加密貨幣的套利可以做的原因分析

關於永續合約

• 只存在於加密貨幣市場上的一種不存在到期交割日的特殊期貨合約
• 為了維持合約與現貨價格不要脫勾所以會引入[[資金費率]]的機制

資金費率是什麼？

• 資金費率的設計是為了讓期貨價格不要無限偏離現貨價格太遠
• 簡單來說就是市場看多時，多方需要付資金費率給空方
• 看空時，空方需要付資金費率給多方
• 資金費率並不是交易者付給交易所的費用，而是持倉費用
• 背景分析
• 加密貨幣長期多頭，散戶常預期作多 -> 大部分幣種的期貨價格(未來) 大於現貨價格(現在)
• 資金費率對空方有利(勢均力敵的情況下，多方要付持倉數量的 0.03% 給空方)

結論

• 獲利邏輯為，在永續合約市場中做空某幣，但同時在現貨市場買入等值的該幣種幣，使得持有不偏移，但可以收穫合約倉位所帶來的資金費率
• 推敲，市場越熱，空方收到的資金費率越多

參考資料：

[為量化交易而生的交易所/期現套利-年化15-50-的穩定套利工具](https://medium.com/pionex-為量化交易而生的交易所/期現套利-年化15-50-的穩定套利工具-86d32f1798bd)