哈特首辯結束，美股風向轉變，降息週期與美國大選下，“特朗普交易”與“哈里斯交易”將會有何表現？
隨着2024年美國總統大選的日益臨近，政治氛圍愈發緊張。當地時間9月10日21時，特朗普與哈里斯，在賓夕法尼亞州展開了他們作爲美國總統候選人的首場辯論，這也是他們首次正面對決！由於距離大選投票日不到兩個月，這場辯論也被廣泛認爲是可能影響大選結果的關鍵因素之一，大選風向影響美股走勢，辯論結束後美股市場出現明顯波動。
辯論結果如何？
哈里斯在辯論中的表現被認爲比較成功，特別是相較於拜登在上一次辯論中的糟糕表現，哈里斯顯著提升了民主黨內部的士氣。辯論後的民調顯示，大多數觀看辯論的選民認爲哈里斯是贏家。
根據CNN/SSRS的調查，63%的觀衆認爲哈里斯勝出，這一比例顯著高於支持特朗普的37%。儘管如此，需要注意的是，這一羣體並不完全代表全體選民的意見。辯論後，哈里斯在全國民調中的領先幅度略有提升，根據 FiveThirtyEight 的數據，哈里斯的支持率達到了47.1%，領先特朗普2.7個百分點。
雖然哈里斯在首場辯論中的表現被普遍認爲優於特朗普，但選情依然複雜，哈里斯雖然可能短期內保持民調的領先，但未來的辯論和選情發展仍充滿不確定性。
美股市場有何反應？
在哈特首次辯論之後，美國股市出現了明顯的波動。這不僅反映了市場對候選人表現的直接反應，也體現了對兩位候選人背後經濟政策可能帶來的長遠影響的預期調整。
“特朗普交易”降溫
特朗普所代表的“特朗普交易”在辯論後顯示出降溫跡象，如石油和天然氣、以及與保護主義貿易政策直接相關的行業股票，在辯論後表現不佳。相關概念股普跌，如特朗普媒體科技集團(DJT)和 Phunware, Inc.(PHUN)均暴跌。
“哈里斯交易”驟然崛起
“哈里斯交易”則在辯論後表現出突然崛起的態勢。市場對哈里斯傾向於實施的新能源政策、醫療保健改革以及針對性的經濟刺激措施表示歡迎。這些政策被認爲可能會推動清潔能源和高科技行業的快速發展，相關行業的股票在辯論後呈現上升趨勢。哈里斯重申了她對清潔能源的支持，清潔能源相關的ETF，如iShares(EEMA)全球清潔能源ETF（ICLN）股價有所上漲。
美國大選結果如何影響美股走勢？
短期內哈里斯或因本次辯論較爲優秀的表現而保持民調領先優勢，但目前距大選日仍有近2個月時間，中間仍或有2場總統候選人辯論+1場副總統候選人辯論，大選走勢仍有較大不確定性，但是美國大選的結果顯然會影響美國股票的走勢，尤其是在特定行業和領域。接下來我們看看兩方對決將會如何影響美股走勢。
哈里斯獲勝
“哈里斯交易”策略的核心，是押注清潔能源、醫療保健改革和針對性的經濟刺激。如果哈里斯獲勝將使可再生能源公司、電動汽車製造商甚至公用事業公司等一系列行業受益。
具體而言，民主黨在清潔能源問題上的積極立場意味着。
哈里斯如若獲勝對特斯拉、Rivian 和 Lucid等電動汽車製造商，ChargePoint Holdings Inc.、Beam Global、Blink charging Co.等電動汽車充電網絡運營商，以及供應商和電池製造商來說都是好消息。
太陽能股，其中包括First Solar Inc.、Sunrun Inc.和Enphase Energy Inc.，預計將在哈里斯的領導下也會表現更好。
住宅建築商也可能得到提振。哈里斯提議爲首次購房者提供高達2.5萬美元的首付支持，並建議爲建造首套房的建築商提供稅收激勵。她還呼籲設立一個400億美元的創新基金，以刺激住房建設方面的創新。DR Horton Inc.、Lennar Corp.和KB Home等股票可能會受益。
金融業可能不會有好轉，因爲哈里斯政府預計將繼續嚴格監管，對美國銀行、摩根大通和高盛集團等銀行提出更高的資本金要求，信用卡手續費收入也將繼續承壓。製藥商也可能面臨監管壓力，因爲哈里斯提議對處方藥的自付費用設定每年2000美元的上限。
特朗普獲勝
特朗普的經濟政策核心，是大規模減稅和保護主義貿易。如果特朗普獲勝，關稅政策可能進一步收緊，貿易緊張局勢將會升級，一些知名企業包括英偉達、博通、高通等芯片製造商，Air Products and Chemicals Inc.和塞拉尼斯（Celanese Corp.）等材料公司，特斯拉和博格華納（BorgWarner Inc.）等汽車公司，以及奧的斯電梯公司（Otis Worldwide Corp.）等工業企業將會受到影響。
特朗普宣佈要取消對國內石油生產的限制，石油、天然氣和傳統能源公司將會受益。值得關注的股票包括貝克休斯公司、埃克森美孚公司、康菲石油公司、西方石油公司、威廉姆斯公司、哈里伯頓公司、德文能源公司、雪佛龍公司等。
