跟着巴菲特讀懂美股財報，3分鐘帶你從入門到精通！

投資美國股市，就不能不關注上市公司的財報。

財報主要包括利潤表、資產負債表和現金流量表。它們分別反映了一家公司的盈利能力、資產質量和現金流動情況。當投資者想要深入到一家公司的“心臟”，就需要通過財報來洞察這家公司的內在價值。

所以許多成功的投資者都強調閱讀財報的重要性，例如股神巴菲特就曾經說：“我就喜歡看財務報表”。這也是巴菲特將其視爲選股的重要方法之一。

那麼財務報表究竟有什麼魔力呢，才能讓巴菲特如此着迷？

首先，美股財報有助於投資者瞭解公司的財務健康狀況，包括收入、利潤、資產和負債等關鍵指標。其次，美股財報是評估和比較上市公司業績的重要工具，還可以作爲未來預測的基礎。

下面小編就爲大家簡單講一下：

第一，瞭解公司的業務

通過財務報表你可以瞭解公司的基本資訊，瞭解公司的產品，面對什麼類型的客戶。通過哪些渠道來接觸客戶，簡單來說就是賣什麼，賣給誰，怎麼賣？這些都是研究公司商業模式基礎。

第二，發現優秀的上市公司

很多我們耳熟能詳的公司都在美國上市例如蘋果公司、亞馬遜、google和可樂等公司，透過這些公司歷年的財務報表，可以瞭解過去的發展。如果想判斷這家公司未來的發展，財務報表分析也是非常重要的。除了已經脫穎而出的上市公司之外，如果想發掘更多有潛力的美股，需求深入研究更多公司的財報表。

第三，避開風險較大的公司

美國曆史上曾經有不少財務造假公司，令一些美股投資者損失慘重。這些對財務造假行爲，我們或許能夠在公司財務報表裏找到蛛絲馬跡，此外，很多前景黯淡的公司，它們的財務資料也差強人意，投資這些公司很可能蒙受損失，我們都可以透過財務分析來避開它們。

作爲投資者，要如何分析財務報表呢？

上文有提到，財報主要包括利潤表、資產負債表和現金流量表。分別反映了一家公司的盈利能力、資產質量和現金流動情況。那麼下面小編就根據這三點做一個簡單分析：

1.利潤表主要是看公司是怎麼賺錢。

它記錄公司在一個財報週期內，收入有多少，各項成本費用和支出情況是怎樣等。最終的淨利潤或淨虧損是多少，在此基礎上，我們可以分析公司的利潤率，研究公司的收入和利潤增長情況，盈利能力的變化趨勢等等。

2.資產負債表主要看公司有多少錢。

記錄公司在某個財報週期結束那一刻，資產有多少，資產是怎樣構成的，負債有多少，短期負債多不多？資產減去負債之後，留給股東的淨資產有多少。通過資產負債表我可以分析公司的資產指數，各項資產的套現難度，以及公司的還債能力。進一步結合利潤表，我們還可以分析公司的運營能力，以及公司爲股東創造的回報率水平。

3.現金流量表主要是看公司的資金流動。

記錄公司在一個財報週期內，生產或者經營的時候收到多少錢又支出多少錢，投資項目花了多少錢，又收回多少錢，融資活動借了多少錢，又分給股東多少錢，或者還給銀行多少錢。通過現金流量表我們可以評估公司在經營活動方面的“造血”能力強不強，在投資活動方面，燒錢的規模大不大，以及在集資活動方面，對外部的依賴性高不高

需要注意的是，三大報表並不是獨立的，三者之間有非常密切的聯繫。我們需要對它們進行綜合分析，來評估公司當前的財務狀況和未來發展前景。下面小編將以我們熟知的蘋果公司（AAPL）爲例，形成表格進行展示，並對關鍵項目進行解析（對於未填充的項目無需單獨解讀）。

1.損益表，又稱利潤表

2.資產負債表

3.現金流量表

自由現金流等於 1 + 2 - 6，越高越好，穩定增長的公司應與 1 接近。自由現金流有很多不同的定義，這裏採用巴菲特使用的定義

綜上：

解讀財報的核心目的是篩選出表現優異的公司，並等待價格合理時進行購買。這樣的公司和購買時機對普通投資者而言，是從股市中穩定盈利的關鍵。然而，僅憑財報無法幫助投資者判斷是否能從盈利不穩的公司中獲利。

所以，當我們查閱具體公司的財報時，可以將其數據套入這幾張表格，並逐一分析，以形成對公司的個人見解和評估。建議大家選取幾家感興趣的公司進行實際操作練習。

在財報分析中，絕對數值通常不是最重要的指標。相較之下，比率、增長率以及與行業內其他公司的相對比值更爲關鍵。除了關注高質量的利潤率外，我們還重視利潤的持續性、增長潛力、債務水平和資產利用效率，這些都是我們需要關注的要點。

通過分析美股財務報表，篩選出優異公司後，投資者又應該如何入手呢？

美國股市2024年第二季度財報季已經接近尾聲，結果喜人。根據FactSet的數據顯示，標普500指數公司本季度的平均盈利增長了約11%，創2021年四季度（31.4%）以來的最高水平。同樣值得注意的是，79%的標普500指數公司盈利超預期，平均超出幅度爲3.5%。特別是在科技和公用事業等行業。儘管某些行業如材料和工業面臨壓力，但整體市場的增長勢頭依然穩健。對於投資者而言，關注這些增長驅動行業的潛在機會可能是未來投資策略的關鍵。

同時還可以搭配多資產交易錢包BiyaPay，對其進行查詢關注，選擇合適的時機隨時在線實時交易；同時還提供充值數字貨幣（USDT、BTC等）提現美元/港幣到銀行賬戶，然後出入金到其他券商平臺，這樣就可以將BiyaPay當作是一款專業的出入金工具來使用。通過這樣的多資產交易錢包投資這些股票，不僅能讓投資者從中獲益，還方便了投資者交易美股，合理投資多樣化的資產類別，以應對未來的市場波動，推高美股股票的市值。

最後總結一下，投資美股，財務報表分析是極爲重要的一環，它能夠幫助你瞭解上市公司，發現投資機會，避開投機地雷。通過綜合分析利潤表、資產負債表和現金流量表三大報表，能夠幫助大家更好進行投資決策。