債券型ETF是什麼? 美債ETF有哪些? 全面分析高收益債ETF(2022)

債券型ETF是什麼? 美債ETF有哪些? 全面分析高收益債ETF

文意目錄如下

1. 債券ETF是什麼
2. 債券ETF的利與弊
3. 債券ETF與債券共同基金
4. 債券ETF與債券階梯
5. 台灣的債券ETF有哪些
6. 美國的債券ETF有哪些
7. 如何投資債券ETF
8. 債券ETF如何買賣
9. 用什麼證券商
10. ETF手續費

債券ETF是什麼

 什麼是債劵ETF，就先由債劵來介紹起，債劵本身是由一發行方所發行，為了籌措資金額發行的有價評証如同借據般若發行方無法給付出利息可以拿著債劵去分割其資產，當中會載明了發行面額，總量，票面利率(既所給付的利息為何)，與付息日(大多數為半年配息日少數債劵有月派息與季派息)，還有到期日，有些特殊的債劵甚至有附加條款，比如所在一定情況下發行方若覺得在債劵上的籌資成本過高，想要提前贖回不想給付後續過高的利息，可以提前贖回此檔債劵，這也是所謂的提前贖回風險。

 然後債劵的最大風險，也就是付錢的發行方，付不出錢來甚至是破產，所以有些債劵會有附加的擔保機構所以債劵有分為:(一)有擔保(二)無擔保債劵，且會因各家公司所不同的財務情況給予不同的評等，以兩種等級可以將債劵分為:(一)投資等級債及(二)非投資等級債，且債劵因債劵發行方可以分為：公債劵既國家政府單位所發型的債劵又可以分為國債劵由中央政府所發行，地方債:由地方政府債劵所發行

金融債劵:由金融機構所發行的債劵，公司債由大型公司所發行的債劵。

 故債劵是一個固定收益的商品，在金融業中無所不在，且也通常是資產配置當中量最大，最核心的一個配置，而在一般金融消費者當中，也是可以購買的實體的債劵在劵商或銀行都的可購買，比如赫赫有名的AT&T公司債，但是這些債劵我們通常稱為次級市場債劵，故其為第二手債劵，其利率及價差都較大，通常也都要幾百萬台幣去購買才有比較折扣，而且當全部的資金都押寶在單一標的上，且債劵通常都有一定的天期不的不說是有其一定的風險，故有了債劵型基金的的出現，集合眾人的資金去申購債劵，且由金融機構去申購也能購買到條件較好的初級市場債劵，最後也就是我們今天的重點債劵ETF，因為若全部都投入主動型的債劵型基金，若是遇到較為不合格的基金經理人，或許會常常買到地雷或甚至曾有過與發行機構有所勾結的醜聞且組成不透明，而喜愛債劵的消費者通常為較為穩健保守的一群人，所以就可以利用債劵ETF，其公開透明的方式，依照指數所編輯，且在證劵市場上就能輕鬆交易的特點，來進行投資。

債券ETF的利與弊

債劵型ETF的優點:

追蹤指數:

比如購買TLT iShares 20年期以上美國公債ETF，其追蹤ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index裡面就全部都是美國國債且剩餘天期20年以上，不會像在債劵基金一樣，明明整體是投資等級債的基金，常常裡面還是混有一些非投資等級債，且甚至有不是債劵的配置的情況發生。

費用率較低:

因其為被動式管理所以基金經理人費與管理費較為低廉

銷售管道:

公開透明在証劵市場債交易

債劵行ETF的弊端:

其投資組合與幣別固定，若市場上有大幅動盪投資者本身如果功力不夠較難應對。

在極端市場情緒當中容易有溢價的情況產生，如近期武漢肺炎引起的金融風暴TLT一周內波動20%以上。

債劵ETF沒有到期日，有平均存續時間，但是當其投資的債劵到期，返回的資金會馬上被投入到下一檔債劵

債券ETF與債券共同基金

債券ETF與債券階梯

 因債劵其本身的投資等級，到期日，配息日的不同，在面對市場上的各種型情況所面臨的風險也會不同，依最近的例子為利。當市場極度恐慌的過程中，同樣是避險級別的投資等級債，TLT美國20年期長年期國債，和國庫劵(短天期國債)，對於利率的敏感度就有相當的差異，越長天期的債劵對利率越敏感，且每檔債劵的平均存續時間不同，配息日不同，所以可以利用債劵ETF其追蹤指數的特性，組成標的純粹的特性，利用短年期債劵，配合長年期債劵ETF，然後將在3

月配息的債劵ETF配上6月配息的ETF，等依此類推，組合成一個源源不斷的被動債息式收入，且利用長短年期，投資等級債非投資等級債的債劵對於各種市場風險來做避險。

台灣的債券ETF有哪些？

台灣主流的債劵ETF有:

以上檔數過多只列出幾檔資料

其餘可參考櫃買中心https://www.tpex.org.tw/web/etf/etf_specification_bond.php?l=zh-tw

美國的債券ETF有哪些？

美國主流的債劵ETF有這邊只列出幾項，如iShares 20年期以上美國公債ETF TLT、iShares美國核心綜合債券ETF AGG、由於美國市場非常成熟，債劵ETF因本能想到的都可以找的到，在此就不一一列出

如何投資債券ETF?

購買債劵強烈建議購買國際的ETF，挑選國際大公司發行的ETF，以免債劵標的活得比發行商還長，保守型的投資者可以購買以公債劵為主的ETF(在市場跌時與市場反向)，較為積極型的可以購買公司債為主的ETF(與股市同向)

債券ETF如何買賣

債劵ETF在銀行，證劵商皆可購買到，且在公開證劵市場上進行搓和交易，交易方式同股價報價，但是銀行投信端採用的是信託帳戶交易此點需注意

用什麼證券商

國內債劵ETF可以透過國內劵商如元大，群益富邦國泰等下單，國外劵商可以採用 第一証劵、嘉信証劵、盈通証劵來進行交易，若是要領息的投資者建議用國內卷商，若是會自行領回預扣利息者可用海外劵商。

ETF手續費

國內卷商的ETF由各投資者開戶時，每人的交易量而溢價，基本上同股票ETF

海外劵商的部份目前則是標榜零手續費用，但是特定ETF還是有收費