美聯儲降息週期ETF怎麼買？看這一篇就夠了

隨着美聯儲9月降息的預期越來越高，市場上關於美債投資機會的討論也越來越多。

不僅僅是個人投資者，連機構投資者也在瘋搶美國國債。在最近一次的美國2年期國債拍賣會上，拍賣異常火爆，供不應求。既然接下來美聯儲降息已經是確定性事件，無非是什麼時候降，降多少的問題。那麼對於美債來說，現在就是不錯的投資機會。有些人可能不瞭解，債券的收益率和債券價格是負相關的關係債券收益率越低，債券價格越高。

所以在美聯儲降息的大趨勢下，美債的價格就會變得越來越高。所以現階段投資美債是一件長期勝率較高的事情，至於賠率能有多少，就看美聯儲降息的幅度了。

好消息是目前聯邦基準利率在5.25%-5.5%之間。這在過去10年都是處於最高位的水平，也就意味着接下來美聯儲可以降息的空間非常大。

如果說我們要通過美股賬戶來投資美債的話，可以重點關注這幾個ETF。

TLT 20+年以上美國國債ETF-iShares

這是一隻佈局20年期以上國債的 ETF 基金。這裏的20年期就是持倉的國債的到期時長，這個到期時長又稱爲債券的久期債券久期越長，對利率就越敏感。比如這種20年期的國債 ETF，對於加息降息就非常敏感，加息的時候跌的多，降息的時候漲得多。所以買這類ETF 的時候要注意波動風險，如果還想要更刺激的，可以關注下

TMF 3倍做多20年期以上國債ETF-Direxion

除了這種20年期的長債 ETF，還有兩個中期國債 ETF，

IEF 美國國債7-10年ETF-iShares 和 BIV 美國中期債券ETF-Vanguard

這兩個的最大區別就是，美國國債7-10年ETF-iShares 97.5%的持倉都是7-10年美債，而美國中期債券ETF-Vanguard不僅持倉了48.22%的7-10年國債，還持有了48.96%5-7年國債。所以美國國債7-10年ETF-iShares對利率變動的敏感度會略高於美國中期債券ETF-Vanguard。

所以在最近降息預期提升的情況下，7-10年 ETF 的表現就會略高於美國中期債券 ETF。

最後再介紹兩個波動比較低的短債 ETF

首先是持倉債券久期在1-3年的 VGSH 短期國債ETF-Vanguard，

這種久期在5年以下的都叫短債，但是因爲久期並沒有足夠短，所以在行情上還是有一定波動的。

而SHV 美國短期國債ETF-iShares則是完全佈局久期在1年以內的債券

久期在3-6個月的債券持倉佔比75.88%

久期在6-12個月的債券持倉佔比24.12%

給大家對比一下這兩個短債的走勢表現

SHV 美國短期國債ETF-iShares 主打的就是一個穩，VGSH 短期國債ETF-Vanguard雖然也是趨勢向上的，但是會有點波動。

美債收益率下降在金融層面帶來的結果有三，

• 美國國債價格上升

• 金融產品收益率普遍下降

• 美股估值折現率下降

其中，美國國債價格上升將會引發全球性的債券價格上升。

而金融產品收益普遍下降，將會引發資本流向美國海外逐利，導致美元下行壓力凸顯。這時大家可以看看美元看多指數，如UUP，全稱是Invesco DB US Dollar Bullish，單倍跟蹤美元指數，底層資產是美元指數期貨合約，跟隨着美元指數而漲跌。美元漲，UUP也漲。

最後總結一下，久期越長的債券對利率變動也就越敏感在降息的大背景下，如果想要追求高收益，那長久期的債券收益肯定更高。但是降息並非是一帆風順的，可能降息幅度不夠大，也可能暫停降息這就是長久期國債 ETF 需要承擔的風險而短期國債 ETF 對利率變動最不敏感，所以收益也相對較低，但是好處就是穩。

