2024美股二十大明星ETF，哪個適合美股小白

  美国股票市场上的ETF产品发展成熟，由指数组合、行业板块、新兴市场、大宗商品、债券、不动产，以至各种杠杆、对冲操作均能透过ETF在交易时段内以小额资金进行。现在美国股市的ETF组合多变，已能涵盖大部分的市场热钱去向，因此即使是本金较少的散户投资者，现在也能透过ETF捕捉资金走向，或是对个别增长或防守板块进行布局，以此跟上升浪或采避险策略。

  什么是ETF？

  ETF全名为「Exhange-traded Funds」，中文为「交易所交易基金」，投资者可于交易时段内在各美股券商、银行平台上输入相关股票号码买卖ETF，手续费与交易税和其他个股一样，也可以称为“场内基金”。

  散户为什么选择投资ETF？

  散户在选择投资ETF和投资个股时，面临的决策涉及多方面的考虑。这两种投资方式各有优缺点，适合不同的投资策略和风险承受能力。

  ETF通常追踪一个指数或一篮子股票，因此投资一个ETF等于间接投资多个公司。这大大分散了个股的风险。如果某个成分股表现不佳，其影响会被其他成分股的表现所抵消。而投资个股意味着投资者将所有风险集中在一家公司。如果该公司表现不佳，投资者的损失可能会很大。

  ETF管理费用相对主动式基金通常较低，因为大多数ETF是被动管理的，追踪市场指数的成本较低。此外，投资ETF不需要支付研究和个股挑选所需的时间和费用。直接投资个股没有管理费用，但投资者需要投入时间和精力进行研究和分析。而且频繁交易个股可能导致较高的交易费用。

  ETF适合长期投资和市场整体参与，尤其是当投资者看好整个市场或某一行业时。ETF帮助投资者通过指数化投资获得市场的平均回报，而不必担心个股波动。而个股投资适合有能力识别潜在优质股票并愿意承担较高风险的投资者。通过个股投资，有可能获得远超市场平均的回报，但也可能面临巨大的风险。

  综合以上几点，投资ETF和个股各有优势，但对于散户投资者来说，ETF提供了显著的好处，包括分散风险、低成本、高透明度、灵活交易和节省时间。ETF特别适合那些希望通过简单有效的方式参与市场、享受长期增长且不愿意承担个股特有风险的投资者。

  以下首先盘点一下2024年美股20大ETF列表，接着再为大家逐一介绍：

  追踪美国标普500指数ETF：VOO (Vanguard 500 Index Fund ETF)

  VOO是以追踪美国标普500指数（S&P500），S&P500代表美国的500家大型企业，基本上涵盖美国各行产的大型企业，可说是最能代表美国整体企业股价的指数之一。 VOO当中包括耳熟能详的科技巨头Apple、Microsoft等，也包括JPMorgan、Home Depot等美国各行业巨企。投资者买入与S&P 500挂勾的ETF基本上等同买下全美国主要企业股。

ETF代码

VOO

发行商

Vanguard Equity Index Group

总管理费

0.03%

近3年回报

+8.02%

近1年回报

+22.63%

近3个月回报

+4.28%

  而除了VOO外，同样与S&P500挂勾的ETF也有SPY、IVV、SPLG等选择，它们在管理费、追踪误差等方面的有所差异。

  VOO、SPY、IVV、SPLG比较

  SPY、IVV、SPLG是什么？

  SPY是State Street Global Advisors推出的ETF；而IVV则由iShares提供的ETF；最后SPLG由SPDR State Street Global Advisors提供。与VOO一样，SPY、IVV同样追踪标普500指数，让投资者能够在不需要购买所有500家公司股票的情况下获得与标普500指数相似的投资回报。

  VOO、SPY、IVV、SPLG比较

  VOO、SPY、IVV、SPLG基本上功能一样，让投资者通过买入ETF一次过持有美国的500家大型企业，但值得留意的是，每只ETF的基金运作成本。以下是VOO、SPY、IVV、SPLG几只ETF的成本比较：

