馬修DeFi日記＃7－穿越牛熊

正當大家沉浸在牛市的一波高潮，5/19史詩級的崩盤殺的所有人措手不及。這段期間內我也有點亂了陣腳，心情隨著幣價起起伏伏，擔心熊市是否已經來臨。其實投資的目的應該是讓錢去幫我們賺錢，讓自己和所愛的人擁有更輕鬆、更美好的生活；假如整天盯著價格緊張兮兮、患得患失，反而完全背離了初衷。正如同耶穌說的：

「人若賺得全世界，賠上自己的生命（迷失了自我），有什麼益處呢？」

所以我想藉由文章，提醒一下給自己設定的策略，調整回正確的心態，也與各位分享，請不吝指教。

我的策略的最大前提就是看好加密貨幣的整體前景，因此可以選擇忽略短期波動，達到佛系淡定操作的目的。

但加密貨幣前景到底如何？懷疑者依然會說加密貨幣的用途只有炒作，「沒有內在價值」、「鬱金香泡沫」、「龐式騙局」之類的，但2021年的今天，風向早已經變了。

先說作為「貨幣」的基本功能，Paypal、Visa等巨頭公司已經準備引進某些幣作為結算資產。DeFi、NFT、區塊鏈遊戲...等鏈上應用的蓬勃發展都證明了加密貨幣已有真正的經濟價值產生。更別說這幾個月以來，許多大型投資機構如JP Morgan, BlackRock, Goldman Sachs已經一改先前懷疑的態度，磨拳擦掌準備進場。

我的策略四個要點：

1. 長線HODL
2. 價值投資
3. 辛勤農耕
4. 溫和槓桿

1. 長線HODL

"HODL"是幣圈的一個梗，早年比特幣崩盤時一個外國人在討論區內信心喊話要大家"HOLD"，但打太快變成"HODL"，從此成為流行語，和台灣的「塊陶阿~」有異曲同工之妙。

上圖的粗黑線是比特幣200週移動平均，至今從來沒有下跌過，也就是說歷史上在任何時間點買入比特幣，只要"HODL"住4年以上都是獲利的。

加密貨幣短期波動極大，只著眼於短線炒幣的人容易陷入追高殺低的非理性決策，所以"HODL"當然是穿越牛熊循環的最佳解方，但絕不是基於盲目的信仰，而是建基於對該幣種，以及整個加密貨幣產業發展的通盤了解。5/19大崩盤我也被嚇到了，不過我什麼也沒做，就是保持淡定HODL!! 如果真正看好幣圈前景，遇到熊市也應當開心，因為正是韭菜恐慌拋售，我們撿便宜、累積籌碼的大好時機。

2. 價值投資

然而市面上的幣有千百種，需要選擇真正有價值的幣，"HODL"才能發揮作用。確實有許多幣只是被炒作起來，今年的狗幣之亂就是最好的例子，這類幣最好敬而遠之。我認為的價值幣種如下：

• 比特幣BTC：人類歷史第一個加密貨幣，它的最大價值就是他大哥的地位，如神一般的存在，而且已經用十餘年的時間證明它的安全性、流動性、稀有性的通縮模型，當全世界的機構投資者、甚至政府都將比特幣納入資產時，它就會變成大到不能倒的新世紀黃金。
• 智能區塊鏈原生幣：以太坊ETH是無庸置疑的王，其他例如ADA、SOL、DOT、BNB，以及最近火爆的MATIC也是。只要該區塊鏈持續有所發展，原生幣就有剛性需求，這類是除了BTC以外的最佳價值選擇。
• DeFi 相關幣：建立於智能區塊鏈上的金融應用，仍是一片藍海，潛力無窮。選擇發展最好的大項目，例如UNI、LINK、AAVE、MKR、YFI等。

3. 辛勤農耕

所謂農耕就是DeFi 的被動收入模式統稱，有"Yield Farming "、"Liquidity Mining"（流動性挖礦）兩種名詞，簡單來說就是存錢收利息，或買股票收配股的概念。目前DeFi農耕普遍可以有20%甚至更高的年化收益，為什麼能有這麼高的收益，關鍵就在於技術門檻與訊息領先，因為DeFi 仍是一片全新的藍海，全球資本持續大量湧入，越早期進入的拓荒者冒著更大的風險，相對的也有越高的報酬。

選擇信譽佳的大項目加上價值幣種配對，躺著累積數量，立於不敗之地！本人目前投入的項目有：

• 以太坊 Balancer: BAL-ETH 池子。Balancer剛剛發布V2版本，技術含量高，未來將與Gnosis合作推出全新概念的DEX (Cowswap?)，前景相當可期。
• Polygon 上面的Quickswap 農耕QUICK幣，Sushiswap 農耕SUSHI以及MATIC雙重獎勵。

4. 溫和槓桿

這方面我也是初步在探索，目前在使用Polygong上面的AAVE借貸平台，抵押資產借出穩定來做多，也可以借出非穩定幣來做空。DeFi借貸平台通常都是超額抵押，例如最高只能借出抵押額的50%，比起交易所槓桿合約動輒10倍20倍，一不小心就血本無歸，這種算是比較溫和的槓桿吧？

這樣的作用是，把想要HODL的幣放到借貸平台，一來賺取微薄利息，二來當作抵押品進行借貸，HODL的同時又可以進行短期的一些靈活操作。

以上都是個人意見，投資有風險請自行評估。加密貨幣絕對是21世紀最革命性的技術之一，願意放開心胸學習新知的人，最有機會獲得豐碩的果實。