【ACY證券】歐美股市拉響空頭警報，恒生、黃金與日元如何選擇？

近期的市場交易需要認清一條邏輯鏈，俄烏的戰局越緊張，大宗商品價格漲勢越強，央行加息越快，經濟便約低迷，股市也越容易下跌。昨日烏克蘭方面傳出消息稱，與俄羅斯的談判遇到重大困難，這個困難很可能是前日ACY證券提到的烏東地區獨立。受此消息影響，大宗商品昨日全面大漲，包括鮑威爾在內的幾乎所有美聯儲官員一致表示今年可能多次加息50個基點，全球股指也隨之開始回檔，價格逐漸形成了頭部結構。正如我們近期一直在提醒交易者，歐美股市的短線反彈已經接近尾聲，很可能面臨大幅度見頂回檔。那麼在這樣的市場中，有哪些商品有投資或避險的機會呢？

首先值得關注的便是中國A50和恒生指數。此前受到美國退市中概股的影響，兩個指數大幅度下跌。大舉拋售的背後有對歐美制裁的擔憂，不過就在今日早盤，美國方面表示將恢復部分中國商品的關稅豁免，這無疑緩和了緊張局勢。美國的這波操作有點“遠交近攻”的意思，當然這裡的遠近已經不只局限於地理位置。歐美股市流出的“熱錢”很可能會流入國內股市當中。不過從開盤後的表現來看，指數並沒有因為消息面而大漲，長期的熊市提供強壓，投資入場還是需要耐心等待底部成型。

XAUUSD四小時圖

對於多數交易者而言，避險的第一選擇必然是黃金。不過黃金目前面臨加息和戰爭的相互擠壓，價格呈現大幅震盪，並不適合趨勢交易。從黃金四小時圖來看，受到談判進展的影響，黃金昨日再度大舉反彈，接近震盪箱體上沿1950位置。現價處在1910-1950的整理區域，承受著多空激烈的爭鬥。從MFI市場促進指標來看，伴隨金價大漲，指標柱線呈現高位藍色，釋放強見頂信號。因此日內交易策略以逢高做空為主，配合左側交易快進快出。現價下方的支撐要看1915下沿附近。不過一旦金價實體上穿1955位置，配合上日內的風險消息面，便是及時止損並反向做多的機會。

STOXX50和EURJPY日線圖

更適合的避險商品要的看日元升值，在貨幣對匹配上，可以選擇歐日或鎊日貨幣對。對比歐洲股指與歐日貨幣對日線圖，能夠發現每當歐美股市下滑，日元總是同時升值。即便歐元近期已經有長線轉強的跡象，但短線歐日已經抵達133的雙重高點阻力，配合上歐美股市潛在見頂，存在關鍵的短線做空機會。交易策略以左側逢高做空為主。現價上方阻力在135附近，下方支撐則要看130和127附近。

今日關注資料

17:00 歐元區3月製造業PMI

17:00 歐洲央行公佈經濟公報

20:30 美國當周初請失業金人數

21:45 美國3月Markit製造業與服務業PMI

22:30 美國當周EIA天然氣庫存

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