加密货币市场观察

免责声明：这里写的是我个人的看法，不能做为你投资理财的专业建议，请自负盈亏。

延续上一篇分析，主要加密货币都在上升楔形，而我认为：周线下跌趋势中的日线上升楔形，高机率会以下跌收场。

比特币已跌出上升楔形，且达到下跌目标区（日线前低：20,700），但技术分析无法告诉我是否跌更深

以太币已跌出上升楔形，技术分析告诉我合理止跌位置在1,360

技术分析只能给出可能的结果，但现实通常不照剧本演，例如较为弱势的APE 来到日线前低还是无法止跌，下个可能的止跌位置要到4.2 了：

深入分析

我看对了，好棒棒，然后呢？

我想回顾一下这波反弹，从中再学习，作为下次的养分。

首先不少专家看这波反弹目标区在BTC 28,000 - 29,000，也就是周线的上一个支撑变压力的区域，这挺合理的：

但有几个讯号事先亮红灯了，第一，BTCUSDT/SPX500 也就是比特币相对美股的走势，已经在8/16 跌出收敛三角：

这代表加密货币将要走得比股市弱了，而BTC 在8/17 跌破上升楔形，美股也在那两天开始走弱（结束一整个星期日线越收越高的型态）。最强的美股都即将下跌修正了，意谓着较弱的BTC 将面临一波更凶猛的跌势。

第二个警讯是OBV (On Balance Volume)，这个指标看交易量的变化，通常量随价涨是比较健康的上升结构，但七八月加密货币的上涨却是价涨量缩：

读者应该自己研究一下OBV 的定义，然后找一下2021 年的牛市，看是否OBV 随着价格上涨而增加。

第三个不算警讯，但确实是不太寻常的现象，整个七八月的反弹中，ETH 走的远比BTC 强势。这点可以从BTCUSDT/ETHUSDT看出：

事后来看，这波加密货币反弹其实很弱势（以BTC 为代表），但对于乙太坊合并的预期/炒作，硬是把BTC 拖着往上缓涨。

而当乙太坊合并的消息见光后（也就是在你我这些韭菜之间广为人知后），就是人家收割的时间，ETH 稍微触及2,000 美元，随即走弱。而失去ETH 支撑的BTC 率先跌破上升楔形。

市场上越来越多稍懂技术分析的人

一般交易市场上，即使上升楔形跌破，也会有一定的步骤与节奏一步一步跌下来，例如会先回测上升趋势线，或中间有一两天回档整理等，但BTC 这波下跌都没有，直接贯穿多个日线前低，原因我认为有两个：

1. 老毛病：高度杠杆，在这个法规极其有限的化外之地，许多交易者动不动十几二十倍杠杆，一旦下跌会很快触发保证金追缴，形成卖现货去补保证金的反馈循环。
2. 好几位我关注的专家都提到他们停损点放在22,700 或22,300 附近，我相信许多稍懂技术分析的散户也是这么做的，这导致该价位跌破时，触发大量卖单，短时间内市场没有够多买单承接，于是一路探底。

从这两个观点来看，市场有点跌过头了，可能会涨回去修正一下。

但我认为还是要看下周股市怎么走，七八月的反弹中，加密货币其实远比股市弱势许多，美股都已经反弹到这波跌幅的60+%

而比特币才反弹不到20%...

简单说，美股在这边打个喷嚏，加密货币可能都要跌出近期新低了。

来自长线的观点

虽然说这边短期风险不少，但永远记得后退几步，从长线的观点来总览全局：

上图从三次减半来看，发现几个有趣的模式：

1. 2013 年牛市有两个顶部，左低右高，同样都是下降三角（Descending Triangle），熊市触底后出现一波反弹，型态是上升楔形（Rising Wedge）
2. 2017 年牛市严格说只有一波，顶部型态是下降三角，熊市结束后有一波小牛市，同样以下降三角见顶。
3. 最新这波牛市（2020 - 2021）我认为跟2013 年版比较像，两个顶部（但这次换成圆顶，且高度接近而非左低右高），之后迅速且明显跌入熊市，若今年六月是熊市触底，则跟2013 年一样，以上升楔形展开反弹。

图中左下到右上那条绿色上升趋势线挺重要的，那是许多人认为BTC 长线上涨的重要证据。若这条趋势线能守住，我认为市场可能走类似2015 年缓慢筑底的型态，直到2024 年减半后再次展开较明显的牛市。若没守住，那就是全新领域，我们到时候再看吧。