甚麼是去中心化金融（DeFi）

🔥DeFi，全稱 Decentralized Finance ，即指「去中心化金融」，旨在透過區塊鏈技術打造不同於傳統金融（Centralized Finance，CeFi）的新模式。DeFi 使用者將完全掌握其資金與錢包，透過點對點（P2P）的方式進行各種金融操作。

💡2009 年，比特幣協議正式上線，奠定了整個區塊鏈的基礎。隨後的以太坊活化了整個區塊鏈的運用場景，為各式各樣複雜的協議提供得以執行的溫床。2015 年的 Maker DAO 以及2016 年第一個去中心化交易所 Oasis 的出現，兩者相映成趣，為後續 DeFi 的發展埋下了重要的伏筆。那麼，傳統金融服務究竟存在著怎樣的問題，需要由 DeFi 來改善呢？

1⃣ 效率不彰，除了須透過層層監管之外，跨國資本的移動往往受限於時間與空間。

2⃣ 第三方問題，除了收取客戶手續費之外，也需要承擔第三方會惡意操弄資本或倒閉等風險。

3⃣ 交易過程較不透明，客戶無法清楚得知每筆資金的動向。

4⃣ 開戶過程繁瑣，且不同銀行之間須開立不同的戶頭。

DeFi 的出現正是試圖解決傳統金融服務以上的種種問題，舉例而言，傳統金融的交易路徑為：買方透過銀行進行刷卡支付，並透過支付平台如 PayPal 進行包裝，賣方此時再透過其銀行進行收款的動作。以上的過程包含了三個中心化的實體，買方的銀行、支付公司與賣方的銀行。

而以 DeFi 的交易模式而言，買方得以直接以加密貨幣進行付款，賣方也得以即時的進行收款，交易路徑完全透過區塊鏈，幾乎不透過任何中心化實體。也正是說，DeFi 不需要承擔傳統金融交易路徑上的三個實體倒閉、不當挪用資金、抽取高昂手續費、因時差而耽擱的跨國交易等風險。

❗總結而言，DeFi 擁有以下的優勢：

1⃣ 不受時差、地點限制，可訪問性大幅提高。

2⃣ 低費用與高利率。

3⃣ 安全與透明，降低中心化實體挪用資金與個人資訊的風險。

4⃣ 自治程度高，無論是針對個人資金還是對整個 DeFi 協議來說，使用者對其資本握有較高的自主與自治權。

❗即便如此，目前 DeFi 依舊存有一些問題，其中包括使用者體驗差、參與門檻高、詐騙氾濫以及波動性高等缺點。就以上幾個面向，也勾勒出了 DeFi 未來發展的問題，監管機構如何介入？如何處理跨國的金融犯罪？若受到駭客攻擊，責任歸屬於誰？

在挑戰傳統金融之餘，DeFi 也正在與既有的體制進行妥協與磨合。你認為未來的 DeFi 將如何發展呢？歡迎留言區與我們討論喔！

作者：Jeffrey

圖片來源：Unsplash