《鏈上日誌》眾多公鏈誰活躍?使用 DeFi 數據懶人表就對了

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鏈上數據觀察能讓我們對智能合約公鏈的研究更加全面,如果說底層架構建立了公鏈的基本面,那麼鏈上數據就代表公鏈的營運業績,其中包含了營收、使用者規模、DeFi 活躍度和使用者友善程度等等,那就一起來看看這些數據可以如何使用吧!

隨著加密貨幣牛市歸來,鎖定在區塊鏈上的資金量從本輪低點 400 億美元,回升至 1000 億美元附近,這樣的成果也歸功於許多在熊市裡努力建設的新興專案,如以太坊的 Layer 2 Rollups、繼承 Meta 穩定幣專案的 Move 語言公鏈、以及基於 Cosmos SDK 的 Injective 和 Sei 等高性能網路,而這些如雨後春筍的公鏈專案,都將使本輪牛市的 DeFi 市場比以往更加地競爭。

為此,我整理了 3 類可同時比較多條公鏈 DeFi 指標的數據圖表,分別能反映公鏈的使用者規模、DeFi 活躍度和營收狀況,比較的專案包含總鎖倉量 (TVL) 前段班的智能合約網路 (扣除資料還不齊全的 Blast 和梅林),外加 Sui network、NEAR protocol、Osmosis 和尊敬的 Cardano 等 12 項公鏈專案,讓我們能很方便地追蹤鏈上資金的流動趨勢 :

  1. Daily Active Users 為每日的活躍使用者 (DAU) 數量,可藉此觀察各大公鏈的使用者規模變化。

  2. Daily TransactionsDEX Trading Volumes 分別為每日的轉帳總次數,以及 AMM / CLMM 市場的每日成交量總和,可視為各大公鏈的 DeFi 活躍度指標。

  3. Daily Fees 是每日的交易手續費總額,與公鏈專案的營收狀況有直接相關。

我習慣以 DEX Trading Volumes / Daily Active AddressesDaily Transactions / Daily Active Addresses 這兩個比值作為 DeFi 使用者忠誠度的判斷基準,比值越大,代表該網路上的用戶越熱衷於參與 DeFi;而 Daily Fees / Daily Transactions 所計算出的平均轉帳費用,可用以判別鏈上的智能合約執行是否過於昂貴,間接反映出各別網路的使用者友善程度

使用情境以撰稿當下 4 月 29 日的數據為例,假設我想從使用者基數較少的區塊鏈網路,篩選出其中具備 DeFi 活躍度、且交易費用低廉 (使用者友善) 的公鏈專案,可以從 Daily Active Users (圖1) 開始觀察,首先將 DAU 位在最後一梯次的 4 名公鏈調出,分別為 Avalanche、Cardano、Osmosis 和 Sui。

圖1. Daily Active Users

在進一步比對 DEX Trading Volumes (圖2) 後會發現,Cardano 和 Osmosis 仍排在最後一梯次, Avalanche 和 Sui 則排進了第二梯次,值得注意的是,Sui 甚至超越了 OP Mainnet 和 Polygon 這兩個活躍的 EVM 網路,位於第二梯次的首席,說明 Sui network 的使用者可能相當熱衷於參與 DeFi 活動。

圖2. DEX Trading Volumes

最後我會再透過 Daily Fees (圖3) 和 Daily Transactions (圖4) 這兩個單日數據,來估算 Avalanche 和 Sui 的平均交易手續費 (gas fee)。Avalanche 的平均交易費為 40.8K / 242.7K ≒ 0.17 USD;而 Sui 的平均交易費則為 8.1K / 1.6M ≒ 0.0051 USD,可以看出 Sui 在智能合約的執行費用上也相當低廉,至此,我已藉由數據圖表的輔助,從眾多公鏈競爭者中篩選出符合自己觀察目標的專案。

圖3. Daily Fees
圖4. Daily Transactions

以上僅為我自己找尋潛力公鏈並持續觀察的 SOP 之一,圖表的使用方式可依個人需求做出改動。這些資料的來源為 Artemis,是個好用的一站式數據網站,除了匯集大量的鏈上指標外,讓使用者能夠簡單地自訂義數據圖表是它主打的特色,非常鼓勵大家自行探索平台所提供的鏈上指標,並繪製屬於自己的觀察圖表。

CC BY-NC-ND 4.0

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