【ACY證券】升息3碼後美元見頂大跌，反向行情已成為新常態
昨日，美聯儲如市場預期加息了75個基點，然而激進的策略非但沒能支撐美元上漲，反而觸發美元快速回落。受此影響，全球股市中之前跌的最凶的銀行、科技、地產等板塊紛紛大幅反彈。很多分析師認為，昨日行情反常的原因在於鮑威爾在決議後表示75基點加息不會是常態然而事實上，在決議發佈後，鮑威爾講話前，美元便已經沖高回落，呈現見頂跡象。
正如我們之前分析中提到，美聯儲決議的具體內容已經不再重要，不管加息50還是75基點，都是給予美元多頭平倉的機會。5月決議是這樣，6月決議亦是如此。美國是這樣，澳洲、歐洲、加拿大等發達國家同樣是如此。看似反向的行情早已成為新的常態，而這並非是某個機構或央行，又或是所謂的“主力”在幕後操盤，而是所有市場參與者相互博弈的結果。
造成這種行情的主要主因之一在於散戶的認知變化。越來越多的散戶投資者開始意識到，加息會導致資產貶值。自從去年11月開始，美國散戶投資者的恐慌情緒便在不斷加劇，看跌股市的人數比例穩步提高。市場整體的情緒越來越像一隻驚弓之鳥，每當有大幅加息的消息時，散戶便會提前開始拋售股票，持有現金，令美元升值，股市貶值。然而多數散戶沒有意識到的是，真正的主力不會等待現在才拋售。早在去年11月，美聯儲剛提及加息，主力便一路拋售至今。市場現價中不僅包含大幅加息的預期，還包括經濟衰退、通脹爆炸以及債務危機等多種利空因素。因此對目前的市場而言，利率決議或經濟資料其實已經沒有那麼重要，市場走勢完全是散戶與主力間的相互撕扯與碾壓。
這也是為什麼從5月初我們便一直在說，美元將會經歷一段高位大幅度震盪的行情。通脹過高，導致美聯儲提高加息速度，令美元上漲，但同時其他國家會跟隨加息，導致美元下跌。因此就未來一個月的行情來說，看跌美元是主要趨勢，整個市場將回歸5月下旬的行情。這次美元的行情與5月份最大的區別在於，5月決議在通脹前發佈，而6月在通脹後。8.6%的超高通脹利好已經納入美元市價中，因此美元很可能不會重演5月6日到12日的沖高行情，而是直接向下滑落。
從鎊美小時圖來看，伴隨美元回檔，鎊美匯率已經開始反彈，並形成底部形態。底部關鍵的頸線位置在1.22附近。考慮到今晚即將發佈英國利率決議，如果加息50個基點（之前4次都是25個基點），鎊美將會獲得較大的上漲動能，有突破頸線的繼續看漲的機會。從一目均衡圖來看，K線已經上穿先行雲，站在遲行線上方，快慢線形成底部金叉，形成看漲先行雲支撐。整體來看，底部支撐逐漸轉強，看漲動能充沛。突破入場可以等待決議發佈後，CCI趨勢指標上穿+100線，K線實體上穿1.22大關，進行右側交易跟隨看漲。另一種方式是等待匯率回檔至1.21，該位置是支阻互轉水平線與先行雲的共同支撐結構，將提供較強的支撐力量。需要採用左側交易，嚴格控制止損點位。
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