數字白銀崛起！灰度以太坊信託能否在2025年超越標普500？

灰度以太坊迷你信託可能會在 2025 年迎來一個大“逆襲”，超越標準普爾 500指數（SPY）。這個基金本質上就是爲了反映加密貨幣以太幣的價值。爲什麼大家都在期待它的表現呢？因爲以太坊很可能會跟隨比特幣的步伐，迎來一個牛市。

加密專家預測比特幣在 2025 年將大有作爲，價格可能達到 150,000 美元到 200,000 美元，而以太坊的價格也預計會躍升至約 7,925 美元！

說到投資者，大家都知道，最吸引人的不僅僅是以太坊本身，還有灰度以太坊迷你信託，它的費用低到讓你眼前一亮！與其他以太坊 ETF 相比，它的費用簡直讓人不敢相信——自 ETF 於 2024 年 7 月 23 日開始交易的以來的前 6 個月或直到總資產達到 20 億美元時，其費用完全免除！

這對投資者來說無疑是天大的好消息。即使你錯過了免費用的“黃金期”，在滿足任一條件以後費用也會保持在0.15%，因此，該費用將最遲在 2025 年 1 月 23 日左右實施，在所有以太坊ETF中算是“佛系收費”了。

以太坊背景介紹

想知道以太坊爲何如此受歡迎？其實它背後有個非常酷的技術——智能合約。說白了，智能合約就是一個自動執行的程序，它能讓你在沒有中介的情況下安全、快速地交易。沒有律師，也沒有經紀人，甚至連表格都省了！智能合約的魔力就在於它通過代碼來自動完成合同中的條款。

舉個簡單的例子，假如你是供應商，跟零售商做交易。合約上寫着“按時交貨，貨款全額支付”。

合約代碼可以這樣寫：如果供應商按時交貨，則自動支付貨物全額。如果交貨晚了一天，智能合約可以自動只支付貨物全額的 99%。根據合約規定，每遲交貨一天，可以扣除 1%。反正不會有人再跑去爭吵了，智能合約自動幫你算好賬。

不過，智能合約可不僅僅侷限在購物這種“買買買”上。它在房地產、醫療、選舉，甚至遊戲中都有廣泛應用。比如在房地產交易中，你可以設置條件——“支付完成，房子就能過戶”，一切都能通過區塊鏈安全地完成。想要更省心的投保？智能合約也可以幫你簡化保險索賠流程，避免出險時被坑。

總之，智能合約就是這麼神奇，它能讓很多日常繁瑣的流程變得更簡單、效率更高。

以太坊的需求推動力

你知道以太坊的需求背後有一個強大的推動力嗎？沒錯，就是機構投資！

雖然今年 7 月以太坊 ETF終於上線了，但是它的表現卻不及比特幣及其相關的ETF。別急，這種情況可能會在2025年發生翻天覆地的變化。畢竟，比特幣一直被視爲“數字黃金”，而作爲“黃金之後”的以太坊，很有可能被貼上“數字白銀”的標籤。

比特幣憑藉着它的先發優勢，長期以來的穩定表現，以及ETF的成功推出，逐漸被更多投資者接受，作爲另類投資的一種選擇。

於是乎，以太坊也被投資者視爲“下一隻值得投資的明星”，開始吸引更多目光。像 Grayscale Ethereum Mini Trust 這樣的ETF就讓加密貨幣投資變得輕鬆易懂，就像買股票一樣，普通投資者也能通過經紀賬戶輕鬆交易。這些ETF的推出，不僅幫助投資者瞭解以太坊，還激發了他們對以太坊作爲另類投資的興趣。

圖中的數據也很有趣——以太坊的未平倉合約數在不斷攀升！這意味着資金正源源不斷地流入以太坊市場。尤其是在11月和12月，未平倉合約急劇增加，這讓我們看到了一個看漲的趨勢：以太坊的價格從2,000美元的低點迅速升至3,000美元以上。這可能意味着以太坊需求的長期增長趨勢已經開始了。

以太坊下一次的 Pectra 升級

以太坊的“Pectra”升級是下一次重大改進，預計將於2025年第一季度實施。Pectra更新將引入一系列全新的提案，目的是增強以太坊網絡的功能、可擴展性和用戶體驗。這次不講解那些複雜的技術細節，但會給簡單地給你揭示一下這些升級帶來的好處，讓你對這個升級有一個大致的瞭解。

首先，Pectra升級將大大縮短供應驗證者存款的等待時間——從目前的12小時縮短到僅需13到19分鐘！這段時間基本是存款處理完畢後的等待期。與此同時，提款和退出操作也將更加簡化，方便大家隨時隨地靈活操作。

