你玩 STEPN 也被套了嗎? 小編教您如何套上加套 (利)!
前言
雖然一直想寫 UFO 相關議題,但現階段這方面題材對其他人效益不大,還是先聊聊正在經歷寒冬的幣圈項目好了,或許可以幫助到某些人也說不定,這篇文章是套利教學文。
什麼是 STEPN?
關於 STEPN 的項目介紹、清退事件、GST 價格的暴起暴落、鞋子的價錢炒作等等就不 recap 了,這篇文章主要是寫給 一起住山頂的家人們,勉勵不要放棄保持運動習慣和回到為自己健康努力的初心。有興趣想多了解當今 Move to Earn 兼龐氏龍頭的項目 STEPN 的朋友們,推薦以下幾篇小編讀過數次的貼文:
入場 NFT 跑鞋被套了怎麼辦?
以今年 4~5 月 sol 鏈的灰鞋為例,NFT 價格下跌了超過 90%,每天走路賺的 GST 價格下跌了超過 99%,而供應量無上限的鞋子和 GST 都增加了超過 2 倍,回本之路遙遙無期,還有漲回來解套的可能性嗎?
答案是沒有,幾乎不存在漲回來解套的辦法,如果是梭哈歐印的還是建議止損離場,但假如和小編一樣明白這是高風險項目只丟了一部份資金買了 1~3 雙 NFT 跑鞋的話,可以用低風險的套利方式去回收成本。
STEPN 玩家如何對沖套利?
- 準備大約 1000 USDC 穩定幣做抵押品
- 存入Solana 鏈上的借貸協議 Solend
- 借出 GMT
- 在去中心化交易所 (如 Orca, Raydium 等) 賣掉借來的 GMT 換成 SOL
- 拿換得的 SOL 存進 STEPN 遊戲錢包
- 買 NFT 鞋子,把鞋子數量補到 9 雙,不可以買高階跑鞋只能買灰鞋
- 每天運動 45 分鐘賺 GST
- 每天開倒數計時結束的 3 級寶箱,遊戲道具一律賣出不要囤貨
- 剩下的 GST 拿去換 GMT,然後定時還款降低抵押率避免清算風險
套利原理說明
為什麼這麼做可以套利呢?答案是因為有利息差的緣故,在撰寫此文的當下 GMT 的借款利息大約 40%~50%,而 9 能量灰鞋把 efficiency 數值加到 70+ 以上每天走路的 GST 收入,換算成年化報酬率大概是 300%~1000% 之間浮動,取決於 GST/GMT 的當前匯率。
只要借款利息 << 每天走路收益率,是穩賺不賠的,但要了解計價單位並不是人們熟悉的美元,而是以 GST 和 GMT 甚至是 NFT 鞋子為計價單位,這是「幣本位」和「NFT」本位的概念。
為何如此高的利息差會存在呢?答案是因為這是機器人無法單純用執行程式就可以完成的套利,GST 必須要在現實世界中運動走路才能獲得,套利機器人沒有辦法走路賺 GST,所以利息差是無法收斂的,這是只有真人運動才能完成的套利。
風險提示
沒有任何的金融操作是完全零風險的,包含這個看似安全的套利做法。
- 抵押 USDC 借出 GMT 賣掉,等同於做空 GMT,所以要承擔 GMT 暴漲抵押品 USDC 被清算的風險
- GST 無限供給但 GMT 有限供給,長期來看 GST/GMT 匯率應該呈現緩慢下跌態勢,目前這種套利方式在匯率低於 0.02 時會失效,走路收益僅夠支付利息而無法歸還借款本金
- Solend 協議遭受攻擊的可能性
- STEPN 項目團隊跑路的可能性
- SQLANA 出包的可能性
- USDC 脫鉤擠兌的可能性
後記補充
- 萬一 GMT 真的暴漲導致 Solend 抵押品有清算風險時,可以逆向操作賣掉 NFT 跑鞋換回 GMT 還款,所有的鞋子成本結構都是 GMT + GST,SOL 的每日標價漲跌是假象,以 GMT 定價來看灰鞋幾乎都落在 55 GMT 左右,然而仍須注意長期的 NFT/GMT 匯率仍然會下跌,這也是跑鞋供給無限而 GMT 供給有限所造成。
- GST 不是空氣幣,GMT 也不是空氣幣,這兩個幣都無法憑空創造而是要運動才能獲得,所以演算法和 Bitcoin 的工作量證明是相同的。挖比特幣要買礦機消耗電力,挖 GST 和 GMT 要買 NFT 消耗卡路里,兩者都有可預測的貨幣供給和挖礦成本,幣價可能跌很慘但絕對不可能歸零,被套的玩家可以換個角度思考當起 STEPN 礦工,或許有一天不只是回本還發了筆小財也說不定
- STEPN 再怎麼下跌了不起也就項目收一收而已,但如果活下來的話潛力天花板非常高,沒入場或是沒體驗過區塊鏈遊戲 / X to Earn 項目的人,也歡迎丟一點小錢體驗看看,運動絕對是有經濟價值可以捕捉的而不全然是龐氏騙局,可以參考下隔壁棚 Sweatcoin 的介紹文章。