瞭解了以上ETF的含義，大家就可以在合規美股ETF平臺如盈透證券，嘉信理財，BiyaPay錢包等查看以上各個ETF的行情，並且根據投資偏好交易。

如何在美聯儲降息週期購買ETF？這篇文章足夠了！

隨着美聯儲9月降息預期增強，市場對US國債投資機會的討論越來越多。

不僅是個人投資者，機構投資者也在瘋狂搶購US國債。在最近的US2年期國債拍賣上，拍賣異常火爆，供不應求。由於美聯儲降息已經是一定事件，只是什麼時候降息、降息多少的問題。對於US國債來說，現在是一個很好的投資機會。有些人可能不明白，債券收益率和債券價格是負相關的。債券收益率越低，債券價格越高。

所以在美聯儲降息的趨勢下，US國債的價格會越來越高。所以現階段投資US國債是一個長期大概率的事情，至於賠率能有多大，就看美聯儲降息的幅度了。

好消息是，目前聯邦基準利率在5.25%至5.5%之間，這是過去10年來的最高水平，這意味着美聯儲未來有很大的降息空間。

如果我們想通過US股票賬戶投資US國債，我們可以專注於這幾個交易所交易基金。

TLT 20+USETF-iShares

這是一種佈局國債的ETF基金，到期期在20年以上。這裏的20年期限是指所持有的國債的到期期限。這個到期期限也被稱爲債券久期，債券久期越長，對利率越敏感。比如這個20年期國債ETF對加息降息非常敏感，加息時跌的多，降息時漲的多，所以在購買這類ETF時，要注意波動性風險，如果想要更刺激的，可以關注一下

TMF 3倍長20年期及以上政府債券ETF-Direxion

除了這個20年期長期債券ETF，還有兩個中期債券交易所交易基金。

IEFUS國庫7-10年期ETFiShares和BIVUS中期債券ETF華潤萬家

這兩者最大的區別在於US國債7-10年期ETF-iShares97.5%的持股是7-10年期US國債，而US中期債券ETF-華潤萬家不僅持有7-10年期國債的48.22%，還持有5-7年期國債的48.96%。因此，US國債7-10年期ETF-iShares對利率變化的敏感度略高於US中期債券ETF-華潤萬家。

所以在近期降息預期的情況下，7-10年ETF的表現會略高於US中期債券ETF。

最後，讓我介紹兩種波動性相對較低的短期債券ETF

第一種是持有期限爲1-3年的債券VGSH短期政府債券ETF-華潤萬家，

這些久期小於5年的債券類型被稱爲短期債券，但由於久期不夠短，市場仍存在一定的波動性。

該SHVUS短期國庫ETF-iShares是一個債券的期限小於1年

債券持有期限爲3-6個月的佔75.88%。

期限爲6-12個月的債券持有量佔比24.12%。

我們來比較一下這兩種短期債券的表現

SHVUS短期國債ETF-iShares主要是穩定的，VGSH 短期國債ETF-華潤萬家也有向上的趨勢，但會有一些波動。

US國債收益率的下降有三個金融後果。

• US國債價格上漲

• 金融產品收益率普遍下降

• 通用折扣率下降

其中，US國債價格上漲將引發全球債券價格上漲。

金融產品收益的普遍下降將引發資金流向海外US獲利，導致US美元下行壓力突出。此時，每個人都可以看看US美元看漲指數，如景順DBUS美元看漲的簡稱UUP。它以單一利率跟蹤US美元指數，標的資產是US美元指數期貨合約，它跟隨US美元指數的漲跌。當US美元上漲時，UUP也上漲。

綜上所述，債券久期越長，對利率變化越敏感。在降息背景下，如果要追求高收益，長期債券的收益率肯定會更高。但降息並不是一帆風順的，降息幅度可能還不夠大，還可能暫停，這是長期國債ETF需要承擔的風險短期國債ETF對利率變化最不敏感。所以收益率相對較低，但優勢是穩定。

瞭解以上ETF的含義後，大家可以在互動券商、嘉信理財、BiyaPay錢包等合規USETF平臺上查看各ETF的行情走勢，並根據投資偏好進行交易。