馬斯克最後一搏！特斯拉 Robotaxi Day 即將來臨：重返領先還是跌回平庸？
當地時間10月10日週四19:00（北京時間11日上午10:00），特斯拉即將迎來又一歷史性的時刻——Robotaxi Day，這一天或許將決定這家公司的未來走向。對於特斯拉來說，Robotaxi Day不僅僅是一場關於自動駕駛技術的展示，更是馬斯克向投資者、市場和公衆傳遞信心的關鍵時刻。
此次活動被寄予厚望，是幫助特斯拉重返美股七大巨頭之列，乃至再創輝煌，還是淪爲一家平庸的汽車製造商，Robotaxi Day將是關鍵的分水嶺。
這不僅是商業模式上的顛覆，更是技術革命的一個重要節點，特斯拉希望通過這一項目重新定義出行市場，並繼續保持行業領先地位，而馬斯克也要通過這次活動說服投資者，特斯拉仍然是創新的溫牀，仍然值得被視爲像蘋果 (AAPL)、亞馬遜 (AMZN) 或Alphabet (GOOGL) 這樣的科技公司。
高盛分析師馬克·丹尼爾（Mark Delaney）認爲，這場發表會有兩大看點：一是特斯拉Robotaxi商業化的時間表，涵蓋技術成熟度，營運和監管的細節；二是特斯拉可能在發表會上同步發表2.5萬美元的低成本車款Model 2，或公佈更多細節。
市場預期與分析
在即將到來的Robotaxi Day活動中，市場和各大分析師對特斯拉的期待非常高。Robotaxi 被特斯拉視爲改變未來出行方式的重要產品，而此次活動將爲 Robotaxi 商業化的前景提供重要信息。
德意志銀行和 Wedbush 的分析師普遍認爲：特斯拉將在 Robotaxi Day 上展示名爲 “Cybercab” 的 Robotaxi 產品，並詳細討論其運營成本、生產和使用地點等商業細節。這些商業化的具體信息對於投資者瞭解 Robotaxi 的可行性，以及特斯拉未來的商業策略至關重要。
此外，高盛分析師馬克·丹尼爾（ Mark Delaney ）預計：特斯拉將在此次活動中公佈 Robotaxi 的商業化時間表，包括技術成熟度以及解決監管障礙的計劃。尤其是在如何滿足美國聯邦機動車輛安全標準（ FMVSS ）方面，特斯拉將面臨巨大的挑戰。
FMVSS 要求車輛配備基本控制裝置，如方向盤和踏板，這與馬斯克所承諾的“無方向盤和踏板”設計理念存在衝突。因此，這些監管方面的細節直接決定了 Robotaxi 能否儘快實現商業化，也會對投資者的信心和股價產生影響。
與此同時，市場中還有另一種普遍猜測：特斯拉可能會藉此次機會發布售價 2.5 萬美元的低成本車款 Model 2 ！
作爲一款更爲大衆化的電動汽車， Model 2 不僅有助於擴大特斯拉的市場份額，還可能成爲未來 Robotaxi 車隊的重要組成部分。如果 Model 2 得以發佈，它將爲特斯拉的整體銷售增長帶來顯著的推動作用，也將進一步鞏固其在電動汽車和自動駕駛領域的市場地位。
自馬斯克於 2024 年 4 月宣佈將舉辦 Robotaxi Day 以來，特斯拉的股價已上漲近 50% ，顯示出市場對這一事件的高度期待和強烈的樂觀態度。
分析師普遍認爲，如果此次活動能夠傳遞出 Robotaxi 項目接近商業化的信號，那麼特斯拉的股價有望進一步上漲，甚至達到 350 美元以上。然而，如果發佈的內容未能達到市場預期，股價則有可能受到負面影響，承壓至 200 美元以下。
因此，這次 Robotaxi Day 不僅是展示技術的機會，更是馬斯克向市場傳遞信心的關鍵節點，對特斯拉股價的短期和中期走勢都有着重要的影響。投資者可以使用多資產錢包 BiyaPay，定期檢查特斯拉的行情走勢，選擇交易時機。如果有出入金困擾，也可以將其視爲一個專業的美股出入金工具，充值數字貨幣兌換成美元或港幣，提現至銀行賬戶，再入金到其他券商購買股票，到賬速度快，而且不限額，不會錯過投資機會。
