【新手必學的倉位管理筆記！ （附 Pionex 一週投資報酬率）】

標題有點太誇張，這篇其實就是給自己的學習筆記XD
新手朋友可以酌量參考、學習，高手的話就可以右轉離開了～～

前情提要

之前寫過這篇 Pionex網格交易體驗，到底能不能獲利
有提到自己雖然是 2017 進入幣圈，但充其量只能算是老韭菜一枚

加上過去沒有在股市操作過的經驗，很多基本的概念、線圖都不是很懂
早期投資講好聽是在買價值，講難聽就是在賭博XD 所以這一年趕緊惡補各種知識

投資是比誰「氣長」，慢慢來比較快

如果過去沒有碰過股市、金融商品，初次就踏入虛擬貨幣圈子的，很容易被利益沖昏頭
牛市動輒是15% ~ 30% 的漲幅，有時運氣好買入所謂 ICO，更可在短時間內創造數倍漲幅

貪念是一切的罪魁禍首，所以我們需要倉位管理

倉位管理是什麼？

倉位管理是依據「個股狀況」與「大盤情形」，決定動用倉位的大小

簡單來說，就是你把錢分成數等份後，「分次」於「不同的價位」，進行「買入」與「賣出」
藉此降低投資上的虧損風險，更可避免掉被長期套牢、無法出場的窘境

舉例來說，初始的投資額共有 10 萬台幣，倉位分成 20 等份，每等份是 5000 元台幣
假設每次下降5%，就投資相同等份 ; 上漲 5 % 就賣出相同等份

假設現在 ETH 一顆是 5000 元 台幣，
下跌時，到 4500 元 / 顆就再買入 5000元 ； 下跌到 4000 元時，就再買入 5000 元
上漲時，到 5500 元 / 顆就再賣出 5000元 ； 上漲到 6000 元時，就再賣出 5000 元

以上為倉位管理的大致說明，而常見的倉位管理有以下三種方式

（以下介紹以現貨舉例為主，新手應該也是持有現貨，通常不會玩沒事更高風險的保證金）

常見的倉位管理做法

漏斗型倉位管理法

• 開始：初始進場較少資金（ＥＸ：一等份），輕倉位進場
• 判斷：行情如果下跌，則逐步加倉，攤平成本 ; 行情如果上漲，則逐步減倉，獲利出場
• 優點：初始風險較小，如果漏斗逐漸加大，則獲利可觀
• 風險：如果市場不如預期，持續下跌沒有底部，可能造成投資無法漲回成本出場

矩形倉位管理法

• 開始：初始進入投資額固定比例的金額，後續加減倉都維持此固定比例
• 判斷：同「漏斗型倉位管理法」，差別在於加倉 / 減倉都是基於固定比例
• 優點：每次增加固定比例的倉位，對風險進行平均分攤，平均化管理。
• 風險：初期成本增加速度較快，若市場不如預期反向移動，則容易造成被套的局面

金字塔型倉位管理法

• 開始：初始就進入一筆較大資金（EX：五等份），重倉位進場
• 判斷：行情如果下跌，則不再加倉 ; 行情如果上漲，則逐步加倉
• 優點：按照報酬率進行倉位控制，隨著趨勢決定加倉與否，風險率較低
• 風險：初始資金需要較高，在震盪的市場中不容易獲得收益
  

然而，上面都只提到如何「分倉」進場，
並沒有提到如何進行「停利」與「止損」，根據市場不同也需要有不同的判斷

「左側交易」與「右側交易」

上面的倉位管理法，假設是遇到系統性的長空，價格不斷下降，無腦的持續加倉
只會造成虧損加大，在本金缺乏的狀況下，喪失的資金的靈活性，進而導致投資失敗

因此，還需要學習利用線圖，來決定加減倉的「時機點」（線圖學習未來再補）
參考文章：控制不好倉位？不存在的，一文看懂穿越牛熊的倉位管理方法

具體操作的專業術語較多，已有基本概念的可以直接看上面的文章
就我自身的理解，大致整理如下：

左側交易

• 適用對象：價值投資者，對於市場基本面有一定了解、信心
• 邏輯概念：同「金字塔型」倉位管理法，當價格下降時逐步加倉，上漲時逐步減倉
• 注意事項：左側交易要注意「是否需要止損」，不然以為是在做左側交易，實際上卻是在擴大虧損。當跌幅超過自身設定的止損價格時，以小虧避免長套

右側交易

• 使用對象：跟蹤趨勢者，基本上趨勢站穩的才建倉，以求穩為主
• 邏輯概念：每次上漲站穩前一波高點才建倉，下跌到前一波低點才出場
• 注意事項：對於線圖需要具備較多的知識，此作法風險相對較小，獲利也較小

回顧自己目前的做法

目前資金分成「長線投資」與「短線操作」兩部分：

• 長線投資：偏向左側交易。對於市場有足夠信心，短期回調如果低於成本，則加倉攤平
• 短線投資：偏向右側交易。隨趨勢而動，但目前仍以 ETH 本位為主，操作上目前就交由「網格交易」進行套利，缺點是遇到系統性大跌時，帳面價值會下降得很快

現階段沒有做好的，大概有三個部分：

• 沒有嚴格執行倉位控管：加減倉比較隨意，沒有按照固定比例 or 某種比率上升、下降
• 沒有止盈、止損的策略：對於市場相對樂觀，預計想等到下一波牛市高點再出場
• 對於線圖知識理解不足：這也是現在紀錄投資筆記的原因，逐步增加自己的投資知識

未來應該會從「短線投資」的倉位持續進行學習，長線的部分就先放著不管他
目前短線上，仍然以「網格交易」為主，比起自己我更相信機器人的執行紀律（？）

Pionex 的成效

大概開始的前五天，由於市場下跌，行情波動上比較小

HT/ETH、Link/ETH 的交易對套利狀況都在年化 30 %上下，算還不錯
TRX/ETH 更是直接跌出套利區間，卡在年化 7%，最後選擇停損賣出

但是到了第六天、第七天，HT、LINK異常抗跌，甚至逆勢上漲
導致獲利大幅增加，HT/ETH 直接賣出超過區間，LINK/ETH也有不錯的成績

心得上來說，也算是足夠幸運，遇到大幅度的單邊上漲行情，快速獲利
總之，心態不能急，網格交易我認為是類似「高頻的倉位管理」，需要時間滾出獲利

相對起幣價浮動，金額可能看起來很小，但確實是有紀律穩定獲利的方式
當然，也會遇到像是TRX這種不得不停損的情形，所以大家可以小量斟酌測試看看

2020 / 02 / 29 , 紹民

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