还原真实的美联储 读书笔记10

美联储作为最后贷款人可以帮助稳定金融市场，降低金融危机爆发的频率和强度，减少经济损失。但有道德风险，金融机构知道美联储会救市，平时会放松风险控制，甚至为暴利而做高风险投资，这样反而会增加金融危机发生的可能性。有人认为道德风险是出现金融危机的根源，因为知道美联储会救市，所以金融机构使劲的作死，从而引发金融危机。

他们主张美联储不干预市场，让投机的金融机构受到惩罚。这样市场才能学会自律，金融危机就不会频繁爆发。但前面讲过金融市场放任自流是行不通的，因此才成立了美联储。而美联储作为最后贷款人面临道德风险，因此要对金融机构进行监管，控制金融机构的投资风险。

美联储和政府机构共同监管美国金融业，财政部的货币管理办公室和联邦存款保险公司。办公室负责注册成立并监管全国性商业银行，州内美联储会员银行受美联储监管。州内非会员则受联邦存款保险公司和州政府的监管。银行控股公司在美联储注册并接受美联储的监管。

美联储对银行得监管分为两项，一是定期检查这些机构的风险管理系统、公司财务状况，以及日常运作是否遵循现有的法律和规定。有问题会通知限期改进，美联储有权罚款或禁止高层管理人员继续从事金融业。二是对金融机构的日常运作和公司间的兼并制定规章。这里就有很多著名的法案，例如《联邦诚信贷款法案》这是很值得我们学习得地方，真正得保护消费者得权益。越看这些制度的分权制衡就会越佩服想出这些制度得先人们，以人为本。

美联储对金融市场的监督目的：第一，因最后贷款人角色，美联储需要确定金融机构平时没有过度投机，以防范道德风险；第二，监管银行在提供贷款等商业活动时，必须向消费者如实提供信息，没有通过欺诈手段损害消费者权益。