Marinade DeFi 系列: 第一篇 — 簡介

原文: https://thesolanagrapevine.substack.com/p/marinade-defi-series-part-1-introduction

翻譯: 拷貝貓 ฅ^•ﻌ•^ฅ (Twitter) | copycat.sol

Hi 廚師們!

隨著 mSOL 市場的不斷湧現，我們與 Marinade 的主廚們合作，為社群提供了一些有關如何最大限度地提高資本效率的秘訣。

在本文中，我們將為不熟悉的人介紹 Marinade 和 mSOL。

什麼是 Marinade 和 mSOL？

Marinade Finance 是 Solana 區塊鏈上的一種流動性質押解決方案。 用戶可以在 Marinade 平台上質押他們的 SOL，並作為回報獲得 mSOL，一種流動質押的 SOL。 mSOL 代表你質押的 SOL + 其產生的區塊獎勵。

Marinade 通過使用自動質押策略將 SOL 分發給盡可能多的可靠驗證者，從而幫助分散和保護 Solana 網路。 它通過開源策略考量驗證者的表現、佣金和集中度等變數的來優化其分佈計畫。

隨著質押獎勵的每次分配，mSOL 的價值相對於 SOL 增加。 質押 SOL 的獎勵分配發生在每個 epoch 結束時，持續大約三天。 這讓用戶能參與驗證網路，同時在他們的 SOL 上產生被動收益。 要獲得 SOL + 累積的區塊獎勵，用戶必須在 Marinade 上取消質押他們的 mSOL 代幣。

對質押的 SOL 倉位進行代幣化並將 mSOL 交給用戶，使他們能夠在 DeFi 中使用他們的 mSOL 來產生額外收益，即使他們的 SOL 已經再累積質押獎勵。 Marinade 釋放了你之前鎖定的 SOL 流動性，因此你不必在 質押(Staking) 和 DeFi 之間做出選擇，而是可以兩全其美！

如何獲得 mSOL

有兩種獲取 mSOL 的方法：在 Marinade 上質押，或者在 Raydium、Orca 和 Saber 等 AMM 上交換 SOL → mSOL。

在Marinade上質押應該是你的首選方法。這是因為 Marinade 不收取任何交換費用。但是你應該在兩種情況下考慮在公開市場上購買 mSOL： (1) Marinade 的額度到達上限時和 (2) mSOL 以折扣價出售時。

如果 Marinade 達到質押額度上限，Marinade 將無法接受額外的 SOL 進行質押，因此從交易所購買 mSOL 將是你唯一的選擇。

然而，即使尚未達到額度上限，當礦池因 mSOL 過多而失衡時，最好在公開市場上購買 mSOL。在這種情況下，每個 SOL 將比你將其質押在 Marinade 上獲得更多的 mSOL。你可以通過在 Marinade 的質押界面和交易所的交易界面中輸入相同數量的 SOL 並比較它們會給你多少 mSOL 來檢查哪種方法是更好的途徑。查看 Marinade 的 DeFi 頁面，了解可以將 mSOL 換成其他資產的交易所。

這也適用於取消抵押。如果交易所上的 mSOL → SOL 匯率比簡單地在 Marinade 上取消質押 mSOL 所提供的匯率更好，那麼最好採取交換路線。

更詳細地考慮這一點，我們可以把時間的部分也加進考量範圍。與質押不同的是，當你質押 SOL 時，你會立即收到 mSOL，而在執行延遲取消質押時，你必須等待才能收到你的 SOL。即使你在交易所或 Marinade 的“立即取消質押”選項（我們將在下一篇文章中介紹）獲得的匯率比在 Marinade 上延遲取消質押的匯率差，你也會更早收到你的 SOL，因為沒有取消質押期。這意味著如果你在獲得這段額外時間的期間使用 SOL 獲得的收益大於採取交換路線所造成的損失，那麼你仍然最好採取交換路線。但是計算這可能很乏味而且收益可能很小，因此大多數用戶可能希望跳過此優化方法。

結論

現在我們已經介紹了 Marinade 的基礎知識以及如何進入和退出 mSOL，在以後的文章中，我們將介紹在 DeFi 中使用 mSOL 的各種方法。 每種策略都有不同的 APY 和風險狀況，因此我們將研究細節以確保你充分了解所有複雜性。

在那之前，Happy Cooking！

此內容不應該被解讀為投資建議。 在投資加密資產和使用 DeFi 協議之前，請務必進行自己的研究。

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