RYLD : 從股息收入的角度，來看待自己的退休計畫。
我們知道通貨膨脹是儲蓄者的敵人，現今我們儲存在銀行的一年期定存只有1.035(年息%)，而台灣2022年1月消費者物價指數（CPI）來到2.845％，超過2％通膨警戒線；我們直觀的把1.035減去2.84，會得到-1.805，把錢存在銀行是在懲罰保守型的投資人，因為銀行的利率回報無法保護其免受通膨的侵蝕，所以，我們應該要怎麼投資才能獲得可觀的回報，或者確保退休的生活無慮呢?
答案或許就在RYLD。
抵禦通貨膨脹
我們知道隨著美國大量的貨幣寬鬆政策，美債10年期收益率在2020年曾經跌到1%以下，目前是1.97%，全球最大對沖基金橋水基金達里歐更是表明：債券已死，而債券市場一直是投資者創造穩定收入的來源，如今，已然無法滿足投資人，所以，許多投資人把自己的風險拉高，投入高成長股或虛擬貨幣中，也造就了這幾年來股市的瘋狂飆漲。
只是，你應該要很清楚你的投資目的是什麼?
暫且先不談股市瘋狂飆漲的風險到底會有多高，長遠來看，股市有著強勁的回報，以美國為例，過去100年來股市的平均報酬率是10%，是個很好的投資標的，如果你清楚巴菲特的財富來源，你就知道應該要好好關心股市，即使在你的觀念或者經驗當中，股市如虎口，一旦進入股市非死即傷。那是因為我們有太多對於股市的負面印象，而在我們的教育當中，也並沒有積極的去了解投資，所以，我們在投資的領域失去了太多的時間與機會。
因為，待在市場內的時間可能比投資多少股票要來的更重要一些。
RYLD 是什麼?
RYLD是Global X Russell 2000 Covered Call ETF投資於羅素 2000 指數，並利用Covered Call期權策略為投資者創造收入。
1.英文名稱: Global X Russell 2000 Covered Call ETF
2.中文名稱: Global X羅素2000掩護性買權ETF
3.交易所代碼:RYLD
4.成立日期: 2019/04/17（已成立3年）
5.總管理費用(%) : 0.6
6.追蹤指數: Cboe Russell 2000 BuyWrite Index
7.ETF規模: 933.19(百萬美元)(2022/02/01)
8.股息殖利率 :11.58%(2022/2/19)
從RYLD的持股當中可以看出，RYLD 直接投資於 Vanguard Russell 2000 ETF （先鋒羅素 2000 ETF:VTWO），並同時出售先鋒羅素 2000 指數的看漲期權以產生大量收入。
他是這樣運作的，RYLD 從出售在月底到期的羅素 2000 指數期權中賺取3.10%，再投資2.16%，並將0.95%以股息形式分配給 RYLD 的股東。
每個月重複這樣的運作，使的RYLD自成立以來，已連續支付 32 次月配息，沒有中斷過。
RYLD 的優點
我們都知道QYLD是一隻每月配息的創收股，有著12.13%的殖利率，或許您又要開始心中的小劇場，是什麼投資可以產生12.13%，他的風險到底有多大?
會這樣想是正確的，因為QYLD不是傳統的ETF，不了解QYLD的運作方式，不了解什麼是Covered Call，一聽到期權策略或許就認為是個風險極高的東西。
相同地，RYLD也是一隻每月配息的創收股，有著11.58%的殖利率，遠高於VTWO的2.36%殖利率，Global X Covered-Call 基金陸續推出了幾隻類似的Covered Call ETF，我喜歡這樣的創收策略，它為收入投資者提供了一種實現投資組合收益最大化的替代方式。
用白話文解釋，就是RYLD的股息不像一般公司是透過賺多少錢，來決定可以發多少股息給股東，甚至不發股息，而RYLD是通過賣出看漲期權給買家，收入了買家付出的費用，所以，RYLD的分配不是一般股息的分配，而是收入的分配。
這樣的好處是，公司有景氣的循環，也有不發股利的時刻，然而，RYLD就很有機會可以延續股息的分配，也許在波動性上會影響股息的分配多寡，但我認為中斷的機會不大。
RYLD 的缺點
RYLD也因為做了Covered Call的期權策略，因此，是把部分未來的潛在上漲空間，拿來創造更好的收入，每個月回饋給投資人，因此，他必然的犧牲掉部分的價格回報，但卻換來更高的殖利率。
RYLD 的機會
另外，既然有了QYLD的高殖利率，何必需要RYLD呢?
除了資產配置之外，因為，RYLD的波動比QYLD來的大，在賣出期權上可以得到較大的溢價收入，另外，RYLD也會把部分收入再投資，等於一直在幫投資人做複利，或許這是RYLD的股息一直在增長的原因，也是我看好RYLD未來股息增長大於QYLD的機會。
創收策略
正如之前提到，美國的股市平均報酬率是10%，這是歷經了100年的波濤洶湧，上下波動後的平均，如果你在股市巨幅上漲時買進，在股市劇烈的下跌時賣出，那你的投資報酬可能就永遠也追不上平均報酬，最好的方式是買進後就繼續持有，如此，才有機會享受到經濟成長帶來的平均報酬10%。
但是，買進後持有不賣，這種簡單卻很實用的策略，在我看來卻是需要因人而異，我覺得如果你的年紀還小，還有大把的青春可以揮霍，我真的建議可以用買進後持有不賣的策略，因為，只要不賣，不管未來還會有多少個金融風暴來襲，只要全世界的經濟還是持續成長，股市最終還是會反應並提供很好的報酬。
但如果你是為了退休而投入股市，買進後持有不賣策略，可能就需要調整，因為，你不會知道你可以活多久，如果以4%法則建立退休的策略，有可能在你退休後，你就需要每年賣出一定的額度來支付你的生活費用，而4%法則假設每年股市上漲的幅度，會補足你賣出的額度，只是，你確定當你需要錢而賣出的時候，股市都是處於上漲的階段嗎?如果賣出的時間點，剛好是在修正的循環呢?
這是我一直對4%法則抱持著懷疑的看法，真的可行嗎?一旦你賣掉了部分資產，你的基礎資產總額就是從根本上減少了，而即使股市上漲，你沒賣掉，你永遠也得不到那個報酬，不是嗎?
所以，我個人更喜歡的策略是創造收入，也就是每月入息，因為當你退休時，你的帳單不會退休，而且還特別準時，如果你的投資策略是每月收息，你就可以確保每月都有股息可以支付你的帳單，就好像你現在用薪水來支付帳單一樣，退休對你而言，一點變化也沒有。
我們知道世界上唯一的不變就是變，對於退休人員來說，這有一種令人不安的感覺，所以，如何讓退休的未來，從變回到不變，正是創收策略的意義。
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