改善生活的交易妙招：没有爆富，但可以长期稳定，稳赚不赔的对冲套息策略解析

写本文花了将近大半个月的时间，内容有三千多字，都是干货，阅读需要些时间，请在时间充裕的情况下阅读

我记得我做过最早的套利交易，是BTC搬砖。

时间大概是在2012年还是2013年，年代久远，有点记不清了。

那时候的BTC还是2900多人民币。我们发现国外有一个叫BTC-E的网站，BTC的价格总比当时国内的网站高。然后我们就在国内一个叫BTCC的交易所买BTC，然后发送到BTC-E这个网站去卖，去套取利差。

这种套利交易，炒外汇当然是操作不了的，你无法在这个平台买了欧元，然后再去另一个平台卖掉。

不过，外汇交易有一种交易手法，叫套息交易，是一种零风险的交易手法。很值得去研究。

套息交易，说白了就是赚取“息差“。息差，即“隔夜利息“，也叫“过夜利息”，“库存费"。过夜利息是持仓过夜所支付或赚取的利息。

每种货币都有本身的息率，由于外汇是一对一对交易的，所以每项交易不单止涉及两种货币，同时还涉及两个不同的利率。买入的货币息率高于卖出货币的息率，您就可以赚取过夜利息(正数过夜利息)。若买入的货币息率低于卖出货币的息率，您就需要支付过夜利息(负数过夜利息)。过夜利息可能令您的交易成本或利润显著增加。

关于过夜利息的计算方法，我就不演示了，大家可以去Google搜索一下。我们只要知道，过夜利息不是一成不变的，因为每个国家的央行利率在不停地调整。

如何在MT4上调出合约细则查看过夜利息呢？如图，在”市场报价“选择相应的品种，点击右键选择“规格”即可。

如上图，”买单调期库存费“，就是做多该品种所获得的利息，是负数的话，就是要支付利息；”卖单调期库存费“，就是做空该品种所获得的利息，是负数就是要支付利息。

明白了隔夜利息的概念以后，接下来，就是该如何做套息交易，赚取利息了。

1.计算好交易成本

外汇交易主要的成本主要是点差成本，点差是浮动的；

有的ECN交易商点差成本很低，甚至有品种可以做到零点差，主要赚手续费，每下一单只有手续费。一般是一手7美金或6美金不等，甚至更低。

基本上，外汇交易就只有这两样交易成本。怎样收取，主要看用的什么类型的账户，如果是普通的账户，只收取点差，点差成本比较高；如果是ECN的交易商，一般只收取手续费和极少的点差成本。

2.操作思路

要赚取息差，当然在开单的时候，就需要开正向利息的单子，才肯能获取利息。比如下图，是A平台XAUUSD黄金的息差，我们看到，做空黄金会得到正向利息，所以，我们要在这个平台上套息，就要做空黄金。

如上图，我们看到，做空黄金的利息是13.14，意思是说，做空一手黄金，一天获得的利息是13.14美元。而做多则相反，是需要支付利息的，上面显示-15.71，就是说做多黄金1手，一天要付15.71美金的利息。

由此我们可以知道，要获取利息，持仓至少要一天以上，也就是要过夜。

那么问题来了，我们看到这个A平台上做空黄金持仓过夜可以获取利息，但如果我们单纯的做空，恰巧黄金往空单的方向走，我们交易是获利的，想怎么样持有生息都可以。但如果我们做空，黄金却上涨了，持仓过夜是获得利息了，但我们的交易所得却是负的，也就是亏损的，这个亏损甚至会超过获得的利息本身。这不是得不偿失嘛。如何解决这个问题？

很简单，这时候需要一个免息平台B来做对冲，其作用我们下面会讲。所谓的免息平台，就是有些平台为了吸引客户，推出某些交易品种可以免息。也就是说，那些免息的品种，无论是做多或是做空，是没有隔夜利息的。如下图：

我们可以看到，这个B平台的黄金的库存费无论买卖，都是0。那么操作重点来了，我们在一个有利息的A平台开了空单后，可以在免息平台B找到同样的品种，开相同手数的，方向相反，点位相同的多单做对冲。这样我们可以在不损失本金的情况下，赚取利息收益。举个例子，比如：

我们在有利息的A平台开了一手黄金1800的空单，免息的B平台也在1800位置就要开1手的黄金多单。我们会发现，一天以后，我们在A平台赚取的利息是13.4美金，而在B平台的利息为零，也不需要支付利息；如果黄金到了1790的位置，此时在A平台做空的交易赚的是1000美金，B平台的做多交易是亏损1000美金。两个平台一正一负正好抵消了，也就是说，我们的收益只是A平台的利息。

