衍生品赛道的 UniSwap:SynFutures 或将成为行业领军者

小树苗
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IPFS

经过一个周期的发展,DeFi 已经成为基于区块链构建的最成功的去中心化应用,并彻底改变了加密市场的格局。加密货币交易开始逐步从链下转移到链上,并从最初简单的 Swap 到涵盖借贷、Staking、衍生品交易等广泛的生态系统。


在 DeFi 领域,45% 的链上现货交易都发生在 Uniswap,是当之无愧的行业引领者。其开创性的集中流动性解决方案和无许可上币机制,为用户提供了最高效的收益产品和交易体验,并释放了大量的链上流动性,为生态的繁荣和多样性提供了至关重要的基础设施。

在衍生品赛道,SynFutures 正以同样的崛起,被誉为“衍生品赛道的 Uniswap”。本文将深入探讨 SynFutures 的机制和为衍生品赛道带来的创新,以及如何抓住 SynFutures 带来的机遇。

关于 SynFutures


SynFutures 是基于 Blast 构建的去中心化永续合约协议,且是 Blast 主网发布后第一个部署在链上的衍生品协议,目前已经迭代到 V3 版本。V3 的 Oyster AMM 模型是衍生品赛道首个统一的 AMM 和链上订单簿模型。

SynFutures 的 V1、V2 和 UniSwap V2 一样是基于 xyk 公式的 AMM 模型,这种模型存在资金利用率低下以及深度差造成的高滑点问题。

在  V3 中,SynFutures 借鉴了 Uniswap V3 的集中流动性模型和无许可上币机制,在SynFutures sAMM 模型的基础架构之上推出了 Oyster AMM 模型。oAMM 模型允许 LP 将流动性集中到指定的价格区间,从而最大化资金效率和流动性深度,为交易者提供更丝滑的交易体验,最大程度降低交易损耗。

SynFutures 通过三轮融资共获得 3800万美元的投资,其中包括Polychain Capital、Framework Ventures、Bybit、Wintermute、CMS、Kronos、 IOSG Ventures、Pantera Capital、SIG、HashKey Capital 等业内顶级投资机构。

数据持续攀升,潜力初现

根据官方网站的数据显示,目前,SynFutures 已经累积了 659 亿美元的交易量,为 11 万+用户提供了 300 多万笔交易,交易量持续提升,单日峰值达到 18 亿美元。

根据 DeFillama 的数据显示,SynFutures 目前 TVL 达到 7000 万美元,日交易量稳定在 10 亿美元以上。根据过去30天的数据乘以12来测算,SynFutures 的年手续费收入将能够达到 1.25 亿美元以上。

SynFutures 具有强大的盈利能力,这也是项目能够长期健康运行,并不断创新和迭代的基础。

适用于衍生品的集中流动性解决方案


SynFutures 的 Oyster AMM 模型允许在指定的价格区间添加流动性,并结合杠杆提高资本效率。和 Uniswap V3 的现货市场流动性模型不同,Oyster AMM 采用了为衍生品交易量身定制的保证金管理和清算框架,保证 LP 和协议的安全。

一直以来,我们的交易都被限制在特点的交易对之间,可供选择的选项非常少。oAMM 模型同时引入了双边流动性,允许只使用一种代币添加流动性,无需 1:1 提供双边资产。流动性提供者可以列出任何交易对,比如 meme 币互相配对或者任意资产的配对。这种机制为生态系统带来了更多的灵活性和可选择性。

Oyster AMM 模型为流动性提供者和协议带来更多优势,包括:

提高资金效率

集中流动性允许 LP 在特定的价格区间有效,而不是分散在整个价格范围,减少了闲置资金的比例,使得资金能够在交易中被高效利用。能够用更多的资金提供更多的流动性,提高了资金的利用率。

增加潜在收益

资金集中在一个特定的价格区间内,交易频率和可使用的资金量增加,LP 能够赚取的手续费也相应增加。流动性提供能够在市场波动频繁的区间内获得更高的回报,增加整体的潜在收益。

更好的深度,更低的滑点

Oyster AMM 模型对交易的深度和流动性也有积极影响。深度更好的市场能够吸引更多的交易者,进一步提高交易量和活跃度。这种良性循环不仅提高了 LP 的回报,也增强了市场的稳定性和健康度。