儘管市場中對 Robotaxi 項目持有樂觀態度，但也有一些聲音對其實際應用性保持懷疑。 Canaccord 的分析師指出，大多數人（包括他們自己）對 Robotaxi 的實用性和商業化可行性持懷疑態度，尤其是在技術落地和與現有監管規則的適配性方面。
因此，如果 Robotaxi Day 的發佈內容超出市場基礎預期，展示了明確的商業化路徑和技術突破，那麼這次活動有望成爲特斯拉股價的重要催化劑。
馬斯克的最後機會
此次 Robotaxi Day 被廣泛視爲馬斯克證明特斯拉仍然具備顛覆性創新能力的關鍵時刻。
Robotaxi 的概念自 2019 年首次提出以來，經歷了多次延期和質疑，而如今，特斯拉正面臨着來自自動駕駛領域其他企業的激烈競爭，包括 Alphabet 旗下的 Waymo 、亞馬遜旗下的 Zoox ，以及百度等公司。這些企業中有的已經在多個城市推出了 Robotaxi 商業化運營，並取得了顯著進展，使得市場對特斯拉能否跟上並保持領先地位充滿了疑問。
因此，此次活動對特斯拉來說尤爲重要，Robotaxi 項目的成功將決定特斯拉是否在全球自動駕駛市場中仍保持領導地位。 Waymo 和 Cruise 已經在美國部分城市開展了 Robotaxi 商業運營，其中 Waymo 每週的付費乘車次數已超過 10 萬次。相比之下，特斯拉尚未推出正式的 Robotaxi 服務，這使得特斯拉在自動駕駛商業化的競爭中面臨巨大壓力。
此次活動將是馬斯克最後一搏，向投資者證明特斯拉依然是這一領域的創新引領者，而不僅僅是一個普通的電動汽車製造商。
根據市場分析，特斯拉 Robotaxi 業務的潛在市值非常難以量化，但分析師估計其未來產品價值的 80% 可能與 Robotaxi 相關。簡而言之，特斯拉當前市值中，與未來價值相關的 80% 部分中有很大比例屬於 Robotaxi 。因此， Robotaxi Day 的結果對特斯拉大約 65% 的市值至關重要，約 5000 億美元的股東價值，直接依賴於該項目能否實現商業化併產生實際收益。
如果特斯拉在此次活動中表現出色，例如宣佈將在三個月內推出自動駕駛共享服務，並計劃對每次乘車收取 25% 的佣金，特斯拉的市場地位可能會迅速提升。考慮到自動駕駛共享的低成本特性，這種服務應該會受到注重成本的消費者的歡迎。在這種情況下，特斯拉的 Robotaxi 細分市場價值預計將增加 60%，這對股東來說意味着大約 37% 的股價上漲，股價可能達到 345 美元。
與此同時，特斯拉還需要證明其擁有不同於競爭對手的獨特優勢。特斯拉憑藉其龐大的車主羣體，擁有潛在的巨大 Robotaxi 車隊基礎，這也是其競爭力的來源之一。 馬斯克曾表示，車主可以通過 Robotaxi 每年獲得約 3 萬美元的額外收入，這樣的商業模式有望激勵更多特斯拉車主加入該計劃，進一步增強特斯拉的市場份額。
總的來說，此次 Robotaxi Day 在一定程度上，將決定特斯拉是重新奪回美股七大科技巨頭之一的地位，還是在自動駕駛的競爭中落後於 Waymo 等競爭者，淪爲普通的汽車製造商。特斯拉的未來命運在很大程度上取決於馬斯克 能否在此次活動中成功地展示 Robotaxi 的進展與潛力。
Robotaxi Day登場前，特斯拉高管爲何悄然離職
在 Robotaxi Day 活動即將到來之際，特斯拉首席信息官納格什·薩爾迪 （ Nagesh Saldi ）即將離職。
自 2012 年加入特斯拉以來，薩爾迪推動了自動駕駛和數據中心的發展，尤其是在公司擴展德克薩斯州和紐約的數據中心方面，提升了計算能力和研發速度。
他的離職引發了一些擔憂，部分投資者認爲這可能對 Robotaxi 及其他項目產生負面影響，影響特斯拉的技術管理。
