2022年度回顧：10 大幣圈重要事件（下）

就如典型熊市，今年的指標性事件也最具災難性。由於幣圈慘賠2兆美元，幣價暴跌．我們就這樣看著Terra、三箭資本（Three Arrows Capital）與FTX這幾間交易所，僅相隔幾個月就像骨牌一樣接連倒下，人們損失慘重。

儘管如此，2022年還是有一些積極發展。雖然ETH的價格表現不佳，但以太坊今年表現不錯，因為終於「合併」（the Merge）了。我們還看到世界各國政府在戰爭和通膨飆升的背景下，承認加密貨幣的潛力。從加密生態系統各方面來看，2022即使不是完全積極的一年，也是值得紀念的一年。此文為回顧2022年幣圈10大事件的下篇。

6.    Terra崩潰

在鼎盛時期，Terra生態系統價值超過400億美元，市值上來看是最大的加密貨幣之一。Terra在2021年底到2022年初呈現驚人增長，主要歸功於其原生穩定幣UST的成功。與大多數穩定幣相反，UST沒有完全抵押：它依靠演算法機制與美元持平，並且允許用戶燒毀等量的Terra波動性代幣LUNA來鑄造新的UST，或者用UST兌換新的LUNA。然而，Terra的雙代幣機制被證明是其失敗的原因。5月7日，一連串巨額拋售挑戰了UST的掛鉤匯率，在UST短暫復甦之前敲響了警鐘。兩天後，UST再次失控，引發全面擠兌。UST持有者急著用LUNA贖回他們的代幣，擴大了LUNA的供應並造成貶值，反過來又導致更多的UST持有者贖回。到5月12日，UST的交易價格為0.36美元，而LUNA的價格幾乎歸零。

Terra的崩潰導致市場崩潰，但損害並沒有就此停止。該協定的崩潰引發了一場嚴重流動性危機，打擊了Celsius、三箭資本、Genesis Trading和Alameda Research等主要機構。來自世界各地的立法者也譴責穩定幣帶來的風險，尤其是演算法帶來的風險。在許多方面，Terra是DeFi最大的失敗，其崩潰的後果仍在揭示中。

7.    Celsius、3AC陷入加密貨幣流動的重大危機

Terra生態系統崩潰的骨牌效應在一個月後爆發。6月12日晚上，Celsius提醒客戶，它「暫時」暫停提款，但不確定何時開放。眾人頓時明白，大事不妙。 Celsius投資了Terra，當該項目跌入谷底時，它點燃了執行長Alex Mashinsky未經授權的公司帳簿交易的火焰。隨著其資不抵債，它在一群熟悉的角色中引發了連鎖反應。更糟糕的是，Celsius大部分的借貸發生在少數幾家公司的封閉網路內。它在Maker、Compound和Aave等去中心化平台上貸款，但也向 Genesis、Galaxy Digital和三箭資本等中心化實體提供大量貸款。這些人（值得稱讚的是Galaxy除外）正在轉身將其再次借出，依此類推。我們可能需要數年才能看到圍繞著所有被轉移資產的完整監管鏈，但有跡象表明，儘管這些公司的估值高達數十億美元，但它們可能只是在轉移同一批資金，一遍又一遍。

下一間崩潰的是三箭資本（3AC）。Celsius宣布後的幾天內，有關3AC破產的謠言開始流傳，其聯合創辦人Su Zhu和Kyle Davies卻沉默以對。他們現在被認為欠下約35億美元的債務。Babel Finance、Voyager Digital 和BlockFi等其他公司也受到了連鎖效應的打擊，最終也會波及Sam Bankman-Fried（SBF）的FTX帝國（即使這需要幾個月的時間）。

6月的流動性危機給予人們可怕的提醒：注意中心化交易所的危險，以及這些所謂的「託管人」實際託管客戶資金的程度。如果你想要有吸引力的DeFi收益，但沒有時間、知識或耐心自己去操作，你可能會讓託管人幫你，但你必須能夠在某種程度上信任他們，即使你允許他們玩你的錢，他們也需要坦誠相待──到底用你的錢做了什麼。這同時也挑戰服務條款（terms and conditions）的界線。Celsius非常明確地表示，它將對客戶的存款為所欲為：其服務條款明確規定，它不是客戶資金的合法託管人，而是將其視為向Celsius提供的「貸款」，然後Celsius可以用這筆錢自由交易、抵押、借出、轉讓等等，同時澄清「如果Celsius破產…您可能無法恢復或重新獲得此類數位資產的所有權；Celsius對您的義務，除了在任何適用法律下您作為Celsius債權人的權利外，您可能沒有任何法律補償措施或權利。」對於一個將自己宣傳為「比銀行更值得信賴」的品牌來說，這是一種相當狡猾的語言，但他們似乎會一路堅持到破產法院。