由于我是持仓赚取利息的，所以持仓越久，赚取的利息就越多。周三的时候，还可以赚取三倍的利息。一般情况下，许多平台周末不产生隔夜利息。

所以如何计算我们的利息收入呢？很简单：

利息费✖交易手数✖持仓天数➖交易成本（包括点差，手续费）=隔夜利息收入

比如我们上面的例子：开仓一手，持仓180天，这个平台只收取手续费1手6美金，我们做对冲交易，所获得的利息是多少呢？

13.4✖1✖180-6=2406美金，如果开仓的是10手，那么收益就翻倍，是24060美金。

这个利润是低了一点，而且会随着时间的推移会有所变化，但是相差不会很大，因为各国央行的利息不是什么时候都调整。套息交易最大的好处就是，可以做到无风险，无视大师，无视理论，无视趋势，无视指标，无视压力支撑，无视涨跌，无视技术。只要会开单就行。

3.注意细节

1.两个平台需要充足的保证金，不能爆仓。

这个很重要，我们不能做着做着，波动爆仓了。虽然我们不会损失什么，但一旦爆仓我们的套息交易也就停止了。需要重新来过。

2.交易要选择高息品种

利息越高，意味着我们赚得越多。一般情况下，一个品种的正向利息在8美金以上，小编认为都可以做。正向利息越高越好。像小编就发现一个靠谱的平台，在长达一个多月的时间里，做空黄金的利息高达76美金/天。这是在送钱啊，如果在这一个月的里选择这个平台做一手的套息交易，利润就高达2300多美金，无风险。

3.关于杠杆

既然我们是做套息交易，保证金也是我们考虑的范围，保证金太高，杠杆太低，是不利于我们的套息交易的。如果杠杆越低，保证金就越高，能扛的波动就越少。所以，我们做套息交易的时候，当然希望杠杆越高越好了，这样我们在套息交易的时候，保证金需求就低一些，能扛的波动也就大一些。资金的利用率就越高。比如说，本来500的杠杆，我们只可以下一手，需要的保证金为500，扛的波动是1000美金；但在高杠杆的加持下，比如是1000的杠杆，扛波动1000美金的情况下，我却可以下2手，保证金同样是500。当然，这里为了方便理解只是举例，实际情况还要按平台规则来，不过高杠杆对套现交易来说，有益。

4.关于伊斯兰账户

伊斯兰账户是免息账户，但会有限制，比如：

Ⅰ.禁止做空。根据伊斯兰教义，交易者必须用自己的资产进行买卖，因此做空交易是不被允许的。

Ⅱ.伊斯兰账户虽然是免息账户，但是通常会被额外收取仓位管理费

Ⅲ.限制交易品种。有些品种，伊斯兰教的人是不能交易的

Ⅳ.点差固定。根据伊斯兰教的交易，伊斯兰账户必须是固定点差。

伊斯兰账户是免息账户，但有着诸多的限制，不适合去开设来做对冲套息。

5.套息平台选择

选择套息平台，首当其冲当然要靠谱，长期交易没有问题。第二个杠杆要高，这个对套息交易有利，前面已说明。小编在这里推荐两个：

①.ICMarkets

这个我们在《你可能不知道，相比于MetaTrader 4/5，为什么专业交易员更喜欢cTrader平台？》文章里介绍过，是一家纯ECN交易平台，而且现在最高杠杆可以达到1：1000，交易成本也低，只收取手续费，交易限制几乎没有，可以说是很理想的套息平台了，满足条件。实际上，上面举例所用的平台A，也就是ICMarkets。

全球官网：https://icmarkets.com/?camp=9416

大陆地区：https://www.icmarkets-zht.com/?camp=9416

②.FXTM富拓

富拓的杠杆可以达到1：2000，而且提供美分账户。是一家获得FCA监管的老牌交易商。其出入金方面也是没有问题，支持USDT。

全球官网（繁体）：https://www.forextime.com/zh-tw/register/open-account?partner_id=4945305

大陆地区：https://pointtomylink.com/?form=JiUb

6.对冲平台

拿来对冲平台也就是免息的平台，它的功能和作用就是锁住套息平台所交易的本金。目前市面上能提供的免息平台并不是很多，为了保护这些稀有的平台，防止薅羊毛太厉害平台调整政策，这里小编就不做介绍了。其实，做对冲的，只要满足一个做对冲的品种免息，而套息的利息为正向即可。我们可以选择期货与现货对冲套息，因为期货无利息。

还需要注意的是，不能在同一个平台做对冲套息交易等，更多的套息平台和技术细节，小编就不一一去做介绍，有兴趣可以加小编的联系方式，加入会员社群，或加入我们的Discord社区：https://discord.gg/wFYyDMWuDq  了解交易流更多。

最后飛魚说

套息交易这种技术一直就存在，市场上也有很多资金在做，特别是大资金，很喜欢套息交易。无风险，无疑是最大的吸引力。但很多散户是瞧不上或者是不屑于去做的，倒不是因为利润率低。其实这些年的观察发现，在图表上画画线，研究技术赚取利润，才是散户孜孜不倦的追求，但能长久存活下来的很少。反而像套息交易这种笨方法，活得倒是很滋润的。随着时间的推移，资金反而越来越大。你说这世道，奇怪不？