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【ACY證券】干預!日元隨時可能暴漲!

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昨日美國區域銀行的股價開盤暴跌,令風險情緒再度升溫,甚至影響到今日澳洲銀行板塊,令銀行股價低開低走,美元自然也承受壓力。不過從時間線上來看,美元是在美市開盤前便已經開始俯衝的,主要是受到日元的驅動。

在往期的分析中曾提及,美元之所以近兩周強勢反彈,其中一個關鍵原因便是缺少了日元的限制。尤其是在植田和男就任央行行長後,在競選時令人期待鷹派政策並沒有出現,反而選擇堅持寬鬆。因此日元表現弱勢,吐出了年初的多數漲幅。近期憑空出現的“日特估”概念,說到底還是由於日本“與眾不同”的寬鬆政策。寬鬆政策既能夠提振日本的萎靡的經濟與通脹,又可以推動股市再創新高,那麼代價又是什麼呢

要知道,長年堅持寬鬆政策,導致日本政府發行的90%以上的債券都是由央行來買單的,日本債券的流動性近乎枯竭。一旦日本央行撒手不幹了,那麼債券價格會在短時間崩潰,利率與日元也將隨之飆升。日元市場的博弈也因此主要圍繞在政策變化上,對央行與政府的信任與懷疑主導了日元的波動。從最近日元的表現來看,市場暫時還是相信央行會堅持寬鬆的。

不過昨晚,日本財務省官員在三方會議中表示,伴隨日元下跌,政府會採取適當措施,這個所謂的措施自然是外匯干預了。去年9月到10月,受到強勢美元的影響,日元持續暴跌,日本政府無奈只能站了出來,時隔二十多年來“首次”干預日元匯率。通過釋放價值430億美元外匯儲備(主要是美元與美債),終於是在美日匯率150大關守住了日元的貶值。然而這也打開了日元多頭的潘朵拉魔盒,同時受到美元影響,日元匯率在後續的兩個月中暴漲了15%。

從近期的環境來看,歐美如果發生衰退或危機,必然伴隨全球債券買方回流,這便讓日本央行有了可趁之機,在不調整政策的情況下,減少了購債的規模。這種行情在今年3月中旬發生過一次,美國銀行業破產引發美元拋售,日元旋即大幅度升值。簡單來說,美元一旦開始下跌,日元便會成為最強勢的避險貨幣

從美元兌日元一小時圖來看,美日匯率從3月底開始單邊上漲,空頭勢能大量推擠,差的就是一個消息面強利空信號。這個信號小概率是日本央行政策轉向,大概率是美國銀行破產或經濟衰退。從形態上來看,美日已經跌破了趨勢線支撐,正在形成頭部結構。200均線保持向上但稍有轉向。四小時級別的RSI相對強弱指標已經有明顯頂背離形態,美日空頭策略應該以突破跟隨為主。現價正在139.6-140關口震盪整理,形成價格靜區。靜區突破的方向將決定美日短線的趨勢。一旦美日向下突破,例如伴隨今晚的德法通脹資料(高於預期)的信號,便有日內持續看跌的機會。短線支撐位置可以看138.75附近,再下方的支撐則要看斐波那契多重支撐結構138.2和136.5附近。由於消息面爆發動能極強,需要提前設置止盈和止損位置。



今日數據 (2023.05.31)

  • 14:45 法國5月CPI初值

  • 15:55 德國5月失業率

  • 20:00 德國5月CPI初值

  • 21:45 美國5月芝加哥PMI

  • 22:00 美國4月職位空缺


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