不過，從拜登的《通脹削減法案》中受益的清潔能源和電動汽車公司預計將在特朗普執政期間面臨挑戰，因爲他表示將完全推翻拜登的電動汽車政策。如果特朗普取消對買家的稅收抵免，面臨風險的公司包括特斯拉、Rivian和Lucid，以及電池製造商和零部件供應商。
國防類股在共和黨獲勝的情況下可能會有更好的表現，因爲人們預期國防開支將是共和黨的一個明確的優先事項。值得關注的股票包括美國航空航天製造廠商洛克希德·馬丁（Lockheed Martin Corp.）、美國的跨國航空航天及國防科技公司諾斯洛普·格魯曼（Northrop Grumman Corp.）和雷神技術公司（RTX Corporation）。
同樣，GEO Group Inc.和CoreCivic Inc.等監獄類股票也可能上漲，因爲嚴格的移民政策將有利於監獄設施的運營商。史密夫韋森（Smith & Wesson Brands Inc.）和斯特姆-魯格（Sturm Ruger & Co. Inc.）等槍支製造商的股票也往往會因共和黨獲勝而上漲。
此外，加密貨幣股票也將大幅受益，它最近被視爲“特朗普交易”的代表，因爲這位前總統自競選以來對比特幣和其他數字資產的態度發生了大轉變，甚至承諾要讓美國成爲世界的“加密貨幣之都”。值得關注的股票包括Coinbase Global Inc.、Marathon Digital Holdings Inc.、Riot Platforms Inc.、Cleanspark Inc.、MicroStrategy Inc.和Cipher Mining Inc.，以及 Bitwise 加密行業創新者ETF。
降息週期中的美國大選加劇美股波動
降息週期對美股的一般影響
在降息週期中，美國大選對金融市場的影響尤爲複雜。選舉結果往往會直接影響投資者對經濟政策未來走向的預期，從而引起市場波動。在當前的降息環境下，特朗普與哈里斯的不同政策主張對美股及更廣泛的金融市場可能產生顯著影響。
降息通常會降低企業的借貸成本，這對利潤率較低且高度依賴外部融資的公司尤其有利。這使得投資項目更易獲得資金支持，從而可能刺激企業擴張和增加就業。同時，較低的利率也通常會推動房地產和消費市場，因爲個人和家庭可以以更低的成本融資購房或消費。
美國大選在降息週期加劇不確定性
數據顯示，大選年的市場波動性顯著高於非大選年。選舉前後的市場波動明顯增強，漲幅更突出，而跌幅也更爲顯著。
歷史規律表明，選舉的不確定性可以顯著加劇市場波動。特朗普和哈里斯在政策上的顯著差異導致投資者對兩種可能的經濟未來路徑保持警惕。例如，特朗普傾向於進一步的減稅和放鬆監管，這可能會短期內刺激市場，但也可能加劇長期的財政赤字。相反，哈里斯傾向於增稅和加強監管，特別是在環保和技術領域，這可能在初期抑制市場表現，但從長遠來看有助於可持續增長。
大選結果對貨幣政策的未來走向也有可能產生影響。如果市場預期新政府將採取擴張或緊縮的財政措施，這可能會影響聯邦儲備銀行對未來利率調整的決策。因此，在選舉年，投資者通常需要格外關注政策動態，並準備調整其投資組合以應對潛在的市場變動。
投資者如何佈局？
在大選年，投資者面臨的挑戰在於如何在政策不確定性中找到穩健的投資策略。考慮到可能的政策變動，靈活性和多樣化成爲關鍵。投資者可以考慮跨行業和地區分散投資，以減少特定政策變動對投資組合的影響。
首先，構建一個多元化的投資組合至關重要。
這不僅可以幫助你抵禦單一市場或政策變動帶來的負面影響，還可以通過投資不同行業和地區的資產，有效地平衡潛在的不確定性。例如，在預測政策變動時，考慮到哈里斯和特朗普的政策傾向，投資者可以適當調整持倉。如果預測哈里斯獲勝，增加對清潔能源和高科技行業的投資會是一個明智的選擇，因爲這些行業可能因其政策而受益。反之，如果預計特朗普獲勝，那麼傳統能源和國防產業可能是更合適的投資目標。
其次，要注重分散風險。
考慮到美國大選可能帶來的不確定性和市場波動，保持一定的現金持有比例是明智的。這不僅可以在市場下跌時提供安全墊，還能在出現突發投資機會時迅速行動。同時，利用期權、期貨等金融工具作爲避險手段也是保護投資組合免受極端市場波動影響的一個有效策略。
最後，要關注長期投資而非短期波動。
儘管短期市場可能因選舉不確定性而波動，但維持長期的投資視角是至關重要的。這意味着投資者應關注企業的基本面和行業的長期增長潛力，而非僅僅被短期政策變動所影響。在考慮長期投資時，要選擇那些無論政治環境如何變化，都具有長期增長潛力的公司和行業。這些公司通常在管理好自己的財務，並且在維持持續增長方面有良好記錄。
總的來說，隨着美國大選日的臨近，各位投資者要及時關注消息動態和政策變動，以便更好地預測市場動態。特朗普與哈里斯的政策對決不僅激起了政治的波濤，也深刻影響了股市的波動。從“特朗普交易”到“哈里斯交易”的轉變，反映了市場對兩種截然不同經濟政策的響應。在這個關鍵時期，各位投資者更應審慎考慮各種可能的選舉結果，並準備相應的應對策略。