個東南亞跟南亞的產業佈局。所以，新的雁行理論並不是國家或地區之間，而是流向東南亞、南亞等地的大規模版圖移動。

要外移還是留在中國？不同產業各有考量

受到美中貿易戰影響，許多企業打算從中國外移。根據一份外商研究報告發現，最想要從中國外移的產業，以服飾跟手機居首，大概八成至九成的廠商想移到中國之外的區域。但是，如果是家具、機械或汽車業，以及台商的機械廠，他們答案則是否定的。

為什麼？因為中國的服飾跟手機製造大多外銷，最主要銷售對象是歐美市場，一旦遇到貿易戰或關稅問題，成本立即大幅增加。但是家具、機械跟汽車的主要銷售對象，是中國本地民眾與本地企業，外移對這些廠商而言，並沒有太大的必要。

另外，想要外移的產業主要考量的地點會是哪裡呢？以服飾業來說，柬埔寨、孟加拉、越南三個國家居首，因為這三個地方不僅工資低、人力充裕，而且美國提供較多的關稅優惠跟配額，對於成衣外銷業者而言是很好的選擇。

大部分資訊產業，最想要去的落腳地是台灣，因為供應鏈最完整，技術能力也夠。但是也有一部分大型廠商考慮分散到印度跟越南，因為現在這個區域經濟開始快速發展，也很適合做為備援的基地。

對汽車產業來說，目前整個東南亞跟南亞國家的分工當中，泰國是日商過去重點布局汽車供應鏈的地方，所以很多汽車廠商打算到泰國去投資。從這些產業的考量可以看到，因產業不同，想要從中國外移的廠商，會根據自己的資源要素，選擇不同地點以發揮優勢。

「世界工廠」的繼承者們

這幾年，中國很多商品的市占率都在節節下滑，美國進口的占比從2017年到2019年，有關稅跟沒有關稅的商品，大概都分別下跌了10%到15%。大部分這些中國減少的市占率，都被亞洲其他國家分而食之。

根據美國戰略與國際研究中心（CSIS, Center for Strategic and International Studies）的研究，接棒中國「世界工廠」的繼承者們，分別是越南、印尼、印度跟孟加拉，這也是企業從中國移出後，選擇落腳的四個主要國家。四個國家各有不同的地理人文特色與政經條件，分別吸引不同產業移入。

例如2018年中國服飾產業在全球市占率減少了5.8％，金額約合29億5000萬美元，其中有2.9％移到越南、2.8％移至孟加拉。而這兩個國家為何吸引外商移入？以越南而言，工資只有中國一半，政治穩定，不只國內有租稅政策誘因，也參與簽署了13個自由貿易協定；2020年還與歐盟達成協定，雙方將減少 99％商品關稅。吸引了許多紡織、汽車、電子，以及食品飲料產業移入。

因為中國太大，所分散出來的產業或產品，單一國家很難完全佔有，必須依靠好幾個國家共同努力，共同分工，就像一個大的餅乾一樣，有很多小螞蟻共同來把它吃掉。

佔有勞動優勢孟加拉與印尼

孟加拉位於東南亞與印度交界處，土地面積狹小但地理位置優越，而且勞動工作者多，1.6億人口裡面15～64歲約占六成，且最低工資只有8,000塔卡/月（約新台幣3,000元），勞動成本低，具有成為重要製造中心的潛力。除了獨具優勢的人口組成之外，2010～2020年平均經濟成長7%，光是成衣產業就有340億美元產值。目前已有三個航運港口，第四個人工港Matarbari將由日本政府支持興建。

雖然印尼人口2.5億，是東南亞第一人口大國，但是台商對他的印象還處於1998年亞洲金融危機的時候，印尼的排華運動。所以現在想要去投資的廠商，其實都感覺比較猶豫、比較保守。

越南能取代中國嗎？

根據統計，台灣對外投資，第一名是中國，第二名則是越南。越南被視為中國第一接班者，與早期的中國有許多相像的地方，特別是這兩個國家都是共產體制，所以對人民管制較嚴，某種程度降低企業的員工管理風險。但如果到了泰國或印尼，這些國家民風稍微自由一些，管理方式就完全不同於越南；甚至像更自由的印度，當地的勞工管理就是很多台商企業頭痛的問題，幾乎目前已經在印度設廠的企業，都或多或少遭遇過罷工、甚至暴力攻擊工廠的事件。

雖然我們常提到越南製造，但第一需要很多中間財跟原物料，仍須從中國進口。第二，越南現在使用包裝的紙箱，就算是在當地生產，也都是台商或者中國的廠商，越南本地廠商還不具備技術能力。

第三，越南有沒有可能以後像台灣或韓國，往上游發展，自己製造石化或鋼鐵的原料？答案是很難。因為過去台灣跟韓國都是以國家的力量全力扶持國有企業，製造一般企業沒有能力投資的產品。但是，越南因為已對外簽訂很多自由貿易協定，無法再用更多的國有企業來承擔國家政策型的任務。現在越南的國有企業大概只有一百家，且以後會不斷的減少，這是越南以後產業升級一個很重要的關卡。

最後，越南離中國很近，上游很多的原材物料至今都必須倚賴中國供應。跟台灣早期的情況類似，必須依賴日本上游的產品供應，才能進行下游組裝。所以越南現在還處於供應鏈最尾端，也就是代工組裝階段，除了廉價的勞力成本之外，還需要其他條件配合，才能成為供應鏈中不可或缺的環節。

