ETH → LST → LRT
「再質押」概念最早是在 2023 年 6 月由 Eigenlayer 提出。它允許用戶將已經質押的以太坊或流動性質押代幣(LST)進行再質押,以此對各種以太坊上的去中心化服務提供額外的安全保障,並為自己賺取額外的獎勵。基於 Eigenlayer 提供的再質押服務,流動性再質押代幣(LRT)相關項目應運而生。
LRT的演化路徑:
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將ETH 存到像lido, binance質押進去,eigenlayer會給你「再質押的證明」就可以賺到除了維持以太坊節點的5%收益外,還可以賺到維持其他節點的收益(像跨鏈橋,預言機等)。 這協議相對有信心是因為目前最大的共識機制就是以太坊。
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以太坊升級轉 PoS 機制後,為了維護以太坊網路的安全性,礦工的身份也轉變為驗證者,負責儲存數據、處理交易以及向區塊鏈添加新區塊,並獲得獎勵。成為驗證者,需要在以太坊上質押至少 32 個 ETH 和一台全年無休連接到網路的專用計算機。
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由於官方質押要求最少 32 個 ETH,而且相當長一段時間不能提款,在此背景下,質押平台應運而生,它們主要解決 2 個問題:
1.降低門檻:比如 Lido 可以質押任意數量的 ETH 並且沒有技術門檻
2.釋放流動性:比如在 Lido 質押 ETH 可以獲取 stETH,stETH 可以參與 Defi 或者近似等價的兌換 ETH
團結力量大!
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有了 Restaking 協議之後,大家發現,可以將 LST 進行再質押生息,但是 LST 代幣放進去質押以後,似乎流動性就鎖死了。這個時候,就有項目發現了機會,他們幫助用戶將 LST 資產放入 Restaking 協議進行再質押獲得一份收益,同時,他們給用戶發放了一個「再質押憑證」,用戶可以用這個「再質押憑證」去做更多的金融操作,例如抵押和借貸等,以解決再質押中流動性鎖死的局面。這裡的「再質押憑證」就是 LRT。
Example: pendle協議加LRT
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對於用戶來說這是個有機會獲得許多協議空投的賽道,加大LST的「槓桿」,對於用戶來說觀察一個項目,經濟模型是這個項目是否會火紅的一個很重大的關鍵。
名詞解釋:
AVS(Actively Validated Services,主動驗證服務),一個中介的概念
DA(數據可用性)
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