甲骨文今年暴漲近50%,表現僅次英偉達,與亞馬遜AI合作和亮眼財報利好,股價能否再創新高?

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2024 年初以來,甲骨文股價累計大漲了近50%,漲幅在AI概念股中僅次於英偉達,成爲了僅次於英偉達的AI概念股第二大贏家。甲骨文的財報無疑是最近股價上漲的最大推手,本週一美股盤後該公司公佈了截至8月的2025財年第一財季,公佈財報後的首個交易日其股價一日大漲11.4%,帶領芯片雲計算板塊全面反彈。截止本週四收盤,仍收漲2.67%,雖然漲勢較週二明顯放緩,但已連續第三日創收盤歷史新高。

甲骨文股價爲什麼大漲?

甲骨文股價如今的暴漲離不開長期積累和近期的關鍵催化因素。

雲業務快速崛起,成新增長引擎

過去幾年甲骨文的市場表現一度陷入停滯,主要因爲其錯過了雲計算的初期發展機遇。在雲計算的早期階段,亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌雲迅速佔領市場,而甲骨文的轉型顯得遲緩。這導致其股價表現一度落後於其他科技巨頭。

雖然甲骨文在雲計算的早期機遇中表現滯後,但公司通過戰略調整和大規模投資,成功扭轉局面,逐漸成爲全球雲計算領域的重要玩家之一。特別是在企業級雲計算市場,甲骨文憑藉其Oracle Cloud Infrastructure(OCI)取得了顯著的增長。雲基礎設施業務已經成爲甲骨文的重要增長引擎。

甲骨文的雲計算業務不僅爲其帶來了新的收入來源,還強化了其在全球IT服務市場的競爭地位。通過對雲業務的重點投資和戰略合作,甲骨文在近年來的市場份額有所提升,尤其在大數據處理、AI模型訓練等複雜應用場景中表現突出。隨着越來越多的企業選擇將業務遷移至雲端,甲骨文的雲服務逐漸成爲企業級市場的重要選擇。

隨着人工智能技術的快速發展,全球範圍內對大規模AI模型訓練和部署的需求日益增加。甲骨文通過其雲基礎設施與AI需求的結合,成功抓住了這一市場機遇。OCI 不僅能夠爲AI模型提供強大的計算支持,還具備極高的穩定性和安全性,這使得甲骨文成爲全球企業在 AI 開發和部署過程中不可或缺的合作伙伴。

新季度財報亮眼,成最大推手

甲骨文在2024財年的第一季度財報中交出了令人矚目的成績單,成爲推動股價大漲的核心動力。本季度,甲骨文的總收入同比增長7%,達到133億美元,超出市場預期的132.3億美元。此外,調整後每股收益爲1.39美元,同樣高於預期的1.32美元。這些業績指標表明,甲骨文在全球雲計算市場競爭日益激烈的情況下,依然保持了穩健的增長。

Oracle 的雲服務是其成功的祕訣,該部門的收入同比增長21.3% ,其雲業務季度收入達到 56 億美元,遠超市場預期。這一增長率突顯了甲骨文在雲計算和AI領域的快速崛起,尤其是在全球對AI訓練和數據處理需求不斷增加的背景下,OCI的快速增長成爲甲骨文整體業務的核心亮點。

財報超預期的表現增強了市場信心,投資者對甲骨文的未來發展前景更加樂觀,尤其是在雲計算領域的強勁表現推動了持續增長。財報發佈後的首日,股價上漲11.4%,創下近年來最大單日漲幅。

競爭對手變合作對象,與亞馬遜的AI合作成爲下季度亮點

甲骨文與亞馬遜AWS的合作是近年來備受矚目的戰略舉措,尤其是在競爭日益激烈的雲計算市場。

雖然AWS是甲骨文在雲計算領域的強勁對手,但兩家公司在人工智能和雲服務領域的合作標誌着市場格局的進一步演變。甲骨文通過這一合作,讓其數據庫技術能夠與AWS的雲服務深度整合,特別是在AI訓練和大規模數據處理的應用場景中,這種合作爲企業提供了更多元化的選擇。

這一合作協議的核心是甲骨文的數據庫技術能夠無縫運行在AWS的基礎設施上。通過這項合作,亞馬遜的客戶可以在其現有的AWS雲環境中,使用最新的甲骨文數據庫技術,享受更加簡化的數據庫管理和支持。這不僅幫助甲骨文進一步擴展了其市場覆蓋面,也爲AWS的客戶提供了新的解決方案選擇。對於甲骨文而言,這項合作有望在未來的幾個季度推動業績增長,尤其是在全球企業對高性能數據庫和AI應用需求持續攀升的背景下,這將成爲重要的推動力量。

