Crypto 投資日記 7/31 - 重要市場觀察

最近我看到幾個消息，搭配整體經濟大環境的背景，我特別在標題提醒有「重要」市場觀察要給讀者。

我追蹤 WhaleAlerts 以來，昨天看到最大量的比特幣資產轉移：總數超過 30 萬枚的比特幣，在六小時內被搬移到多個地址，市價超過 30 億美元。

這些動作坦白說我看不懂 (現在持有比特幣的鯨魚未必只能做空)，別的專家那邊也聽不到明確的看法。但我記得上次看到大量比特幣移動時，幾天後 BTC 從一萬四千美元跌下來，六天內跌掉 30%。

BitMEX 執行長在網路上消失兩週了。Arthur Hayes 是很活耀的 twitter 用戶，但從 BitMEX 傳出被美國政府調查以來，已經超過兩週沒有任何推文。合理推測調查中他不能對外發表意見，但從交易所持有比特幣水位來看，投資人有失去信心的跡象，近兩週被提領超過兩萬顆 BTC。

Facebook 在給投資人的季度報告中，在風險提示的地方提到 Libra 有可能無法如期上市，或甚至可能無法完成。報告中提到 Facebook 沒有能夠取得社會大眾的信任，成為推動 Libra 最大的阻力。我曾經分析過，Libra 肯定會遭到政府方面極大的抵抗力，只因為它直接衝擊的是貨幣政策，這個政府手上最重要的籌碼，怎麼可能放行。這件事只從科技與市場面去看，會有很大盲點，從政治與金融面來看就很清楚發展方向。

接著美國國稅局寄出信件給超過一萬名納稅人，提醒他們要注意申報加密貨幣的資產，否則可能面臨罰款。這件事會導致部分美國投資人需要變賣加密貨幣來繳稅。當然還有很多人持續觀望，看政府能怎麼辦，但整體而言會對市場產生賣壓。

昨天美國財政部長提示，美國政府即將有專門的法令來管理加密貨幣。

整體來看，Facebook Libra 以及加密貨幣最近在美國成為輿論熱點，風向明顯帶往法令監管方面，原本這對市場長遠來說一定是好事，但短期內必然有衝擊，這個衝擊有多大現在還不知道，但我提一個觀察點。

幣安六月宣布將另外開 binance.us 專門服務美國人，binance.com 將從九月起不准美國人使用。觀察 BNB 價格從六月底開始，已經跌掉超過 30%，雖然美國用戶數量不是最多，但從資金體量來看美國用戶的影響力很大。

上述市場消息都指向一個方向：監管 (Regulation)。這件事的衝擊應該很大，因為觀察幣圈，你不能否認這是一個高度投機的市場，市場上主要是投機的心態在驅動，這種人肯定不喜歡監管，一來要繳稅會侵蝕獲利，二來受監管的市場投機的空間就小了，更直白說，割韭菜難度變高了。

所以我認為監管要來了，是最近加密貨幣跌跌不休的主因。但待過股市的朋友一定知道，這種利空都是事先跌，等到利空真的發生了，那早就見底反彈了，散戶只看一般新聞休想做到這波利空。

第二個 (我認為) 很重要的訊息，美國 FED 即將在七月底宣布利率政策，已經幾乎確定會降息，差別只在於降多少。因為種種跡象都指向經濟衰退已經正在進行或非常接近了。

一般認為景氣不好，對黃金這種避險商品就會好，以此類推，認為比特幣也會成為避險的資產。長線的觀點來看，我也認為是這樣沒錯。但是，對於有在交易的人而言，我認為短線的發展過程很重要。

若 FED 真的降息，首先會發生的事情，是資金往股市集中，即使股市已經在懸崖邊緣，但也不是一確定經濟衰退股市就崩盤，反而是會走最後一波行情，然後有一天行情突然結束，誰還在場內誰就買單：

所以反過來看加密幣市場，如果我之前的推測沒錯，今年四月以來的行情，是金融從業人員的私人資金拱上來的，那一確定 FED 降息，這些資金有部份會撤回去股市賺那最後一段。

所以這邊我的看法反而是，如果全球經濟景氣真的衰退了，比特幣會先下跌趕底，把信仰不堅定的投機份子趕走，然後才開啟長線的大多頭。

不知道讀者中有沒有人看過艾西莫夫的基地系列小說，我感覺冥冥之中比特幣背後好像有個「基地」，即使中本聰 (對比小說中的謝頓) 已經消失，但基地還在背後試圖操控歷史前進的方向。

對此我沒有證據，但那些鯨魚錢包大量比特幣的移動，讓人不禁聯想有人要做什麼大事了。

我很不願意預測市場走向，因為對或錯都吃力不討好，但我只能說近期市場的發展，讓我有如履薄冰的感覺，老話一句，小心駛得萬年船。

比特幣蒙著眼睛拿著就能賺大錢的年代，有可能已經過去了。