【ACY證券】渦輪機上一個小孔，股市陷入一個大洞
自從鮑威爾“驚嚇”市場之後，全球幾乎所有的金融商品價格在上周集體俯衝，終結了持續一個半月的反彈行情。各類資產的跌幅各不相同，但基本上都在逼近7月中旬的低點，唯獨美元保持大漲之勢。不過在週五發佈美國非農之後，非農資料符合預期，低於前值，令美元沖高回落，資產價格有所回暖。然而之後發生的一件事情，卻再度令歐元大幅貶值導致美元扭跌為漲。
就在非農的四個小時之後，一條新聞震驚了整個市場。運營“北溪一號”的俄氣公司宣佈，將無限期對歐洲“斷氣”。原因是管道渦輪機有多處漏油現象，而德國西門子公司表示需要專業維修才能排除故障。此消息一出，蝴蝶效應驟起，美元飆升連帶資產貶值。在短短兩個小時裡，美元大漲0.6%；納指大跌2.7%；金屬大宗商品集體下滑1%；同時BTC慘遭拋售，跌幅高達3%。
這樣的行情在過去半年裡並不罕見，簡單來說就是，美國經濟越好，歐洲經濟越差，則美元升值股市貶值。對於歐洲而言，北溪天然氣管道是否通氣決定這歐洲經濟能否順利度過今年年底的這場寒冬。儘管歐盟節電節能措施頻出，例如減少洗澡次數，停止自動扶梯等等，民眾也在積極回應，但對比目前的能源缺口，仍然是杯水車薪。經濟衰退正在步步逼近，這種預期也反應在金融市場中，歐洲STOXX指數跌幅遠超澳洲與美國指數。
從消息面來看，全球最大的對沖基金橋水在上個月退出絕大多數空倉後，上周又開始大規模建倉，主要頭寸包括荷蘭ASML以及德國安聯與拜耳。同時考慮到本週四歐洲即將公佈利率決議，有傳言稱，本次決議將加息75個基點，可能會進一步導致股市下滑。因此從短線來看，做空歐洲股指的勝率相對較高。
從歐洲STOXX指數日線圖來看，指數正在接近長線支阻互轉水平線3400整數位元大關。考慮到基本面的空頭局勢，指數價格很可能震盪下滑或水準盤整，短線上行風險較小。100均線與動量指標都保持穩定向下，熊市動能較為明顯。不過從大週期上來看，經濟衰退之後，往往會伴隨政策放緩。從衰退到早期復蘇之間會有一個過渡期，目前正處在過渡期的起始位置，在此期間，交易策略應該以逢高做空為主。現價上方的阻力主要集中在3600和3800兩個位置，應該採用左側交易，相應擴大盈虧比設置。可以配合小時級別的動量指標下穿零線的空頭信號，提高入場勝率。
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