【ACY證券】一周外匯解析 – 黃金、原油

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隨著加息的深入，各國央行的獨立性也普遍受到影響。昨晚共和黨總統候選人德桑蒂斯表示，一旦當選總統，將考慮撤換聯準會(FED)主席鮑爾。這反映了在政策緊縮階段，政府和央行有不可調和的矛盾。

自從債務上限放寬後，美國的國債規模再度飆升，據聖路易斯聯儲預測，美國季度債務支出將達到1萬億美元。明明2020年年初財政和貨幣政策是一起寬鬆的，但到了2023年高通膨的時代，卻只能靠央行的貨幣政策來進行緊縮。由圖可見，美國政府債務在6月份上限法案通過後再度擴張支出，而聯準會(FED)卻在持續縮表控制美元流動性。這也是為什麼通膨漲起來容易，但跌起來卻非常困難，因為幾乎沒有人能在緊縮階段得利。沒有利益的驅動，通膨又哪會這麼容易受控。因此我們目前對大宗商品的觀點是以看漲為主。

從黃金一小時圖來看，受到預期通膨上升的影響，黃金抗住了美債利率上升的壓力，價格觸底反彈。不過由於美債利率還是處於上升階段，金價的上升動能其實有限，目前還不是大漲的趨勢。長線多頭需要關注的是通膨的抬頭以及銀行的破產。考慮到美國第五家銀行發生破產，雖然規模很小，但是這也說明美國銀行業還是處在不穩定階段。整體來看，對黃金的交易策略應該以回檔看漲為主。現價下方的關鍵支撐在斐波那契回檔線的多重共線結構上，分別是1945和1935兩個支撐結構。短線應該伴隨美元反彈逢高看空，中長線則需要等待回檔分批看漲。以目前的基本面來看，金價年底很可能突破2050前高，並觸及2100關口。

從WTI原油一小時圖來看，200均線向上，上升趨勢極為明顯，屬於單邊行情。消息面主要是由於沙烏地阿拉伯與俄羅斯出口下滑、EIA扭轉供需預期以及黑海協議停止等，價格動能較為強勁。交易策略應該以順勢看漲為主。不過RSI相對強弱指標已經出現背離信號，入場時機需要關注上升通道下沿的回檔看漲機會。現價下方的第一支撐在80大關，在下方則要看79的通道下沿，以快進快出為主。上方的短線阻力在82.5，再上方則要先看85關口。

20230.8.01重要金融數據

16:00 歐元區7月製造業PMI終值

16:30 英國7月製造業PMI

17:00 歐元區6月失業率

22:00 美國7月ISM製造業PMI

22:00 美國6月JOLTs職位空缺

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