价值的创造、流通，以及回馈，为什么 DeFi 比 CeFi 更「好」？

在牛市中，像黑客攻击、rug pull 以及脱锚之类的事情从来不会被重视，大家一般都只是把这些事情当做茶余饭后的谈资，毕竟「印钱」才是牛市的绝对主题。但在熊市中，任何一丁点「不体面」的行为都会被赋予更多世界末日的色彩。各种各样的恐慌言论通过 Twitter 等渠道快速扩散，并会在对本就岌岌可危的币价造成进一步的冲击。

不过市场糟糕的阶段也并非一无是处，这种阶段实际上为行业提供了宝贵的经验，能够把麦子从谷壳中分离出来。熊市对于真正的建设者来说非常珍贵，因为只有在这种阶段市场整体的节奏才会放缓。不久前 Terra 的崩盘让我们认识到了设计机制时可持续性的重要性。而本周伴随市场大跌而快速发酵的 Celsius 和 stETH 的案例让我们认识到了设计机制时透明度的重要性。

而事实上这也再一次证明了为什么 DeFi 比 CeFi 更「好」

早期的DeFi先驱，如Uniswap、Bancor、Aave、Compound、MakerDAO等，为发展中的DeFi经济建立了坚实的基础，为生态系统引入了许多关键和可组合的 "货币乐高"。

Uniswap和Bancor是最初的去中心化自动做市商（AMMs），为用户提供无缝交换代币的能力而不放弃拖管。Aave和Compound则引入了去中心化借贷，为存款提供链上收益，并以去权限的方式获得营运资金。MakerDAO使生态系统的用户能够持有去中心化的稳定币并进行交易，为加密货币的波动提供了对冲。

通过这些协议，用户可以获得可靠的交易所、无摩擦的借贷和稳定的挂钩货币--这是传统金融市场中广泛存在的三个核心金融原素。然而，这些熟悉的基于DeFi的服务背后的基础设施在透明度和用户控制方面与中心化组织完全不同。这些去中心化服务背后的各种技术实现，是DeFi创新的基石。

DeFi 1.0时代，就是前文提到的DeFi夏天，以AMM、各种Farm、Pool，还有高额的APY著称，UniSwap大概是最大的赢家。进入DeFi 2.0时代，veTokenomics模式吸引了数以亿计的资金，这段时期，流动性掌控在各大协议手里，例如Olympus手里掌握着5亿美元资金，却也不能为代币持有人搞更多福利。如今，我们迎来了DeFi 3.0时代，左端将Farming作为一项基础服务提供给用户，敞开大门让所有类型的资产进入协议生息的同时，又可以免费获得一份“杠杆增强”；右端链接三方协议，助力合作生态优化tokenomics，帮助用户做价值成长。DeFi3.0逐渐接近区块链的本质，价值的创造、流通，以及回馈。

在2023年，Vision通过基于市场的并行化技术将吞吐量提高了5-10倍，并支持订单批量处理，从而简化了跨不同交易所更新多个订单的过程。这些都是Vision在优化交易应用程序性能方面实施的创新功能。此外，Vision的流动性中心及其底层技术对于各种dApp运行也非常有利。Vision的流动性管理系统可以帮助DeFi、GameFi和NFT应用程序在利用Vision区块链的敏捷性和效率的同时，为用户提供更深入的流动性系统和具有成本效益的交易流程。

交易是区块链技术最基本的应用场景和用例，同时也是推动区块链和Web3发展的重要力量。Vision通过打造专门的交易公链，为希望在通用第1层上构建应用程序的开发人员提供了一个引人注目的产品。Vision的出现填补了当下交易专属公链的空白，为区块链技术和Web3发展带来了新的机遇和挑战，同时也为数字资产的流通和交易提供了更多的可能性。

为了更好地服务于多样化的用例，VS解决方案受到激励提供更多的灵活性给开发者。Vision 引入了一种方法，用于实现消息传递和验证的可升级性，而无需更改应用层逻辑。Vision允许开发者从多个选择中选择，如经济安全、乐观安全、动态安全和混合安全。

结语：

DEX和LP代币是区块链行业最突出的货币乐高之一，实现了代币的规模化链上交换，使收益耕种成为可能。最初的一波去中心化稳定币通过密不透风的过度抵押过程和风险缓解，为更新的稳定币设计和去中心化借贷平台奠定了基础。Chainlink的链外数据和计算服务提供了无数DeFi应用所需的底层基础设施，帮助实现了这些创新。

这些货币乐高都不能单独考虑，而应该被认为是一个相互关联的生态系统，支持、连接和强调其他构件以创造新的可能性。通过结合Chainlink Price Feeds和AMM LP代币，动态收益耕作变得可行。通过将稳定币整合到AMM中，用户获得了仅在去中心化交易所进行交易所需的稳定性。

随着DeFi 2.0的推出，新一代的货币乐高正在其前身的基础上建立，以使去中心化的金融环境对其参与者更加有效、友好和有用。货币乐高继续堆积--每一个额外的方块都为DeFi生态系统带来新的价值和机会。

未来的一切都还是未知的，不过有一点我们可以确认的是，DeFi 将是反脆弱的有力武器。