存款零利率？准备好迎接新时代！

10月18日，六大国行以及招商银行集体下调存款挂牌利率，下调幅度在5—25个基点之间。

上一次如此动作，就在不久前的7月25日。也就是说三个月时间还不到，国有大行便再度集体下调存款利率。而且与上一轮下调相比，此次定期存款挂牌利率下调幅度更大。

经过此次下调后，国有大行和招行活期存款利率低至0.1%，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率分别为0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.5%和1.55%；邮储银行6个月、1年期利率略高，分别为1.01%、1.13%，其余期限利率水平则与其他国有大行保持一致。

当然，对于这次下调存款利率，人们也早有预期。9月24日，人民银行行长潘功胜在国新办发布会上表示，将降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，同时引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。9月27日，人民银行宣布即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。

从一方面来讲，此次下调存款利率后，30万元三年期存款利息会减少1500元，其实损失并不大。

但从另一方面来讲，对人们的心理预期影响可能会很大。

一则，此次降息操作说明7月份的降息很可能并没有取得预期效果：人们的投资、消费欲望仍然很低，经济继续面临下行压力。要知道，在7月份的降息之前的存款利率已经是49年后的最低点了。

二则，禁不住人们把日本经历的负利率和零利率时期拿来做参考。而不知道是巧合还是命运早有安排，日本在今年3月和7月两次加息、将政策利率从-0.1%提高至0.25%左右，告别了零利率时代。

日本面临的人口老龄化、经济增长乏力，中国不但也有，而且还面临养老、医疗、教育社会保障体系不健全、企业税负更重这些问题，前者抑制消费意愿，后者劝退创业投资。雪上加霜的是，中国的外部环境也在急剧恶化。

所以，尽管进入中国降息周期已经快十年了，但看不到转向的迹象。并且可以预见，中国的利率还会进一步降低。美国进入降息通道，也会加速中国的降息进程。

零利率的新时代即将到来，我们准备好了吗？

或者，新时代其实早已到来。