【ACY證券 | 每日分析】英鎊崩盤！股債匯齊跌，養老金危機再現？川普強硬關稅立場助推美元！
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2022年9月，英鎊因養老金危機跌至歷史新低的場景，如今再度上演！昨日，英鎊再遭重挫，而另一邊，川普考慮宣佈全國緊急狀態，並進一步強化關稅政策，為美元注入更多動能。外匯市場風雲再起，大宗商品同樣劇烈波動，交易者面臨前所未有的挑戰與機遇！
昨日發生了什麼？
美元：其實美元昨日自身的驅動並不算強，在良好的失業金人數和稍弱的ADP就業人數的對沖下，美元的數據行情波動並不大。甚至在數據發佈後，美元一度小幅回落。昨日的主要驅動還是集中在歐系貨幣當中。
歐元：德國零售與工廠訂單數據均不及預期，引發歐元回落，帶動多數非美貨幣持續貶值。歐元區大幅回落的經濟景氣指數也加劇了歐元的回檔。不過關鍵的行情發生在英鎊上。
英鎊：英鎊在歐市尾盤暴跌，而且是股債匯齊崩。英鎊的暴跌也拖累了一眾非美貨幣，也令美元大幅上漲。英鎊昨日表現遠差於其他貨幣。
英國國債利率飆升的同時英鎊大跌，這種情況很罕見。上一次出現這種情況還是2022年9月的英國養老金危機。當時由於美國不斷加息，英債利率隨美債利率一同上漲，對英國的養老金系統提出挑戰。9月份英國首相發佈迷你預算，引發了市場對英國債務可持續性的擔憂，引發英國國債拋售潮。養老金系統性崩潰加劇了這個情況，市場開始紛紛拋售英鎊、英債和英股，引發股債匯同跌。最終英國央行介入，停止緊縮，恢復購債，才解決了這個危機。當前的行情與之類似。
由於近期美債利率不斷逼近5%，連帶英債利率上漲，經濟學家警告，英國財政部借貸空間被進一步壓縮。這個消息引發了市場恐慌，英債再度遭到拋售。如果沒有央行的介入，那麼英鎊的短線空頭動能將持續下去。
商品貨幣（澳元、紐元、加元）：商品貨幣依舊保持對美元的敏感，美元漲，澳元與紐元便跌的凶。今早低於預期的澳洲零售數據，進一步帶動澳元與紐元下跌。不過加元倒是表現平穩。
其他貨幣表現趨同，跟隨英鎊暴跌後，便持續震盪回暖。
黃金與銅：聯準會理事沃勒表示支持進一步降息，其發言引發短債利率大跌（儘管長債利率仍在上漲）。連帶黃金與銅價同步上漲，不過金價最終表現不如銅。
原油：歐元區經濟景氣指數的下滑連帶油價見頂回落。英國國債拋售引發市場恐慌，加劇了油價跌勢。再加上美國能源署披露，美國當周對加拿大原油的進口量再度創下歷史新高。同時，精煉油庫存增長遠超市場預期，供應預期上升引發原油價格進一步下跌。
全球股市水準震盪，並未有太大的波動。
今日關注行情
英國國債大規模拋售可能不會自動緩解，更可能出現連鎖反應。因此在央行出手干預前，應該保持對英鎊的看空。不過需要以突破看空為主。川普正計畫宣佈全國緊急狀態，以推進新關稅政策，同時討論聯準會重組可能性。這將短線內對美元產生上行推動。雖然非農仍具有決定性做空，但日內交易美元暫時轉為看漲。因此日內以英鎊兌美元看空為主。
如果想要規避美元的不確定性，同時考慮到歐洲天然氣價格繼續回落，也可以考慮看漲歐元兌英鎊。
原油仍然和前兩日策略一直，價格過高，保持突破做空。
強弱趨勢策略 – 英鎊兌美元 GDPUSD
交易策略：（趨勢跟隨）突破1.233或1.235跟隨做空，直到央行干預
阻力參考：1.236；1.24（止損）
支撐參考： 1.235；1.233（突破）；1.23
技術面：100均線持續向下，空頭動能明顯。交易策略應該採用回踩或突破做空，考慮到央行可能干預，突破做空的風險相對更低。關注前低點1.233的突破機會。
強弱趨勢策略 – 歐元兌英鎊 EURGBP
交易策略：（趨勢跟隨）突破0.835後跟漲，配合CCI趨勢指標入場與離場
阻力參考：0.835（突破）；0.837
支撐參考：0.83250（止損）
技術面：通過歐鎊表現，更能體會英鎊暴跌的動能。受到昨日英鎊暴跌影響，100均線微微抬頭。驅動歐鎊的消息面就是英國國債拋售的力度，因此交易策略應該以跟隨趨勢突破跟隨為主，但需要提前設好止損。多單入場配合CCI突破+100線，回歸中心則是離場信號。
價值背離策略 – 西德克薩斯原油 USWTI
交易策略：（均值回歸）72.7下方跟隨看空
阻力參考：72.7-73（突破止損）
支撐參考：71.7；70.7
技術面：100均線出現拐點，同時價格跌破頭部頸線72.7關口，交易策略以跟隨做空為主。目標位置可以看斐波那契回檔線位置。
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