另一項令人興奮的改進是驗證者和參與者之間的平衡優化，這讓質押變得更加靈活，質押者可以按需增量質押，操作更加自由。

此外，Pectra升級還通過改變數據存儲方式來降低磁盤需求，這也意味着gas費用的上限會得到提高，交易成本將變得更低。更低的交易費用和更短的交易處理時間，能有效緩解網絡擁堵問題。

這些變化還有望讓以太坊變得更加去中心化和抗審查。換句話說，Pectra升級不僅能讓開發者和用戶的體驗更加流暢，還可能讓投資者對以太坊產生更高的興趣和需求。

加密貨幣未來受政策增持的潛力

當唐納德·特朗普當選總統時，他有個雄心勃勃的目標——讓美國成爲世界加密貨幣之都！

這聽起來像是某部科技電影的情節對吧？但他確實提到，可能會出臺一些激勵政策，來促進加密貨幣投資。比如，爲在美國運營的加密礦工提供稅收優惠等激勵措施，聽起來就很有吸引力。

參議員辛西婭·魯米斯也有個有趣的提案，她建議設立美國國家戰略比特幣儲備。如果這個計劃得以實施並獲得批准，我們可能會看到比特幣、以太坊以及其他加密貨幣的價格大幅飆升。爲什麼？因爲比特幣的價格往往會牽動其他加密貨幣，像以太坊這樣的老牌幣種，通常也會隨之水漲船高。

以太坊的技術分析

從技術圖表來看，以太坊的月度價格圖表與比特幣的走勢其實很相似。可是，這次以太坊在當前週期有點“落後”了，比特幣早早突破了2021年的歷史最高點，而以太坊仍然在努力追趕中。你會發現，每次價格的“巔峯”往往是在RSI（圖表中間的紫線）超過90時發生的。

上一個週期，價格走出了一個“雙頂”形態。也就是說，2021年的價格高峯出現在第二個頂部，形成了“看跌背離”，而RSI卻在這個時候開始下降。結果你也知道了，市場進入了一個長期的拋售週期，直到2022年價格才大幅下跌。

儘管比特幣突破了之前的歷史高點，但它的價格卻回落到了100,000美元以下。比特幣的RSI也有一個趨勢，每個週期的峯值往往是在RSI超過90時出現。不過，最近比特幣的RSI只有77，且在最近的回調後大概是73。

所以，如果價格繼續按照過去的週期走，等RSI再次升至90以上，我們有理由相信，2025年比特幣價格會繼續上漲。而這也很可能會帶動以太坊一起上揚，因爲以太坊通常會在週期的最後一年追隨比特幣的腳步。

以太坊的風險

雖然以太坊的價格歷史上有過一些模式可循，但這並不意味着它會一成不變地沿着舊的軌跡前進。事實上，以太坊的表現很可能會繼續落後於比特幣。即便比特幣在2025年表現強勁，也不能保證以太坊會同步上漲。比特幣的2025年價格目標範圍在150,000美元到400,000美元之間，但如果比特幣在2025年未能如預期反彈，那以太坊也可能跟着“掉隊”。

另外，以太坊面臨的一個潛在威脅是競爭。像Cardano (ADA)、Solana (SOL)、Polygon (MATIC) 和 Avalanche (AVAX) 這樣的競爭對手都在追逐同一個目標——實現智能合約。

比如，Cardano就被認爲在能效方面比以太坊更出色；Solana和Polygon則以更快的交易速度和更低的費用吸引用戶；而Avalanche在擴展性方面也比以太坊做得更好。

不過，儘管面臨這些競爭者，以太坊仍然因爲龐大的開發者社區和用戶羣體而佔據領先地位。因此，要保持競爭力，以太坊可能需要不斷升級，提升速度、降低成本並增強擴展能力。如果不做出這些改變，競爭對手很可能會迎頭趕上，導致以太幣以及灰度以太坊迷你信託的價格落後。

灰度以太坊迷你信託的長期前景

以太坊確實有潛力在2025年超越標準普爾500指數。如果以太坊在2025年真能達到分析師預測的7,925美元，那它的漲幅將達到136%，而目前的價格只有3,352美元。

相比之下，標準普爾500指數的漲幅預計只有10%。如果以太坊真的像分析師預期的那樣暴漲，那灰度以太坊迷你信託也很可能迎來大幅上漲，成爲投資者的新寵。

從開發者和用戶的角度來看，Pectra升級將使以太坊變得更有競爭力。這個升級計劃可能會成爲推動以太坊價格在2025年達成目標價的催化劑。此外，比特幣作爲“數字黃金”的地位預計將在2025年得到進一步鞏固，這也有可能成爲推動以太坊價格上漲的一個額外動力。