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甚麼是去中心化金融(DeFi)

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去中心化金融(Decentralized Finance,DeFi)

🔥DeFi,全稱 Decentralized Finance ,即指「去中心化金融」,旨在透過區塊鏈技術打造不同於傳統金融(Centralized Finance,CeFi)的新模式。DeFi 使用者將完全掌握其資金與錢包,透過點對點(P2P)的方式進行各種金融操作。

💡2009 年,比特幣協議正式上線,奠定了整個區塊鏈的基礎。隨後的以太坊活化了整個區塊鏈的運用場景,為各式各樣複雜的協議提供得以執行的溫床。2015 年的 Maker DAO 以及2016 年第一個去中心化交易所 Oasis 的出現,兩者相映成趣,為後續 DeFi 的發展埋下了重要的伏筆。那麼,傳統金融服務究竟存在著怎樣的問題,需要由 DeFi 來改善呢?

1⃣ 效率不彰,除了須透過層層監管之外,跨國資本的移動往往受限於時間與空間。

2⃣ 第三方問題,除了收取客戶手續費之外,也需要承擔第三方會惡意操弄資本或倒閉等風險。

3⃣ 交易過程較不透明,客戶無法清楚得知每筆資金的動向。

4⃣ 開戶過程繁瑣,且不同銀行之間須開立不同的戶頭。

DeFi 的出現正是試圖解決傳統金融服務以上的種種問題,舉例而言,傳統金融的交易路徑為:買方透過銀行進行刷卡支付,並透過支付平台如 PayPal 進行包裝,賣方此時再透過其銀行進行收款的動作。以上的過程包含了三個中心化的實體,買方的銀行、支付公司與賣方的銀行。

而以 DeFi 的交易模式而言,買方得以直接以加密貨幣進行付款,賣方也得以即時的進行收款,交易路徑完全透過區塊鏈,幾乎不透過任何中心化實體。也正是說,DeFi 不需要承擔傳統金融交易路徑上的三個實體倒閉、不當挪用資金、抽取高昂手續費、因時差而耽擱的跨國交易等風險。

❗總結而言,DeFi 擁有以下的優勢:

1⃣ 不受時差、地點限制,可訪問性大幅提高。

2⃣ 低費用與高利率。

3⃣ 安全與透明,降低中心化實體挪用資金與個人資訊的風險。

4⃣ 自治程度高,無論是針對個人資金還是對整個 DeFi 協議來說,使用者對其資本握有較高的自主與自治權。

❗即便如此,目前 DeFi 依舊存有一些問題,其中包括使用者體驗差、參與門檻高、詐騙氾濫以及波動性高等缺點。就以上幾個面向,也勾勒出了 DeFi 未來發展的問題,監管機構如何介入?如何處理跨國的金融犯罪?若受到駭客攻擊,責任歸屬於誰?

在挑戰傳統金融之餘,DeFi 也正在與既有的體制進行妥協與磨合。你認為未來的 DeFi 將如何發展呢?歡迎留言區與我們討論喔!

作者:Jeffrey

圖片來源:Unsplash

CC BY-NC-ND 2.0 授权