8.    美國財政部制裁Tornado Cash

Tornado Cash是一種隱私保護協定，可以幫助用戶混淆他們的鏈上交易歷史。8月8日，美國財政部外國資產控制辦公室（Office of Foreign Assets Control）宣布已將該協定列入制裁名單，並且在一份聲明中聲稱，網路犯罪分子（包括北韓政府資助的駭客Lazarus Group）使用Tornado Cash作為洗錢工具。在OFAC宣布之後，荷蘭財政資訊和調查服務局（Fiscal Information and Investigation Service）以涉嫌協助洗錢為由逮捕了Tornado Cash核心開發人員Alexey Pertsev。截至12月，他仍被拘留，沒有對他提出正式指控。

Tornado Cash禁令是前所未有的，因為它代表政府機構首次制裁開源代碼而不是特定實體，也帶來以太坊保持抗審查能力的隱憂。值得稱讚的是，加密社群採取了各種舉措來反擊該禁令，其中最著名的是Coin Center對OFAC的訴訟。此案的結果可能會對加密貨幣的未來產生巨大影響，因為它將決定美國政府是否有權制裁其他去中心化項目。

9.    以太坊合併

在6月的流動性危機之後，對以太坊合併的大肆宣傳足以讓市場擺脫絕望情緒。ETH從6月的低點飆升了100%以上，人們對於合併帶來的好處燃起希望──提高99.95%的能源效率和減少90%的排放量，可以幫助加密貨幣看漲。今年9月15日以太坊順利完成合併，從工作量證明升級為權益證明。合併被譽為是「自比特幣推出以來最大的加密技術更新」，以太坊開發人員因其成功而廣受讚譽。

有趣的是，主流媒體在合併發布後開始關注以太坊提升的碳效率，但此更新的真正影響可能在未來幾年才會顯現出來。合併極大地改善了以太坊的貨幣政策，以至於ETH短暫轉向通貨緊縮，並且可能為渴望收益而採用ETH的機構準備了條件。因此，如果加密貨幣要在合併後的世界中進入新的牛市，那麼以太坊在引領這場競賽的機會不亞於其他。

10.    FTX倒閉

到了2022年秋天，加密世界的災難感幾乎已成常態。Terra崩潰、整個夏天有十幾家知名公司倒閉、美國財政部宣布一項開源協議為非法…等等。但是，儘管我們幾乎對這一年的巨大災難感到麻木，但2022年最令人震驚的災難還在後頭。

就在一個月前，FTX還在世界之巔。這家總部位於巴哈馬的交易所以大量資金宣傳其形象而聞名：FTX在體育方面下足功夫，與明星球員Tom Brady、Steph Curry等人達成贊助協議，在邁阿密熱火隊的主場打出FTX名稱，並在超級盃上大舉投放廣告，使FTX家喻戶曉；當其他中心化託管所開始倒閉，FTX提供緊急信貸和投資以避免最壞的情況發生。因此，它在11月初成為一個重磅炸彈：當時有傳言稱FTX的「官方非官方」姊妹公司 Alameda Research（也是由FTX CEO Sam Bankman-Fried / SBF 創立，根據法庭文件，完全由他控制）流動性不足，可能會對 FTX 造成壓力。這引發了平台上的擠兌，隨後顯示該交易所的大部分資產已經消失，並在11月8日暫停提款。3天後，FTX申請破產，SBF「辭去」FTX CEO一職， 他立即被John J. Ray III 取代，其職業生涯是監督破產公司的解散。

大多數人認為，事情是FTX將這些存款「借給」Alameda，後者因管理不善、高風險的頭寸損失了數十億美元；然後Alameda也失去了這些，在FTX的帳本上留下100億美元的漏洞。不過，隨著證人面談和法庭文件曝光更多細節，顯示FTX是一家非常糟糕的公司。John J. Ray III 向法庭作證：

「在我的職業生涯中，我從未見過如此徹底的管理失敗和完全缺乏可信賴的財務資訊。從受損的系統完整性和錯誤的國外監管，到控制權集中在極少數缺乏經驗、不老練且可能受到危害的個人手中，這種情況是前所未有的。」

SBF在聲請破產後，並沒有馬上被捕，而是在巴哈馬群島的頂層公寓裡「受監督」。期間他還有出席各種公開採訪、節目等等，否認有任何詐欺行為。12月13日，巴哈馬總檢察長Ryan Pinder KC發布最新聲明，SBF已正式遭到巴哈馬皇家警察逮捕。當局會在收到美國的正式通知後，選擇配合進行SBF的引渡。

回顧完2022，你覺得幣圈在2023會好轉嗎？若要解決加密貨幣交易所帳目不透明的問題、或是交易所倒閉後補償用戶的方式，現在就是靜待美國提出加密貨幣監管和執法的全面計劃；儘管區塊鏈提倡去中心化，在建立新制度之前，中心化也是一種有力的武器。

參考來源

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