《一年投资5分钟》:小资必看,被动投资7问7答!

MaxJames
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(修改过)
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IPFS
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如果有个投资「达人」告诉你,有种方法能让你无脑投入就赚钱,那十之八九是诈欺。但今天要介绍的这本《一年投资5分钟》,却是本货真价实能带你免看盘、不选股,一年只花5分钟就能「躺着赚」的投资好书。


如果有个投资「达人」告诉你,有种方法能让你无脑投入就赚钱,那十之八九是诈欺。但今天要介绍的这本《一年投资5分钟》,却是本货真价实能带你免看盘、不选股,一年只花5分钟就能「躺着赚」的投资好书。

作者陈逸朴是小资YP投资理财笔记站长,致力于向小资族推广被动投资与资产配置的概念,部落格流量已超过三百万人次。

先前已写过几本被动投资的书籍心得,不过我发现当我向身边朋友谈介绍时,还是很难让他们理解接受。因此这篇心得,我想尝试新的写法,用我常被问到的7个问题为引,藉由此书内容回答,让你理解为什么被动投资非常适合没有太多资源的小资族。

【1. 为什么要投资? 】

首先很常听到的问题是:为什么要投资?

许多人听了各种投资散尽家财的鬼故事,而将其视为畏途,但这有点因噎废食。书中用两点原因,告诉为什么投资是必须:

〔一、通膨小偷〕

就算你把钱存在银行,其实也有一位看不见的小偷,正在将你辛苦赚来的钱偷走。这个小偷就是通膨

通膨会使物价不断上扬。从下图可看到台湾消费者物价指数在民国74年才55.24,到110年已经爬到105.4。也就是说同样的钱,购买力会逐年下降。如果你不投资,任通膨吞噬储蓄,恐怕会在退休时才惊觉钱不够用。

台湾消费者物价指数(引用自行政院主计处)

〔二、主动收入有限〕

没有人能工作一辈子,如果单靠薪水,恐怕无法保障退休后,能生活无虞。而投资,正是一个可突破死薪水限制的方法。

其实就算存钱在银行也是一种投资,因为你等于是将钱all in法币,而这并太聪明的「投资」方式,如YP说的,在我们没想到的地方,其实往往存在更好的选择,不要因恐惧而错失了机会。

【2. 何时开始投资? 】

另一个常见问题是:那什么时候开始投资最合适呢?答案很简单,越早越好。为什么呢?因为复利效应

举书中的例子:

小文从25岁起,每个月投入3000元到年报酬10%的商品,但连续投了10年后就没再投入新的资金;小英则从35岁才开始,一样每个月投入3000元,但他比较有恒心,持续投到65岁。请问在65岁时,谁有比较多资产呢?

乍看小文10年只投了36万,小英可是花了30年,投资本金超过100万,但事实上却是小文拥比小英硬生生多出400多万,等于高出68%的资产。

小文VS 小英(引用自《一年投资5分钟》)

从上面的例子可以得出,时间能让小小本金,透过复利的力量滚成大大的财富。因此如果你现在有余裕投资,不要犹豫马上进场吧!

【3. 什么是被动投资? 】

那要怎么开始投资呢?这就来到本书主题:被动投资

被动投资又称指数化投资。指数百百种,如世界指数、台湾高股息指数等。而被动投资所购入的标的是预期能带来正报酬的市场指数。不同于主动投资,被动投资有以下3个特点:

  1. 不选股
    购买追踪整个市场的一篮子标的,不选个股。
  2. 不择时
    不预测涨跌,有闲钱就投入。
  3. 长期持有
    采取买入持有(Buy and Hold)策略。通常投入5年,甚至10年以上。

现在要操作被动投资已经非常方便,只要使用ETF ,就可轻松投入追踪各种指数的标的。书中对ETF的使用解说很详细,并提供大量参考标的,大家可以自行研究,

被动投资的获利来自于市场发展的平均报酬。比方说你投资0050,就是看好台湾未来经济发展;如果你相信美国之后仍会继续是世界火车头,那可以投资美股VTI;如果你相信人类会不断进步,经济会持续成长,也可投资追踪富时全球股市指数的VT。

元大台湾卓越50基金走势图(引用自元大投信)

另外,被动投资会藉由资产配置来降低风险,比如股债配置便是个常见的手法。风险承受度高的人可以配更多股票增加长期报酬,低的人则可考虑购入更多债券减少资产波动。我目前是采用80% VT与20% BNDW的配置,给大家做个参考。

【4. 为什么要被动投资? 】

接下来你可能会问,为什么要被动投资,而不主动选股出击呢?看看那些航海王、钢铁王,都短时间海削致富,只赚市场平均报酬是犯傻吗?

首先被动投资最大的优点是时间,因为它不用研究财报,更不需要时时盯盘进出操作。别忘了,大盘是零和游戏,有人赢大盘,就一定要有人被大盘打败。假设整体投资人的获利是常态分布,被动投资等于直接打败50%的投资人。

在获利成常态分布下,被动投资可胜过50%投资人(引用自《一年投资5分钟》)

再者,因为市场多数的主动投资人会需要频繁进出,在考量手续费后,你赢过的人其实会超过50%。如果把那些吃走大量报酬的怪物(如航海王之流)考虑进去,被动投资会赢过更多人。因为他们的高报酬,是建立在大量韭菜身上。

事实上,连股神巴菲特都认为一般散户应该投资指数型基金,因为连许多专业基金经理人,长期下来都不是大盘的对手。如果这些头脑顶尖,拥有许多机密情报的人都很难打败大盘,一般散户只靠市场上的已知资讯(如财报、产业新闻)要赢过大盘其实非常不容易。

当你羡慕航海王或教主前,不妨先想想自己的能力与投入时间,真的足以战胜市场吗?