另一方面，也有觀點認爲薩爾迪的離職是積極信號，這類似於此前其他高管在達成里程碑後選擇離開，如 安德烈·卡帕西 （ Andrej Karpathy ）和 扎卡里·柯克霍恩 （ Zachary Kirkhorn ）。這些離職可能表明他們的歷史使命已經完成，爲新領導者的加入創造了機會。隨着 Robotaxi 項目的推出，特斯拉進入新的階段，需要新的管理者和視角來推動業務發展。
總的來說，薩爾迪的離職可能在短期內帶來挑戰，但也爲特斯拉引入新管理思維提供了契機。目前，特斯拉的執行官團隊僅剩下首席執行官馬斯克、首席財務官Vaibhav Taneja和汽車業務高級副總裁Tom Zhu三人。
投資者應關注特斯拉在數據中心和自動駕駛方面的進展，以評估公司在未來市場中的地位和潛力。而特斯拉在經歷多次高管變動後，仍保持技術進步和市場競爭力，顯示了其強大的內在韌性。
Robotaxi Day之後特斯拉會怎麼發展？能進場嗎？
Robotaxi Day 對特斯拉來說是一個至關重要的時刻，它不僅展示了自動駕駛領域的最新技術突破，更是馬斯克兌現承諾、維持市場信任的重大考驗。
風險
如果 Robotaxi Day 的發佈內容不夠令人信服，比如，馬斯克僅僅宣佈了 FSD 的新階段而缺乏實質性的商業化信息，這將讓市場對特斯拉的創新能力產生質疑，並可能導致股價下跌。在這種情況下，以下是我們認爲如果管理層需要再花 3 年推出 Robotaxi，並在每次乘車中抽取 15% 的佣金，TSLA 的 Robotaxi 細分市場可能值多少錢：
這個模型假設 TSLA 採用“衆包”方式構建車隊，而不在自己的網絡中運營任何車輛。市場規模是最難以估算的，但我們將當前共享乘車市場的規模（1600 億美元）建模爲 2025 年，並預計到 2030 年達到 5 萬億美元的可尋址市場。 如果在上述模型中應用 4% 的折現率，特斯拉的 Robotaxi 業務在此期間的淨現值（NPV）約爲 3000 億美元，較當前估值低 40%。
這種情況下，這將使特斯拉的 8000 億美元市值減少約 2000 億美元，導致股東面臨約 25% 的下行風險，股價約爲 185 美元。 隨着競爭對手如 Waymo 和 Cruise 在自動駕駛共享市場的持續進展，特斯拉如果未能順利推進 Robotaxi 的商業化，可能會在該市場中逐漸失去其競爭優勢。
其他情況
正常發揮情況：特斯拉有望在兩年內實現 Robotaxi 的商業化，馬斯克將宣佈新應用程序及相關功能，車主能夠通過“特斯拉收益”功能將車輛加入共享網絡。
這種情況下，市場需求逐漸增加，特斯拉可以迅速佔據共享出行市場的 40%，並實現穩定的利潤率。股價在這一情景下預計將保持在 250 至 300 美元之間，這個情況基本上是市場所期望的——將該細分市場估值約爲5000億美元。在此之後，我們可能會看到股票出現一些波動，但應該不會引發瘋狂的波動。
在牛市情景下，如果馬斯克宣佈自動駕駛共享服務將在三個月內啓動，並按計劃對每次乘車收取 25% 的費用，特斯拉的業務前景將非常樂觀。
隨着用戶的快速加入，網絡規模不斷擴大，這種自動駕駛共享服務將因其較低的成本受到消費者的歡迎。
在這種情況下，我們看到 TSLA 每次乘車的收入更高，並且在他們的控制下擁有更大的供需網絡。 這個情景將代表 Robotaxi 細分市場 NPV（以 4% 的折現率計算）增加 60%，這對 TSLA 的股票意味着大約 37% 的上漲。 這大約意味着每股價格將達到 345 美元，這對股東來說將是一個利好。
總體來說， Robotaxi Day 的結果將對特斯拉的股價和市場預期產生直接影響。對於投資者而言，保持謹慎樂觀是較爲合理的策略。在短期內，如果 Robotaxi 項目的表現超出市場預期，股價可能迎來進一步上漲，這對於短線投資者是個積極的信號。而從長期來看，特斯拉在電動汽車技術、品牌影響力和自動駕駛研發方面的投入，使得公司依然在市場中具備強勁的競爭優勢。