【金融理財系列】對沖到底是什麼咧？生活與投資之間的關聯又如何？

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其實對沖是風險管理工具的一種，人生的成長過程中難免會遇到許多風險，我們可以選擇被動的接受風險，或者是將風險降低至可控範圍的一種避險方法，常常被用在金融投資領域，但事實上已經悄然的發生在我們周遭。

通常，它涉及在市場上同時購買和賣出一個或多個資產，以減少潛在損失，對沖的主要目的是保護投資者不受市場波動的影響，從而保護他們的投資收益或者減少可能的損失。

以爬山的過程來看對沖如何發生的

以爬山為例，我們如何減少山難發生的機會？ 以下分別有三種選擇

1. 不做任何的準備，在受傷的環境下成長(輕則輕傷、重則…)。

2. 配戴基本的登山裝備、護膝、水、食物、登山鞋、雨具、燈具…，降低受傷的機會。

3. 除了基本的裝備之外，學習更多的登山知識，讓山難發生的機會降到最低，甚至加上保險以應付發生後的開支。

相信聰明的我們應該都看的出來第三種就是一種對沖的概念，透過足夠的準備以因應最差的狀況發生，讓我們勇於執行我們想要的動作，而一旦發生後也有一些基本的保障，看到這裡，不妨思考一下，咦…，怎麼跟股市的多空操作有點類似，雖然說不能完全避免傷害，但能夠讓傷害降到最低，甚至得到保障。

那麼在股票市場的對沖概念是什麼呢？

相信有在投資股市的朋友們應該都知道除了購買股票之外，也有一些不一樣的操作方式，例如： 期貨、選擇權、空單…，而這些其實並不可怕，可怕的是我們無知的去使用他們，因此我們就來好好了解一下到底怎麼應用在對沖的策略上面。

假設我們觀察到某一檔個股的趨勢是大盤漲1%時該個股會漲1.2%，反之跌時也是如此，那麼此時我們判斷後續的行情是走多，我們就可以將資金分成一半一半，一半投入該個股進行做多，另一半則是做空大盤，假設很順利的大盤漲了1%，而個股也漲了1.2%，我們在大盤的空單上損失了1個%，但在該個股上卻獲利了1.2個%，一來一往就賺了0.2個%。

那麼反之當行情走空時，我們就將一半資金放空該個股，另一半資金則做多大盤，當該個股跌了12%時，大盤也跌了10%，兩相互抵之間獲利了2個%。

那假設看錯方向呢？ 該個股大漲了12%，大盤也漲了10%，這時候就會損失10 - 12 = 2%的損失。

而聰明的我們可能會想說這樣哪有什麼意義，我們乾脆單壓一邊就好了啊！

但單壓一邊的缺點就是萬一看錯方向是完全沒有保險機制的，損失會更大，而且資金比例我們是用一半一半下去分配的，真實情況還是需要一些對未來趨勢的判斷來決定投入多少資金在哪一方，因此實戰上並沒有那麼的簡單，但至少我們在這邊停住，好好的思考一下，如何將這個概念應用在其他交易上，甚至藉此逐步來修改自己的投資策略也是不錯的一個學習方式。

這邊只是簡單的講述基本概念，真實的狀況並非我們所想的那麼順利，因此還需要好好的將這段觀念給內化後才能實際運用，過程中不妨結合思考到我們的生活日常上，透過相互對應的方式融會貫通。

結語

並不是所有的衍生性金融商品就是不好的，我們應該去了解為什麼會需要，而又要如何好好的去用它，才能夠保護我們的資產，但千萬不要在一知半解的狀況下隨意使用，否則很容易像從未開車的人開車上路一樣的危險。

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