[新闻短评] [FT] 健身器材新创Peloton 推出的贷款让华尔街趋之若鹜

[News Commentary] Financial Times article-Peloton bike loans peddled to eager Wall Street buyers

今天在Financial Times 金融时报读到一篇有趣的文章，结合最近很红的Fintech 概念BNPL (Buy Now, Pay Later)，还有因为疫情爆红的健身器材新创Peloton ，在此分享简短心得。

原文

Peloton bike loans peddled to eager Wall Street buyers (作者为Joshua Franklin and Joe Rennison )

Peloton 日前和美国Fintech 新创公司Affirm合作，提供BNPL 服务给客户，让客户可以无息分期购买Peloton 高额的健身器材，如跑步机、跑步鞋、哑铃等；而Affirm 再将这些贷款的债权「证券化」后，卖给华尔街的金融大佬们。

短评

听到「证券化」你会想到什么？

第一次听到BNPL (先买后付) 这个词是在一个英国的Podcast 节目11: FS ，当时觉得是个很好的概念：消费者可以针对小额商品无息分期贷款，而且因为贷款出资方是BNPL 平台业者，所以消费者不用担心影响联征中心的信用纪录；而BNPL 平台业者其实通常会跟商家收取一笔「介绍费」，所以从财务角度来看其实算一笔好生意。

但若是BNPL 平台业者开始将这些小额债权「 证券化」可又是另一个故事了，还记得2008 年的次贷风暴吗？

Affirm 左手跟Peleton 等商家收取介绍抽成，右手将这些债券打包卖给华尔街的投银们降低风险，真是很聪明的作法。难怪科技巨头如Amazon (Affirm 目前已被Amazon 收购)、 Paypal (Paypal 刚买了日本的Paidy ) 也都想分一杯羹。

目前个人透过BNPL 方式取得的分期贷款大多数监管机关是无法掌握的，所以当这个饼持续加大，而债务的违约率无法控管在一定水位的话(另一个BNPL 业者Karma 的报告指出目前旗下贷款迟缴率约为1/3 )，对整体金融环境的风险似乎添加许多不确定的因子。

总体而言，我还是乐观看待各种Fintech 金融科技新创，希望这些新点子都可以慢慢成长茁壮。 BNPL 的发明有其好处：平台业者风险低—贷款金额低消费者违约的机率小)，不大有设计伦理的瑕疵—商家会负担1.5%~6% 不等的介绍费(这点在上了Google 的UX Design课程后开始会注意)。有这么多业者前仆后继的加入，希望是让消费者有更好的付款选择，财务上更灵活，而不要变成另一个2008！

希望你喜欢我的第一篇新闻短评，如果你也对Fintech 有兴趣，或对这篇新闻有什么想法，欢迎在底下留言跟我分享。我的其他各式心得会放在这里。

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