  美股中的“年报支出比率（净值）”通常是指基金或投资产品的费用比率（Expense Ratio），这个术语在基金尤其是共同基金和ETF中比较常见。它代表了基金管理费用和运营费用占基金总净资产的比例，通常以年度百分比的形式表示。

  假设某只ETF的年度运营费用为$100万，而其平均净资产为$1亿，那么该基金的费用比率为1%。

  如果你是一位着重成本的投资者，VOO、IVV和SPLG的低费用可能会比SPY更有吸引力。相反，如果是活跃的机构投资者，他们可能着重SPY的高流动性，方便高频率交易。

  追踪纳斯达克100指数ETF：QQQ (Invesco QQQ Trust)

  QQQ目标是追踪纳斯达克100指数（Nasdaq-100），指数包含100间在美国纳斯达克上市的大型本地及国际非金融类公司，主要以科技类股为主，包括了统称为「FAANG」的多间美国科技巨头。虽然纳斯达克100指数在过去急速增长，但投资者仍要留意QQQ以科技股为主的特点，它能捕捉科技股升浪，同时风险分散能力亦都较弱。

ETF代码

QQQ

发行商

Invesco

总管理费

0.20%

近3年回报

+8.62%

近1年回报

+32.47%

近3个月回报

+1.93%

  追踪全美市埸指数ETF：VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)

  VTI综合全美国的企业表现，以追踪CRSP US Total Market Index为目标，指数包含全美国大、中、小型逾3,500间企业，好处是能够达到将风险高度分散至全美国企业的效果。不过VTI成也分散、败也分散，它只有约26%持股属科技版块，Tesla等科技股的急速升浪为VTI带来的升幅有限。

ETF代码

VTI

发行商

Vanguard

总管理费

0.02%

近3年回报

+6.22%

近1年回报

+22.38%

近3个月回报

+3.99%

  追踪美国小型公司市埸指数ETF：IWM (iShares Russell 2000 ETF)

  除了传统的美股指数如S&P500、Nasdaq-100外，投资者亦可留意代表美国小型公司的罗素2000指数（Russell 2000 Index），它是以美国最小的2000间上市公司股票来编制，主要反映美国中小企状况。随着经济环境改变，小型股与大型股表现在有不同，例如在1999年至2014年的经济动荡期间罗素2000便曾经跑赢S&P500。

ETF代码

IWM

发行商

iShares

总管理费

0.19%

近3年回报

-3.28%

近1年回报

+13.13%

近3个月回报

+1.70%

  创新板块ETF：ARKK (ARK Innovation ETF)

  由木头姐Cathie Wood带领的ARK Invest以革命性创新为其投资主轴。 ARKK可说是ARK Invest下多个创新板块的合体：它包括ARKQ下的「机器人自动化」主题，ARKW下的网络、云计算主题，ARKG下的基因编辑、生物科技主题，以及ARKF的金融科技主题等。作为主动型投资基金，发行商会依据市况主动调整基金持股比例。不过基金往绩不等如未来表现，随ARK系ETF的资产规模扩大，它们要复制去年倍数成长的难度亦会增大。

ETF代码

ARKK

发行商

ARK ETF Trust

总管理费

0.75%

近3年回报

-28.64%

近1年回报

+21.16%

近3个月回报

-4.28%

  追踪3D打印行业ETF：PRNT (3D Printing ETF)

  PRNT同为ARK Invest旗下ETF，不过则属被动型基金性质，是以追踪Total 3D-Printing Index为目标，指数意在反映各国3D印刷企业的股价表现。随3D印刷技术发展，除了为消费者客制化消费品外，其服务范围亦已扩展至医疗、航空、建筑等领域。现在有关指数权重最高的五大股票分别为：XONE、HPQ 、RSW、 STMN及TRMB。

ETF代码

PRNT

发行商

ARK ETF Trust

总管理费

0.66%

近3年回报

-18.45%

近1年回报

-6.03%

近3个月回报

-5.78%

  追踪电子支付ETF：IPAY (ETFMG Prime Mobile Payments ETF)