深度越好,交易者交易时的滑点越低,交易时磨损就越低,交易者能够以更接近预期的价格完成交易。交易体验的提升,会使交易更加活跃,从而带来更多的交易收入。

贯彻真正的去中心化 — 无需许可上币


目前,去中心衍生品协议上的交易对,都需要经过项目团队或社区的审查,这在很大程度上限制了创新的速度和市场的灵活性。审查流程通常涉及较长的时间和繁琐的程序,导致新交易对的上线速度缓慢,无法快速响应市场需求和变化。这种机制和 DeFi 去中心化的初衷相悖,阻碍了市场的自发性和创新。

SynFutures 和 Uniswap 一样,具有无需许可添加任意流动性的特点。这种始终贯彻如一的去中心化设计理念和 Uniswap 一脉相承,能够进一步激发生态系统的创新和活力。

在 SynFutures,任何人任何时刻都可以以多种方式上币:

30s 添加流动性

oAMM 本身就是部署在链上的开源智能合约,具有无需许可的特性。无需复杂的上币前沟通和审查,任何人都可以在任何时间添加任何交易对。

不管是项目方还是持有者,都能够在 SynFutures 上创建自己 Token 的交易对,添加流动性。这为生态带来了更多的可选性,并提升了响应速度。

无需许可的链上订单簿

oAMM 无许可添加流动性,增强了市场的灵活性。但是,oAMM 的特性决定了其需要大量的流动性才能支撑交易。订单薄模型是提升资本效率的最佳选择,可以将流动性集中在中间价格附近。相对于 LP,仅需更少的资金就能够支撑更多的交易量,并提升用户体验。

目前,dYdX、AEVO 等衍生品协议,都是采用链下撮合链上确认的订单薄模型。SynFutures V3 引入了链上订单薄模型,在保证透明度的同时,具有无需许可和反审查的特点。交易完全在链上运行,能够减少链上链下系统中的漏洞,提升效率,保证交易的安全性和稳健性。

这种自由灵活且完全去中心化的设计,能够带来更多的积极作用,包括:

  • 解放市场潜力,鼓励创新

  • 降低准入门槛

  • 激活流动性

  • 提高市场灵活性

Blast 即将空投,生态爆发在即,SynFutures迎来机遇

Blast 将于6月26日空投,作为明星 Layer 2 项目,Blast 吸引了 100 万+ 用户,最高达到30多亿美元 TVL,并且是在没有发币的情况下。这种热度和号召力,将在 Blast 空投时带来更多的关注和采用。

根据 DeFillama 的数据显示,目前Blast 链上仅 DeFi 协议就已经达到了115个,大多数还没有发布项目代币。

随着 Blast 代币空投,将会有更多链上协议开始启动 TGE。SynFutures 的无许可上币和集中流动性机制,将能够为生态提供快速响应,激发市场潜力和灵活性。为生态中的项目和用户提供更多可行的交易策略和选择。

更多的项目也将为 SynFutures 带来更多的用户和流动性,提升其交易量和盈利能力,并为 SynFutures 将来的 TGE 带来更多预期。

SynFutures 的 Odyssey 活动正在进行中,用户通过交易、提供流动性、创建限价单、邀请新用户等方式可以获得 Blast Gold Point、SynFutures O_O Points,获得 Blast 和 SynFutures 的空投。

未来展望


目前,加密市场 98% 以上的交易都是合约交易,每日产生数千亿的交易量,但是这些交易大多数发生在中心化的交易所。根据 The Block 的数据显示,仅有 1% 的永续交易发生在链上。去中心化是不可阻挡的趋势,未来将有越来越多的用户将交易转移到链上。衍生品赛道将是一个爆发力和财富效应最强的细分领域。

SynFutures 的链上活跃度和交易量以及用户量在持续攀升,屡创新高。其交易量在衍生品赛道上持续占据前三的位置,尤其在 Blast 生态的表现尤为突出。这些数据不仅显示了用户对 SynFutures 的高度认可,也表明其在市场中的强劲竞争力。

随着 Blast 发币,生态爆发,SynFutures 将同样迎来更加强劲的增长。SynFutures 之于 Blast,就像 Uniswap 之于 Ethereum。未来 SynFutures 还将进行多链部署,让更多的生态为此而受益,进一步扩大其用户基础和市场份额,并带来巨大的增长空间。

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CC BY-NC-ND 4.0 授权

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