【加密货币】各稳定币的简介和挂钩方式

因为最近的稳定币UST事件，小月老师上课介绍了稳定币，课后除了复习笔记，自己也找了一些资料研读，对于稳定币更认识。很多人因为UST事件觉得恐慌，但恐惧来自于不了解，今天这篇文章来带大家更认识稳定币，我妈妈小时候跟我说过不能因噎废食，套用在这次事件就是不能因为UST崩跌事件就觉得加密货币不可行而不碰，从这次事件更应该学会认识稳定币，每个稳定币有自己的特性，导致不同风险，认识后选择自己适合的稳定币，才是经由这次事件可以得到的收获。

名词解释

开始前先简单说明以下名词

法币：法定货币，各国家政府认定的货币，也可称为现金，用于日常生活中的一切花费，例如台湾为新台币、美国为美元。

法币交易所：可以用法币兑换加密货币，或将加密货币换回法币的交易所。

币币交易所：只能用加密货币互相兑换的交易所。若只有法币，必须先在法币交易所将法币兑换为币币交易所可以使用的加密货币(通常为稳定币，如USDT)，再把加密货币汇到币币交易所兑换成需要的加密货币(如BTC)。

加密货币为何出现稳定币?

要做为价值储存上的媒介，须有稳定的特性。常见的比特币、乙太币等价格波动太大。 (价值储存的特性：限量、不可复制、流通性高)

稳定币的币价如何决定?

稳定币没有政府机构的认可，因此利用跟法币或其他商品做挂钩来认定稳定币的价值。在经济发生变动的时候，可以透过卖掉商品来制衡，以常见的货币挂钩来说，是将一国货币的汇率与另一种货币或黄金价格形成固定汇率关系的一项政府政策，以早期金本位的美金来说，有多少储备黄金才印多少美金。

举例来说：青蛙币跟新台币做挂勾，青蛙币的发行人是小蛙，青蛙币跟新台币的汇率是1:1，小蛙目前手上有新台币100万元，所以可以发行100万颗青蛙币。如果今天很多人在短时间把50万颗青蛙币卖掉换回新台币，一定会造成青蛙币价大跌，这时小蛙就可以把手上的新台币拿去买青蛙币，让青蛙币的币价涨回1:1。

稳定币特性

(1)可以快速跟其他加密货币做交换。

举例来说，如果想买比特币，要先从银行汇法币进入法币交易所，而银行目前受银行法监管，因此很多交易所要求先进行KYC身分认证，甚至审核银行帐户，确认没有非法洗钱行为等，才能从银行汇法币进入法币交易所，耗费一定的时间。但如果有稳定币，可以随时提领到交易所交换其他加密货币，不须等待。

(2)手续费比法币入金有机会更低。

举例来说，如果小蛙的妹妹去美国念书，小蛙要汇钱到美国给他，必须亲自跑台湾银行，用经过SWIFT的外汇汇款，台湾银行汇去美国银行要收取汇款手续费和邮电费，中间转汇行又会收取帐务服务费，即一般所称「国外银行费用」。但如果我从加密货币钱包提币到妹妹的钱包，只需要收取一次手续费(矿工费)。当然目前以太坊手续费昂贵的问题，造就以太坊2.0甚至各种其他公链(如Solana)兴起。

(3)价格波动较小，作为获利了结可以避险。

(4)大多数稳定币价和法币差不多，可做为衡量价值的基础单位。

稳定币的种类

(1)法币储备

有多少法币就有多少稳定币。

(2)加密货币储备

有多少加密货币就有多少稳定币。

(3)算法稳定(信仰结构)

没有任何储备，用演算法决定发行多少稳定币。

(4)商品稳定

跟现实中的商品做挂钩(如黄金等)，但没有购买储备。

风险：法币储备< 加密货币储备< 商品稳定< 算法稳定

介绍与比较

目前全世界的稳定币非常多，根据BLOCKDATA的报告可以看出光2019年使用的稳定币种就有66种，还有134种发展中。

另外，可以看出2019年全世界的稳定币种类以法定储备最多，再来是加密货币储备和算法稳定。

(1) USDT (又称泰达币)

法定储备，基于Omni Layer 平台开发，由加密货币交易平台之一Bitfinex的关联公司泰德(Tether Limited)发行并于2015年上线。是一种与美元锚定的虚拟货币，发行商Tether 声称其所发行的USDT 都有等值的美元储备支持，以维持与美元1:1 兑换率的加密货币。但USDT有许多争议，有人怀疑Tether发行的USDT数量超过了其美元储备的实际量，因为该公司不愿意发布透明的审察报告。

全球市值交易量第三(第一为BTC，第二为ETH)

全球稳定币市值第一

(2) USDC

法定储存，美国国债储存。美元法币稳定币，根据市场需求抵押美元来获得USDC，以美元1：1抵押，发行公司Circle是美国持有执照的金流服务商、有监管公司监管，还会定期审核银行帐户，透明度比USDT高。

(3) UST

算法稳定币。

(4) BUSD

币安发行，法定储备，有监管。

(5) DAI

建立在以太坊，包含DAO协议，以ETH储备。

(6) TUSD

美元储备，受监管。

较多人推荐的稳定币：USDT、USDC、BUSD

从下图可以看出各个稳定币的发展，USDT最早，USDC则较晚。

参考文章：

「算法稳定币」大崩盘：一篇文章看懂稳定币、套利风险与炒作话术

稳定币（Stablecoin）是什么？认识加密货币中的避险资产

传统金融与加密金融的桥梁：稳定币

什么是稳定币(Stablecoin)？有什么优点与风险？美元稳定币怎么买、安全吗？

It's not just Project Libra and JPM Coin: 134 stablecoin projects are in development

结论

目前加密货币市场还是以投机大过投资心态，小月老师提到唯有当市场需求为消费者而不是投资者，币价才有可能更接近实际应用价值，因为投资者想得到的是更多钱；但消费者想得到的是满足需求的服务或商品。用更多钱堆出来的牛市只是海市蜃楼，终有一天会泡沫化。

这次UST事件也是因为高利率导致热钱涌入堆高价格，而不是真正提供实质应用才导致最后瞬间崩盘。上完这堂课最大收获是让我理解到未来评估投资项目时，务必记得项目方是否努力朝着提供应用面满足消费者需求，而不是用更好赚钱的方式来吸引资金投入抬高价格，毕竟当价格不再涨时，为了赚更多钱的投资者会离开，但为了得到服务或商品的消费者会留下。

虽然这次的UST事件让很多人受到不好的影响，但这次教训会让更多人理解到区块链跟加密货币应该朝向提供实质服务和应用的方向发展，而不是以赚钱为目的吸引更多热钱投入，也许这次UST事件是宇宙提醒人类不要走偏的一种方式吧！

我是小蛙，喜欢研究区块链的所有事物，如果还不认识我请看「 小蛙到底是何方神圣(自我介绍文) 」。

如果你是区块链和加密货币新手，可以先看看以下的文章。

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