「人口紅利」能為印度帶來優勢嗎？

雖然單從幾項數據來看，印度人口多且工資低，看似擁有獨步全球的人口紅利，再加上企業稅率降低、制訂新破產法及簡化外人投資規定，投資環境似乎有所改善，因此很多外國企業將印度視為中國製造的替代方案，尤其在2020年疫情期間特別加碼投資，金額高達200億。

但實際上不然。第一個我們從印度的出口趨勢來看，從1995年開始，印度的農業出口比重從19%降到2018年的7%，少了12%，一般可能認為農業減少很正常，應該是低階製造、勞力密集製造增加，但答案並不是。印度的低階製造，從原來占出口34%降到2018年20%，少了14%。高階製造持平從23%增加到26%。

實際上，印度增加的是服務輸出，而不是低階製造的成長。服務輸出從原來的19%增加到39%，整整增加了20%。像我們常聽到的鞋子、包包、玩具、洋娃娃等物品，印度目前的生產規模還非常有限，無法跟中國相抗衡。

從勞動力來看，中國的適齡勞動力占全世界19%、印度18%，這兩個國家人口其實差不多；孟加拉跟越南少一點，分別占2.2%、1.3%。但是勞力密集產品出口，中國人口佔全球約兩成，勞力密集產品出口也占兩成，但是印度不是，印度占全世界18%，勞力密集產品出口值卻只占3.5%，與中國相比，相差非常遠。

為什麼我們常聽到印度有人口紅利，低薪、年輕、婦女勞動力也多，但它卻不適合做勞力密集產品的出口？原因可能和「種姓制度」有關，印度人有四大種姓，再依照職業和聚落分為成百上千種的次種姓，這些種姓區分了與生俱來的階級和工作認知，低種姓很難管理高種姓者。因此，我們常看到跨國企業的CEO或首席經濟學家是印度人，那通常是高種姓的優秀子弟，低種姓者很難有這種條件出人頭地。這點跟華人打拚出頭天的文化不同，使得印度人對於工作的積極度普遍較低，所以印度人口雖多，但實際上的戰力有限，並不適合做勞力密集出口產業。

而稅率與法制雖然看起來似乎對於外人投資較為友善，但基礎建設的欠缺是印度至今沒有改變的事實，也是對於外商前來投資最大的障礙。再加上長期以來主要靠內需支持經濟，以及整個世紀以來被執政者奉為圭臬的貿易保護主義，雖然跟韓國一樣，扶持產業是有民族主義的概念，但比起韓國的實力與執行力，印度產業的平均技術能力卻相差很遠。

再加上印度的貿易保護主義非常嚴重，種種因素使得他們在參與區域經濟組織時特別保守而退縮，例如2020年11月簽署的全球最大自由貿易協定「區域全面經濟夥伴協定」（RCEP），印度在2019年底宣布退出，並表示很慶幸沒有參加，「因為加入RCEP只會更弱化自身經濟」。 在這種思維下，印度採取高關稅看似能保護國內市場，但是同時也造成外銷時勢必遇到其他國家的關稅障礙。

不過，印度最近有幾個趨勢可以關注。第一，台商最近去投資的高科技廠商非常的多，所以，高科技產品製造外銷在印度依然有可為。但是如果你是傳統產業，一般勞力密集產品，可能不適合在做外銷，那應該做內銷，因為印度讓別的東西進不來，反而適合在當地直接銷售，因為有高關稅保護你。其實在印度，反而你必須要重新思考，新的營運模式的定位，而不是把中國的模式完全照抄搬到印度去。

另外值得一提的是，印度現在想要加入澳洲、日本的供應鏈彈性倡議，簡單說，就是要繞過中國、去中國化的一個供應鏈，尤其是高科技。這一點未來跟台灣的合作空間也會越來越大。

此外，要特別注意，受到印度本地疫情影響，今年印度的生產活動幾近癱瘓，很多訂單又移回中國，也就可惜了前幾年供應鏈的移動。印度的弱點除了基礎建設不夠，防疫工作也不足。以紡織業為例，全世界有四分之一的棉花都在印度生產，因此印度紡織工業非常強，但最近根本沒辦法進行生產，所以紡織業的訂單又流回中國。

從印度的例子可以看出，實體投資不是光看經濟數據就好，還有許多實際面的考量，包括這個國家根深柢固的政治文化傳統、宗教信仰、生活方式，同時還要加上隨著時空環境轉變所發生的政策變化。而且，也不是任何產業都適合到東南亞或南亞國家發展。

投資新天地，留心「政治情勢」與「經濟型態」

美國智庫針對未來中國供應鏈分散，提出廠商可以有四個選擇，兩個在南亞，兩個在東南亞。兩個做外銷，兩個適合內銷。適合做外銷的是孟加拉跟越南，因為這兩個國家人比較少，內需市場不那麼大，但是他們很像1960年、70年代的台灣，因為內需不夠大，做外銷很認真，而且美國又提供較多的關稅優惠與配額，加上越南有很多FTA，很適合做外銷。

另外兩個就不用先急著做外銷，雙印、印度跟印尼，反而應該要攻內需市場。因為他們貿易保護的情況，比越南跟孟加拉較為嚴重，所以在那個地方做內需，有高關稅的保護比較適合。同時還是要注意基礎建設不足，或者是當地人文或者是政治的一些問題，這個還是台商必須考慮的。

在美、中兩大板塊的移動之下，很多廠商考慮從中國外移找尋新的天地。但是每一個國家都有它的資源限制，或者一些問題。比如說印度、越南都各有需要克服的挑戰，所以廠商在分析未來的營運、遷移及投資的決策時，還是必須全盤考量，不要以為在中國遇到的問題好像往國外搬能一勞永逸，答案可能並沒有想像這麼簡單。