  IPAY是以追踪Prime Mobile Payments Index表现为目标的ETF，指数包括45只与电子、智能及信用卡支付相关的股票，其中权重最高的五只分别为：Square、Mastercard、PayPal、FIS以及Visa。投资者可以此捕捉疫情下的网购及电子支付需求，但此ETF的总管理费作为被动型基金而言相对较高，而风险与其他集中在单一板块的ETF近似，风险分散的效果较弱。

ETF代码

IPAY

发行商

ETFMG

总管理费

0.75%

近3年回报

-12.23%

近1年回报

+14.54%

近3个月回报

+6.06%

  追踪航空股ETF：JETS (US Global Jets ETF)

  新冠肺炎之下全球航空客运需求大减，航空股股价从疫情前高位急挫，但随疫苗出现，「炒复苏」的市场话题也令航空股回升不少。 JETS旨在追踪U.S. global Jets Index，以此反映全美航空相关企业的股价表现，现在该指数的三大重榜股分别为西南航空、美国航空、以及达美航空。不过航空股表现同时受油价、高通胀、全球旅业复苏步伐等因素影响，投资者应同时留意有关波动。

ETF代码

JETS

发行商

U.S. Global Investors

总管理费

0.6%

近3年回报

-8.09%

近1年回报

+11.39%

近3个月回报

+7.55%

  追踪全球半导体ETF：SOXX (iShares PHLX Semiconductor ETF)

  SOXX是以追踪费城半导体指数为目，主要反映全球半导体产业的股价表现，包括整个晶片制作业的上、中、下游企业，例如有耳熟能详的Intel、 NVIDIA、高通、台积电等。其最大卖点固然是其成功捕捉疫情之下的全球「晶片荒」，跟随半导体业股价大爆发，SOXX或许可以帮助想捕捉晶片荒机会的投资者。

ETF代码

SOXX

发行商

iShares

总管理费

0.35%

近3年回报

+16.06%

近1年回报

+56.96%

近3个月回报

+9.59%

  追踪生活必需品ETF：VDC (Vanguard Consumer Staples ETF)

  即使在疫情之下，消费者对生活必需品的需求亦无凭空消失，而有关ETF股价更已升穿疫情前高位，防守力相对较强。其中VDC便旨在追踪摩根士丹利旗下的MSCI US IMI Consumer Staples 25/50指数，该组合包括多间美国饮品、食品、家居用品企业，反映美国日用消费品板块表现，管理费用亦算相宜。指数头五大企业便分别是：P&G、Coca-Cola、Walmart、Pepsi以及Costco。

ETF代码

VDC

发行商

Vanguard

总管理费

0.10%

近3年回报

+5.98%

近1年回报

+2.87%

近3个月回报

+4.64%

  保本防守高息ETF：NOBL (ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF)

  如果投资者志在防守保本，S&P 500内的收息贵族或许能省却投资者的选股烦恼。 NOBL旨在追踪S&P 500 Dividend Aristocrats Index，各个入选企业的股息成长至少超过25年，主要为高市值、蓝筹、高流通量的股分，包括3M、雅培、奥的斯电梯公司等。虽然NOBL整体表现对保守投资者而言算是吸引，但因NOBL不包括派息较少的成长股，增长速度或会落后大市。

ETF代码

NOBL

发行商

ProShares

总管理费

0.35%

近3年回报

+4.55%

近1年回报

+6.09%

近3个月回报

+2.42%

  追踪金融板块ETF：XLF (Financial Select Sector SPDR Fund)

  XLF追踪S&P Financial Select Sector Index，现在由巴菲特掌舵的巴郡B，以及美国最大银行摩根大通分别占其权重逾12%，指数成分股的业务范围包括保险、投资银行、商业银行、消费金融等领域。由于XLF的成分股集中于金融板块，意味息率及经济环境均对成分股的业绩影响甚大，投资者应留意利率变化、美国经济的复苏步伐，以及联储局对高通胀环境会有何应对措施。

ETF代码

XLF

发行商

SPDR State Street Global Advisors

总管理费

0.09%

近3年回报

+5.61%

近1年回报

+23.84%

近3个月回报

+4.54%

  追踪房地产ETF：VNQ (Vanguard Real Estate ETF)

