【股票推薦】勝算在握：1186中國鐵建6123圓通國際

2023年3月17日（星期五）

華盛証券高級分析師 Louis

（1186）中國鐵建股份有限公司

集團主要業務包括工程承包、勘察設計諮詢、工業製造、房地產、設備製造、物資物流和投資及金融服務等。另有部份新興產業。為各項目提供一站式綜合服務，有高原鐵路、高速鐵路、高速公路、橋樑、隧道及城市軌道交通之工程設計及建設。是屬於國務院國有資產監督委員會管理的大型建築企業。同時在上海證券交易所及香港交易所同步A+H 上市。為全球最具實力、規模的大型建設集團之一。

2022年度第三季業績為營業額7,984.22億元人民幣，上升8.6%，期內股東應佔盈利187.47億元人民幣，增長4.9%。同年截至6月30日止之半年度業績為營業額5,404.97億元人民幣，增長10.6%，股東應佔盈利134.74億元人民幣，上升9.5%。集團核心及傳統業務為工程承包，內容包括鐵路、公路、城市軌道、水利水電、橋樑隧道、機場碼頭等建設。業務橫跨台灣、香港、澳門及內地超過32個省、自治區及直轄市等。同時在海外超過78個國家或地區參與基建及設施工程。勘察設計諮詢服務主要為磁浮列車、軌道交通、智能交通、現代城市等綜合管廊、地下空間及生態環境等項目提供相關諮詢服務。工業製造主要為裝備製造、材料生產及混凝土PC構件三大項目。包括大型養路機械、地下軌道、混凝土、起重橋樑及鐵路電氣化等設備之製造。最後為房地產開發。主要以住宅為主，另有部份是寫字樓及商舖等。並利用自家品牌「中鐵地產」銷售相關項目。開發地區以北京及部份直轄城市為主。

國家積極推進一帶一路項目，再加上多個地區新發展。包括京津冀協同、長江經濟帶、雄安新區及粵港澳大灣區等。同時繼續城鎮化、鄕村改革、中西部交通設施改進、鐵路、公路、城軌、機場、市政及水利等皆能保持穩定的增長。可於現價5.85元附近買入，中長線可見8.30元，跌穿4.90元止蝕。

（6123）圓通國際快遞供應鏈科技有限公司

集團是一家從事海空貨運代理及貨運銷售代理的快遞公司。集物流、科技航空、金融及商貿等，為客戶提供一站式服務的企業。目前總有部設在香港，是屬於一家國際貨運代理服務供應商。業務發展至超過150個國家或地區。在亞洲，荷蘭和北美等地方設有共50個辦事處。於2016年10月在上海證券交易所上市。到2017年11月，通過收購上市公司而在香港交易所上市。更成為快遞業內最大規模的跨境收購。

截至2022年6月30日止之上半年度業績為營業額上升13.2%至34.4億港元。而股東應佔盈利增長25.9%至1.22億港元。期內整體毛利率輕微下跌0.2個百分點至10.6%。集團核心業務為空運及海運貨運代理。同時向客戶提供相關配套，合約物流服務，當中包括倉儲、配送及清關等。當收到客戶要求運送安排。到航空或船務公司預訂貨運倉位。準備目的地清關文件、代併箱，及安排卸貨或送貨等服務。跟航空公司簽訂代理總經銷，並代表航空公司轉售倉位。另有部份客戶有特別要求，可按情況代為度身訂製服務，或解決物流方案。更可以跟客戶建立電子數據交換，在不同地區安排不同情況而進行併箱或訂單組合，以方便配送及節省成本。

年內全球疫情爆發，更造就對健康產品或醫療用品需求大增而帶動上半年收入及盈利皆增加。目前以空運服務佔業務近6成半。主要為協助客戶在取得訂倉後再安排裝運。客戶中大部份全球知名企業，包括製衣和電子商務等小型包裹。可於現價1.90元附近吸納，中長線可見3.10元，跌穿1.70元止蝕。

本人確認，我及相關聯繫者皆沒有出現以下兩種情況：

《1》在執筆前三十日內，曾買賣上述分析股票；

《2》在文章發出後三個交易日內買賣上述的股票。

筆者現時並無持有上述股票。

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