浪人台股財務量化投資模型2021回顧-年報酬率 +41.5% vs 台灣加權指數 +23.6%

操作上幾個特點：

• 一個月只交易一次調整投資組合，時間點在當月公布月營收後隔日，或3，5，8，11月公布季報後隔日
• 投資組合個股分配同比例的金額權重，隨著整個投資組合獲利/虧損，每月交易當天將再次調整到同樣金額權重。例如投入金額500萬，單期投資組合10檔股票，一檔股票標的就分配50萬，到下期投資組合價值600萬，但只篩選出6檔股票，則會重新分配為6檔持股每檔100萬。
• 量化方式單純以上市櫃公告財報如營收，毛利率，淨利率，獲利及存貨做趨勢分析篩選
• 技術分析就擺一旁不列入這個量化財務模型考量中
• 沒有停損機制，績效對比台股加權指數
• 不開槓桿

2021 年化報酬率: 浪人台股財務量化投資模型 +41.5% vs 台灣加權指數 +23.6%

• 左圖為累計報酬率 (也就是所謂複合報酬率，複利累計的概念)
• 右邊圖表為每一個投資組合持有期間的報酬率，所以請注意加起來不會等於41.5% & 23.6%

整體來說，以這樣的半被動投資方式的績效算是相當不錯。而且只單純的透過公開財報做選股。13個持股周期裡只有4個稍微落後大盤指數，在盤勢走強的時候表現特別優於指數把績效拉開。不過在跌勢期間似乎比較缺乏抗跌的元素。再來也發現績效比較落後的月分都出現在篩選股票檔數(20-30檔)較少的月份，而績效特別優異的月份篩選的股票檔數也比較多(40-50檔)。

若要說有什麼缺點，大概就是每個月調整持股組合的那一天比較麻煩一點，尤其是碰上股票檔數比較多的時候，還有如果碰上流通性不佳的股票也比較麻煩可能無法在部位調整當天持有足夠股數，不過流動性不佳股票的問題在投銀做portflio trading的機構投資也常有就是。除此之外每個月每季的財報數據都有程式爬蟲負責自動化處理基本上是不花時間。另外就是這個量化模型還未經歷熊市的洗禮比較難看出當市場長期走跌或盤整的表現會是如何，但至少在今年大盤回檔的波段感覺差距也沒有太多。這個浪人財務量化組合模型將在2022繼續運作下去以觀察績效表現，下方也提供2021每個組合周期間的持有股票及變化以供參考。

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