  除了在股票市场上买入企业股分，投资者也能透过房地产投资信托（REITs）在股市上进行与房地产／楼市相关的投资。其中VNQ便是以追踪MSCI US IMI/Real Estate 25-50指数为目标，其组成包括多只美国的大中小型REITs。投资者可以透过VNQ变相投资全美房地产，但当地的地产波动也直接牵动VNQ价格，例如美国2007年楼市泡沬爆破后，VNQ也跟随大跌。

ETF代码

VNQ

发行商

Vanguard

总管理费

0.12%

近3年回报

-3.56%

近1年回报

-0.46%

近3个月回报

-4.36%

  追踪油价ETF：USO (United States Oil Fund)

  2020年4月WTI原油期货合约价格一度历史性跌至负数，而在美股的上市的USO便是透过投资纽约商品期货交易所的WTI原油期货合约，以追踪油价现货价格。 USO好处是让投资者可以在美股市场简易进行与油价相关的投资，可借此捕捉疫后油价复苏的升浪。但投资者应注意原油ETF是在买卖期货合约，投资涉及期货转仓时的价差风险，因此USO在部分情况下会出现油价上升但ETF无法跟上的情况，而过去长期持有USO的表现也令人失望。

ETF代码

USO

发行商

USCF Investments

总管理费

0.70%

近3年回报

+22.01%

近1年回报

+16.59%

近3个月回报

+10.95%

  追踪金价ETF：GLD (SPDR Gold Trust SPDR Gold Shares)

  联储局「无限QE」后美国货币供应量增加、市场避险情绪升温，黄金一度成为市场追棒对象。投资者若属意投资黄金，可以透过GLD在美股交易时段买入黄金ETF。 GLD以黄金现货为资产基础，实体黄金存放于信托银行，买入后如间接拥有实物黄金，免却了传统金铺交易的买卖价差问题。但因在港股亦有同样ETF（编号2840），投资者可依平台交易费用或税务因素选择在何地购买。

ETF代码

GLD

发行商

SPDR State Street Global Advisors

总管理费

0.40%

近3年回报

+8.85%

近1年回报

+15.90%

近3个月回报

+12.25%

  追踪债券ETF：BND (Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF)

  ETF除了组合股票、REITs或大宗商品交易外，投资者亦能透过债券ETF投资债市。其中BND便组合了美国各种投资等级债券，包含公债、公司债，以及不动产抵押贷款债券MBS，但并不包括抗通货膨胀债券（TIPS）和免税债券（市政债）。 BND管理费用低至0.04%，持有的所有债券均为标准普尔评等BBB以上，逾4成为美国公债，逾3成为BBB及A级债券。投资债券可获稳定回报，即使经济下行周期仍有一定资产保护能力，惟投资者不应预期债券可以带来高速增长或庞大回报。

ETF代码

BND

发行商

Vanguard

总管理费

0.03%

近3年回报

-3.49

近1年回报

-1.36%

近3个月回报

-2.93%

  追踪新兴市场ETF：VWO (Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund ETF)

  在美股市场并不限于投资美国金融经济，投资者也能透过ETF对不同新兴市场进行投资。其中VWO便旨在追踪「FTSE 新兴市场全市值含中国A 股指数」，指数包括了24 个新兴市场国家的大型、中型、小型共4,000至4,500只股票，范围遍及拉丁美洲、欧洲及亚洲在内的多个新兴市场，前五名分别为中国、台湾、印度、巴西以及南非，共占其权重八成。投资者应注意各个新兴市场ETF的投资地域是否合乎自己心意，而且要注意这些跨市场ETF将风险分散同时，其回报亦会随之摊薄。

ETF代码

VWO

发行商

Vanguard

总管理费

0.08%

近3年回报

-3.95%

近1年回报

+9.34%

近3个月回报

+6.78%

  追踪全球市场ETF：VT：Vanguard Total World Stock ETF

  除了将投资分散在多个新兴市场外，投资者也能透过世界性ETF分散投资至世界各地企业。 VT是以追踪FTSE Global All Cap Index为目标，包含全球的大、中、小型股（以大型为主），管理费低至0.08%，可同一时间投资全球八千多间公司。 VT持股比例逾5成是美国公司，其次为日本、英国、中国等。世界ETF好处是让投资者连投资哪个市场、哪只股都不用烦恼，但它既然投资全球大市，也自然很难跑赢大市。