除了與亞馬遜AWS的合作,甲骨文也積極與其他競爭對手如微軟和谷歌建立合作伙伴關係。

這些合作伙伴關係的達成,使得甲骨文的雲服務能夠在多個主流平臺上運行,進一步提升了其在企業級市場中的多樣性和吸引力。甲骨文通過這些跨平臺合作,極大地擴大了雲服務的覆蓋範圍,增強了企業用戶對其雲計算解決方案的信任度。

尤其是與微軟的合作,微軟Azure已經允許甲骨文的數據庫技術在其雲平臺上運行,並支持關鍵企業應用的部署。這種合作讓甲骨文能夠滲透到更多行業,尤其是金融、製造、醫療等需要複雜數據庫管理和高安全性雲服務的領域。此外,谷歌雲也通過與甲骨文的合作,提供了更爲靈活的雲計算和數據分析解決方案,使得甲骨文能夠藉助谷歌的全球基礎設施,進一步擴展其客戶基礎。

這種跨平臺的雲服務擴展,爲甲骨文帶來了顯著的市場優勢。相比其他只能在單一平臺上運行的雲服務,甲骨文通過這些合作,賦予了其客戶更大的靈活性和選擇空間,從而吸引更多的企業客戶轉向甲骨文的雲解決方案。這種多平臺、多雲的戰略佈局,有效減少了企業在選擇雲服務時的遷移成本和技術壁壘,提升了甲骨文的競爭力,爲其股價帶來新的增長空間。

股價未來能否再創新高?

結合甲骨文穩健的財務表現和AI領域的戰略佈局,以及美聯儲降息預期的影響,甲骨文股價在未來具備再創新高的潛力。

AI戰略佈局全面,帶來長期競爭力

甲骨文在人工智能領域的戰略佈局十分全面,涵蓋了從基礎設施到應用的多個層面。公司不僅通過 OCI 爲大規模AI模型提供強大的計算能力,還將AI功能嵌入到其核心企業應用和數據庫中。這使得甲骨文在企業級市場中擁有了獨特的競爭優勢,尤其是在數據密集型行業,如金融、製造、醫療和公共部門,甲骨文的AI解決方案能夠滿足企業對高效、自動化數據處理的需求。

甲骨文的自主數據庫是其AI戰略的重要組成部分。該數據庫採用了機器學習技術,能夠自動執行任務如修補、升級和優化,無需人工干預。這大大減少了企業的管理負擔,並提高了系統的可靠性和安全性。通過將AI深度集成到數據庫和雲平臺中,甲骨文不僅爲客戶提供了更智能化的工具,還提升了整體運營效率。這種AI驅動的自動化能力,正逐漸成爲全球企業數字化轉型過程中不可或缺的一部分。

此外,甲骨文與英偉達、OpenAI等AI領域領軍企業的合作,進一步增強了其在AI技術應用中的實力。通過這些合作,甲骨文能夠爲客戶提供最前沿的AI計算資源和開發平臺,幫助企業快速部署和訓練AI模型。這種強大的AI生態系統,不僅爲甲骨文帶來了新的收入增長點,也讓其在未來的AI浪潮中具備了長期競爭力。

美聯儲降息預期,有望進一步助力

美聯儲未來的貨幣政策,尤其是潛在的降息措施,可能對甲骨文及其股價產生積極影響。隨着利率的降低,科技公司尤其是那些依賴於資本支出的企業,將能夠以更低的成本進行融資和擴展。對於甲骨文來說,降息將有助於其進一步擴大數據中心和雲基礎設施的投資計劃,從而滿足日益增長的市場需求。

此外,低利率環境通常有利於高增長型科技股的表現,因爲投資者在追求收益的過程中,往往會傾向於那些具備長期增長潛力的公司。甲骨文正處於全球企業雲計算需求快速增長的風口,尤其是在AI技術日益普及的背景下,甲骨文憑藉其先進的雲基礎設施和數據庫技術,具備了顯著的競爭優勢。

降息還可能進一步刺激企業支出,這對甲骨文的業務增長至關重要。隨着企業數字化轉型步伐的加快,越來越多的企業將加大在雲計算和AI技術上的投入,而甲骨文憑藉其全面的雲服務和AI解決方案,有望從這一趨勢中大幅受益。

股票估值合理,有上漲空間

甲骨文的股票估值在當前市場環境中顯得相對合理,特別是考慮到其強勁的雲業務增長和全面的AI戰略。根據最近的財務表現,甲骨文的預期市盈率(P/E)約爲24.74,略高於行業中位數的23.17。然而,考慮到甲骨文的未來增長潛力,尤其是在AI和雲計算領域,市場對其較高的估值是合理的。

甲骨文的剩餘履約義務(RPO)增長了53%,達到990億美元,這表明公司未來的收入轉化速度正在加快。市場普遍預計,甲骨文在未來幾個季度的收入增長將保持在兩位數的水平,特別是在其雲基礎設施(OCI)和自主數據庫業務的推動下,整體盈利能力將進一步增強。

此外,甲骨文的現金流狀況也十分健康,保證了其持續進行技術創新和擴展數據中心的能力。公司在AI、雲計算等領域的投資,尤其是與全球頂級企業的合作,進一步提高了其未來的增長預期。因此,甲骨文股票的估值雖然略高於行業平均水平,但考慮到其長期的收入增長潛力,市場普遍認爲該股仍有上漲空間。

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甲骨文面臨哪些風險?