【5. 现在是高点能买吗? 】

还有一个我常被问到的问题是「可是现在股市很高耶,能买吗?」如YP说的,许多人非常在意买卖时机,担心买在高点变冤大头;遇到熊市时又倾向观望,深怕一进场股价会继续下探。

关于这个问题,如果你是采取用被动投资的话(个股不成立),YP给出明确的答案:

不要等待任何时机,有钱就投入最好。

以美国市场为例,就算你是在股价创新高时买入,其实获取的报酬并不逊于非高点买入,甚至持有时间拉长到半年以上还会胜出。因为目前的高股价是跟过去比,但你买入的价格是跟未来比。

高点买入VS 低点买入(引用自《一年投资5分钟》)

那下跌的时候呢?无脑买进依旧可行吗? YP给出的答案还是肯定的。因为指数化投资的本质,就是相信人类会克服困难,再创新高。

从历史来看,虽然短期来说市场会有剧烈波动,但长期来看基本趋势都是向上的。如下图的MSCI世界指数,虽说曾经历各种崩盘(如2020的疫情),但最终都还是扶摇直上。

MSCI 世界指数1969–2020(引用自WIKI)

用下面的例子为这个段落作结。假设在1970~2020这50年间,有A、B、C,三种不同能力的投资人,每年固定投入一万元到全世界股票市场:

  • A:完美预测高低点,每年都买在当年最低点
  • B:完全不预测,固定每年第一个交易日投入资金
  • C:地狱倒楣鬼,每次都买在当年最高点
买在最低点VS 定期定额VS买在最高点(引用自《一年投资5分钟》)

从上图可以发现,其实强运人与衰鬼的年化报酬仅有0.5%的差距。而每年都买在最低点其实根本是不可能的任务。

简言之,被动投资最好的投入时机就是「现在」。只要你投入持有的时间够长,市场便会带给你丰厚报酬。像我目前,除了三五年内可能会用到的资金(头期与买车钱)和紧急预备款留在定、活存,其他闲余资金都是投入市场中。

【6. 要All in?还是定期定额? 】

如果今天你有一笔闲钱,那要一次All in还是定期定额呢?直接说答案,单笔投入会是较好的选择。

书中比较了美国、英国和澳洲市场,在采取股债比60比40时,单笔与分批投入的胜出机率与报酬:

单笔投入VS 分批买进(引用自《一年投资5分钟》)

从上表可以看到,不管哪个市场,单笔投入有差不多70%机率会胜过分批投入。如果你还是有疑虑,可以看看清流君的这支影片:

https://www.youtube.com/watch?v=uTXwhTTIuMw

当然,如果你觉得All in有心理压力,分批买进也还是可以的。但YP建议就算分批投入也不要超过一年,毕竟留现金在场边就是会拖累绩效。

【7. 被动投资要怎么执行? 】

好的,如果以上有说服你,那最后让我们简单谈谈被动投资如何执行,可用以下五步骤:

  • 第一步确立投资目标<br class="smart">先想想投资的目的。目标金额是多少?是想存退休金?还是想在几年后存到头期款?不同目标会决定你需要投入的金额与标的。
  • 第二步决定投资市场
    接着决定要投入哪个市场。台湾的话,投资0050或006208都是很好的选择。也可投入全球市场,更多元分散地投资。
  • 第三步选择资产配置
    再来是决定资产配置比例。 YP建议可以用110-年龄来决定自己的股债比(像我就是80%股20%债)。但书中也强调,资产配置要根据风险承受度决定,请务必依自身状况来选择。此外,记得要定时再平衡,确保配置没有脱离当初的设定。
  • 第四步设立购买频率
    然后要设定投入资金的频率。通常会累积到一定的金额再投入,因为使用台湾券商会有手续费问题,而使用海外券商则会需要负担电汇成本。像我自己是选择每季投入。
  • 第五步一直买,就对了!
    最后,被动投资的原则便是一直买。如YP说的:直到终点到手,否则不轻易放手。除非已达到当初的设定目标,否则无脑买就对了。只要前四步设定好,你每年就只要花少许时间将资金投入,这也是书名5分钟的由来。
坚持下去就对了(Rosie Kerr on Unsplash)

【总结】

好的,以上就是我从此书整理出来的被动投资问答集,希望有说服你(笑)。让我快速总结一下。首先投资是必需,且要趁早,才能享受更大的复利效应;而被动投资是相当省时有效率的方式,只要选好资产配置并持续投入,便可打败市场上多数的人,相当适合没有太多资源研究的小资族。

其实《一年投资5分钟》是本很全方位的理财书,这篇文出于目的性略去很多内容。 YP可说是手把手,从投资前准备,执行被动投资的方法与逻辑,到如何规划退休金都详细说明。甚至连怎么开户都有教学,对投资初心者来说相当亲民实用。

这边也分享一个很棒的Podcast: 人生不难Life Lab 。只有十六集,相当全面地讲述被动化指数投资的心法与实务面操作。推荐给喜欢用听觉吸收的朋友。

最后,如本书英文书名:How to start investing today! 希望这篇文,能让你对开始投资更有信心,也更知道要怎么执行啰!


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MaxJames半導體外商的小小螺絲釘,遊走於廢青與社畜之間。熱愛閱讀,喜歡透過書本探索外在、內化自我。希望藉由書寫打開與世界交流的一扇窗。 個人部落格:https://maxjamesread.com/
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