ETF代码

VT

发行商

Vanguard

总管理费

0.10%

近3年回报

+3.91%

近1年回报

+16.78%

近3个月回报

+3.96%

  杆杆、对冲类ETF简介

  什么是杆杆ETF？

  杠杆是一种可以扩大你在金融市场的仓位价值而无需额外资本的概念。在投资中，用于开立和维持杠杆交易的款项被称为保证金，这也称为保证金交易。

  什么是对冲/反向ETF？

  反向ETF追踪相关指数，但其回报与指数呈反比。若指数上升，反向ETF价格下跌；若指数跌，其价格上升。证监会规定此类产品不可称「ETF」，而称为杠杆及反向产品（L&I产品），其买卖操作同普通股票和ETF。

  3倍S&P反向ETF：SQQQ (ProShares UltraPro Short QQQ)

  ETF不止能够分散投资各地市场、指数、板块、商品，现在ETF也已能做到对冲或杠杆效果。其中SQQQ便是「三倍做空」纳斯达克指数的ETF，以美股单日熔断跌7%计，SQQQ投资者在当日便能得到接近21%的回报。 SQQQ可让大户仅用三分之一资金便能对冲纳指进行「锁仓」保护资产。虽然有部分风险偏好投资者会以此作空美国，但还望各位投资者不宜过分冒进。

ETF代码

SQQQ

发行商

ProShares

总管理费

0.95%

近3年回报

-38.23%

近1年回报

-55.87%

近3个月回报

-4.94%

  3倍S&P500杆杆ETF：TQQQ (ProShares UltraPro QQQ)

  TQQQ是什么？与SQQQ相反，TQQQ是以单日回报为纳指三倍为目标，即是当纳指上升7%时，TQQQ便是以上升21%为目标。但两者情况一样的是，投资者需要注意杠杆产品的「震荡损耗」，当市场进入横移市况（即市场的大部分情况），股价上升21%再下跌21%后股价其实会跌穿原价，因此两者一样不应用作长期持有，只能做短线操作。

ETF代码

TQQQ

发行商

ProShares

总管理费

0.20%

近3年回报

+8.62%

近1年回报

+32.47%

近3个月回报

+1.93%

  港股ETF VS 美股ETF 两者有何区别？

  现在不论在香港股市抑或美股市场上都可以利用ETF进行投资。投资者在港股、美股ETF之间如何取舍呢？以下为大家逐项比较：

  产品种类 美股ETF较多

  现在美股共有2,000多种ETF产品多供投资者选择，港股则只有200多种。美国股市上即使是同类ETF亦有多种选择，意味投资者可从同类ETF产品中选择流通量较好、管理费较低、追踪误差较少的产品。

  管理费率 美股ETF或较低

  因美股市场ETF发行商之间的竞争较大，降低管理费亦自然成为ETF「争客」的手段之一。其中美股上追踪S&P500指数的VOO管理费只是0.03%，但若要在港股买入同类ETF，管理费便需要0.18%左右。

  交易量 美股ETF较高

  美股市场交投一般比港股市场活跃。投资者应留意低成交量的ETF可能令资金无法迅速出入市场，而因低交易量出现的价格波动，也可能导致投资者须承受额外风险。

  交易平台费用 收费不同要比较

  部分交易平台会对港股及美股收取不同交易费用。若投资者的心仪ETF同时有在港股及美股市场上市，投资者应考虑在交易费较低的市场买入。

  美国税率 股息征税达30%

  部分ETF会对投资者派息，但因各个国际与美国税务协议不同，股息收入税率也不尽相同。投资者应同时计算相关支出，在美股市场也不宜过度重视股息。

  如何买入ETF？

  投资者可以在各大券商、银行平台在美股市场买入ETF，部分平台也提供免佣、免平台费服务：