阅读笔耕｜The DeFi Edge 的加密货币研究框架・里篇

承UST／LUNA 事件十大教训一文取材自知名加密货币研究员The DeFi Edge 的观点。他于2022 年7 月30 日（详见原文连结）再次为大家带来满满干货，不吝分享自己的加密货币领域的研究框架，从此不用再依赖街谈巷议，而是具备「 DYOR 」独立思考的能力。

私讯获得作者同意，允许我引用文章中的素材（特别是图片），撰写这篇赏析。

■ The DeFi Edge 的加密货币研究框架

1. 底层技术理解（Technical Understanding）
2. 盈利技能（Profit Skills）
3. 加密货币技能（Crypto Skills）
4. 加密货币以外的领域（Areas Outside Crypto）

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✍️ 心得与赏析└─────┘
把1～3 简单说，就是「学币圈、学投资、学平台」的意思。至于4 很容易理解，无须多言。

• 学币圈：知悉这个圈子的「行话」与其运作原理。
• 学投资：同物理世界的「投资哲学」。
• 学平台：区块链的资讯透明，熟练「工具」操作，自己追资讯。
  

１・底层技术理解（Technical Understanding）

该「去哪里」学习呢？

作者建议大家在学习时，先从资讯的最源头（source）开始，然后才去参考别人的讲解。例如对The Merge有兴趣，应该先去以太坊的官网看看，之后再找可信赖的内容辅助。

秤秤自己的斤两有多重。

如果你不知道什么是智能合约，那么你可能就无法看到以太坊的价值。了解你在加密货币领域的「 角色等级」，并意识到每个级别都有「对应技能」要学。

• 新手技能树。
• 中级技能树。
• 专家技能树。

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✍️ 心得与赏析└─────┘
这段特别着墨于学习「历程」。

其一，是电玩游里的「 等级系统」概念——新手／中手／专家——强调学习历程的循序渐进，不要越级打怪。

其二，以电玩里常出现的「 技能树」来做比喻，瞬间秒懂其背后深意（笑）。技能「树」并不是单向直线，多数时刻像张星盘。当中有一些「关键节点」是前置条件，不先解锁它，就无法继续开展下去；相反地，有一些「枝微末节」则不是那么有迫切性。

时间精力有限，我们在学币圈的时候，务必区分哪些是关键节点，哪些又是枝微末节？为这段学习历程拿捏轻重缓急，别见树不见林。

２・盈利技能（Profit Skills）

知道底层技术是一回事， 如何实战获利又是另一回事，两者应该切割出来独立（separate）讨论。这些盈利技能包括了：

• 决策。
• 认知偏误。
• 交易心态。
• 投资组合建构。
• 投资策略。
• 风险管理策略。

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✍️ 心得与赏析└─────┘
不是新玩意，完全可以向物理世界发展已久的「投资哲学」取经，我把它概括分为三个面相：机率思维、市场心理、投资经典。

如果想涉略机率思维，私心推荐《 高胜算决策》；至于另外两个议题，我推荐《一个投资者的告白》、《 投资金律》、《投资最重要的事》⋯⋯等著作。

３・加密货币技能（Crypto Skills）

相对于「盈利技能」不是新玩意，接下来要介绍的「加密货币技能」则是一个崭新的能力，掌握这些招式，你将取得最前缘（edge）的优势。

• 理解元游戏、理解新叙事。
• 发现（有潜力的）新协议。
• 掌握巨鲸动向。
• 链上分析。

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✍️ 心得与赏析└─────┘
工欲善其事，必先利其器。

以上那些招式的实现，需要「不只一把」称手的工具。作者也另外帮大家开了一篇大型副本，祭出十把工具等着玩家（读者）来刷。

总之， 使用正确的工具，创造「杠杆效益」帮你省下很多时间。

不仅如此，作者还希望大家能打出正确的组合技（combo）， 要有一套使用清单，像是「标准作业流程」的感觉。

■未完待续

至于最后一个研究框架——加密货币以外的领域（Areas Outside Crypto）——是个大哉问啊！作者开启了相当广泛的讨论，值得独立拉出来聊。

外篇，下回见分晓。

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