宏觀經濟不確定性

甲骨文作爲一家全球性的科技巨頭,其業務不可避免地受到宏觀經濟環境的影響。全球經濟波動可能導致企業支出放緩,特別是在經濟衰退或不確定性增加的情況下,企業可能會縮減IT和雲服務的預算,延緩數字化轉型項目。這將直接影響甲骨文的雲業務和數據庫業務的收入增長。

如果全球經濟增長放緩,尤其是在甲骨文的主要市場(如北美和歐洲),其客戶可能會減少對雲計算、AI和其他技術的投資。這種宏觀經濟的不確定性可能削弱甲骨文在未來幾個季度的收入增長,並對其盈利能力產生負面影響。甲骨文需要保持靈活性,適應經濟環境的變化,確保其業務能夠在經濟低迷時期依然保持穩定。

AI需求可能放緩

儘管甲骨文在人工智能領域的佈局非常全面,但如果全球對AI的需求未達到預期增長,可能會對甲骨文產生負面影響。目前,甲骨文的雲業務和數據庫系統高度依賴於大數據和AI的快速發展。如果AI需求增速放緩,企業可能會減少在AI項目上的支出,這將影響到甲骨文相關業務的收入來源。

此外,AI技術的快速發展也伴隨着不確定性。如果未來AI技術的發展遇到瓶頸,或者企業對AI技術的應用前景產生質疑,甲骨文可能面臨較大的市場風險。特別是在雲基礎設施和AI模型訓練領域,競爭對手的創新速度和市場佔有率可能會對甲骨文的市場地位構成威脅。

競爭加劇

甲骨文面臨來自亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌雲的激烈競爭。這些雲計算巨頭在市場上的份額遠高於甲骨文,且在技術研發和市場推廣方面具有顯著優勢。隨着雲計算市場的快速發展,競爭對手不斷推出新的產品和服務,這對甲骨文保持市場份額構成了巨大壓力。

尤其是AWS和微軟Azure,它們不僅在全球範圍內擁有更廣泛的客戶羣體,而且在雲基礎設施、數據分析和AI解決方案方面也處於領先地位。甲骨文雖然在AI和自主數據庫方面具備獨特優勢,但如何在激烈的市場競爭中進一步擴大市場份額仍是其面臨的重大挑戰。

投資者怎麼佈局?

甲骨文作爲一家科技巨頭,具有較強的長期投資吸引力。首先,其業務收入具有較高的粘性,尤其是在企業級市場中,客戶更換雲服務和數據庫供應商的成本較高,這爲甲骨文帶來了穩定的收入流。此外,甲骨文在雲計算和AI技術領域的不斷擴展,表明其未來具有巨大的增長潛力。

甲骨文的多雲戰略、全球數據中心佈局和強大的AI技術整合能力,使其具備了在未來幾年持續增長的基礎。特別是在全球企業加速數字化轉型的背景下,甲骨文的雲服務和自主數據庫將繼續爲其帶來長期收入增長。這些因素都增強了甲骨文的吸引力。

但是甲骨文的股價可能會受到市場波動的影響,特別是在宏觀經濟不確定性增加的情況下。不過,憑藉其近期財報的強勁表現和與大客戶的合作,短期內甲骨文的股價仍有可能繼續上漲。有意向的投資者可以通過關注其季度財報和雲業務增長數據,來判斷股價的短期走勢。

對於長期投資者,甲骨文的AI和雲計算業務具有可持續的增長潛力。投資者可以考慮在股價回調時入場,抓住長期投資機會。隨着企業對雲服務和AI需求的不斷增加,甲骨文有望在未來幾年實現收入和利潤的穩健增長。

在投資甲骨文時,大家需要關注其面臨的多重風險,包括宏觀經濟的不確定性、AI技術發展的潛在風險以及來自競爭對手的激烈競爭。爲降低這些風險,大家應採取多元化投資策略,將投資組合分散到其他科技股或行業中,以抵禦單一公司的市場風險。

總的來說,甲骨文公司是一個值得考慮的投資對象,大家要定期評估甲骨文的財務表現、技術創新和市場競爭情況,通過及時調整投資組合,以便更好地應對市場變化,在風險控制的基礎上,獲得更好的投資回報。

CC BY-NC-ND 4.0

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