股票期貨交易:美股期貨保證金是多少及手續費如何算(2022)

股票期貨交易:美股期貨保證金是多少及手續費如何算

文意目錄如下

1. 股票期貨是什麼
2. 保證金
3. 手續費
4. 交易時間
5. 結算日
6. 風險
7. 槓桿
8. 開戶

股票期貨是什麼

股票期貨就是追蹤個股當標的的期貨商品，英文名稱是Stock Futures、STF或SF，又或者叫做個股期貨，股票期貨是從一般商品期貨衍伸而來，由於股票容易受到政治、經濟、企業等因素影響，使得股價波動，為了避免風險，1972年5月美國芝加哥期貨交易所就發明了股票期貨交易這項商品。

回顧歷史，期貨最原先的目的是為避險，最早是因為歐洲的農場主人怕農作物受到天氣、災害、人為等因素影響收成，為了怕豐收、欠收而影響農作物的價格，因此，農場和收購往來的商人會簽訂合約，以減少彼此風險，這個合約就是期貨。

股票期貨和一般熟知的股票指數期貨、商品期貨不同，股票期貨是針對單一個股衍生出的金融商品，股票期貨遠比股票指數期貨發展得晚，即使到現在成交量仍比股票指數期貨來得少，對市場影響力相對來得低，直到英國倫敦交易所推出通用股票期貨後，股票期貨才大幅成長。

股票期貨例子

台灣證交所目前推出股票期貨商品共有199項，其中有150項是上市股票期貨，40項是上櫃股票期貨，另外有9項是ETF期貨，一般投資人熟知的南亞、中鋼、鴻海、台積電、大立光、台塑、富邦金、國泰金等股票都有發行股票期貨。

股票期貨的單位也是依據一般期貨是一口為單位，股票期貨一口是2張股票；另外，還有小型個股期貨一口是100股的股票，通常只有高價股才有小型個股期貨，例如股價近4000元的大立光就有小型個股期貨；最後，ETF期貨一口等於10張股票。

股票期貨保證金

股票期貨的漲跌幅單位和股票相同，也就是10元以下，每次漲跌是0.01元，10~50元是0.05元，50~100元是0.1元，100~500元是0.5元，500~1000元是1元，1000元以上則是5元。

由於股票期貨是期貨商品，有保證金制度，要下單前必須先入金才有辦法交易。期貨保證金會依股價變動基數不同，目前股票期貨、小型個股期貨的原始保證金有三種級距，分別是13.5%、16.2%、20.25%三種；維持保證金則是10.35%、12.42%、15.53%；結算保證金是10%、12%、15%。

股票期貨保證金的算法是股價X2000股X13.5%，小型個股期貨是股價X100股X13.5%，ETF期貨則和股票指數期貨一樣，是固定金額，以台灣50期貨為例，原始保證金是4.5萬元，維持保證金是3.5萬元，結算保證金則是3.3萬元。

以台積電為例，股價假設是250元，原始保證金就是250X2000X13.5%，換算下來是67500元，所以就是保證金專戶裡要有67500元才能下單。若是小型大立光，假設股價是500元，原始保證金就是500X100X13.5%，換算後是6750元，保證金專戶裡要有6750元才能下單。

股票期貨手續費如何算

期貨相較股票最大的優勢之一就是交易成本，股票買賣要繳千分之1.425手續費，賣出還要繳千分之3的證交稅，整體交易成本高達千分之5.85，期貨的手續費相對親民，交易稅買賣雙邊都會收，但只有契約金的10萬分之2。

股票期貨整體交易成本不到股票的10分之1，股票期貨手續費是每口固定費用，股票則是用成交金額計算，因此高價股的成本相比起來，股票期貨和股票的交易成本有時候會差到近百倍。

目前一般券商的手續費用約落在50元上下，建議一開始去開戶時，就可以和業務員談妥手續費。由於交易成本相對便宜，也讓許多法人、大戶開始陸續轉戰期貨。

交易時間

目前台灣股票期貨交易時間主要配合台股期貨開盤時間，從早上8點45分開始到下午1點45分為止，如果是國外成分證券指數股票型基金或境外指數股票型基金則是從早上8點45分開始到下午4點15分可以交易。

交易月份是連續2個近月+4個季月（也就是3、6、9、12月）。國內股票期貨漲跌幅限制是10%，國外的則是15%，通常最接近月份的成交量最大。

結算日

股票期貨結算日和台指期結算日一樣，就是該合約月份的第三個星期三，以2020年4月的結算日來看，就是4月15日，5月就是5月20日。結算日當天，到期的合約會在1點30分收盤結束，其他未到期的合約仍可交易到1點45分。

股票期貨風險

股票期貨的優勢是交易成本相對低、多空操作容易，以台積電來說，如果股價是250元，買進一張持股就要25萬元，若是買台積電期貨就只要67500元。

雖然台股中有不少個股已經可以使用信用交易，但仍會碰到融券時，券商券源不足的問題，或者是該股已被列為警示，無法融券的情況。就算券源充足，也會面臨股票跌停鎖死，隔天無法平盤放空的情況，或者碰到除權息旺季，融券要強制回補的情況。通常在這種情況下，股票期貨就成為一個很好放空交易的商品。

不過，股票期貨畢竟仍是期貨，一旦方向不對時，就有維持率不足，面臨追繳保證金的風險。

此外，股票期貨的成交量雖已有成長，但相對股票或是台指期仍有流通性仍不足，交易量太低的問題，因此期貨商建議，交易股票期貨時最好使用「限價委託」，以免因為掛單量不足導致價格異常波動。

股票期貨槓桿

一般股票期貨的槓桿落在6.17~7.41倍，由於股票期貨的單位一口等於兩張股票，所以下一口100元的股期 相當於買進2張10萬的股票，總價值共20萬元，換算下來，等於是用27000元就能操作20萬元的商品，槓桿約7.4倍。

股票期貨開戶

股票期貨開戶方式和一般開期貨戶頭方式相同，投資人只要年滿20歲，準備雙證件、印章和期貨商配合的出入金銀行開戶，就可選擇親自到期貨商的據點，或是透過網路線上開戶。一般建議，投資人若是開設期貨戶頭，最好是選擇兩家以上不同期貨商開戶，以免發生系統當機的問題。